Банк CIBC сохраняет оптимизм по золоту и серебру, ожидая рост цен до 6000$ за унцию уже в этом году, несмотря на недавнюю волатильность на рынках. Геополитическая неопределённость и слабый доллар поддерживают спрос на золото.
Рынок токенизированного золота стремительно развивается, объединяя физическое золото с возможностями блокчейна и открывая инвесторам новые форматы владения, ликвидности и использования драгоценного металла.
Инвестиционный спрос остаётся ключевым фактором поддержки рынка золота, при этом цифровые активы, включая обеспеченный золотом стейблкоин Tether Gold (XAU₮), усиливают своё влияние быстрее традиционных ETF.
За последние пять лет золото подорожало более чем на 170% на фоне геополитической нестабильности, инфляционных рисков и активных покупок со стороны центральных банков. Роль золота как защитного актива поддерживает рынок.
Более мягкие данные по инфляции в США усилили ожидания смягчения политики ФРС, что поддерживает рынок золота, однако металл остаётся в фазе консолидации на фоне насыщенного макроэкономического календаря.
Банк ANZ повысил целевой прогноз по золоту на второй квартал до 5800$ за унцию, ожидая дальнейший рост цен на фоне снижения процентных ставок ФРС, геополитической неопределённости и ослабления доверия к гособлигациям США.
Агентство Kitco News взяло интервью у Рика Рула, президента и генерального директора инвестиционной компании Sprott U.S., во время которого они обсудили текущую ситуацию на финансовых рынках. На его взгляд, рынки акций продолжают игнорировать слабые фундаментальные данные. Из-за слабого фундамента ралли на фондом рынке не может быть продолжительным.
«Растущие рынки, которые базируются не на реальных активах, заканчиваются обычно слезами. Я не говорю, что через 10 лет котировки акций не будут выше текущих уровней. Меня интересует перспектива ближайших трёх лет. Учитывая текущую ситуацию, я не вижу предпосылок для реального экономического роста»,- такое мнение озвучил Рик Рул.
Причиной текущего роста рынка акций является не реальный рост экономики, а всего лишь предоставление свободной ликвидности со стороны ФРС США. «Я не говорю, что такая схема не будет работать дальше. Но нужно всегда смотреть на ситуацию в целом и, конечно же, на фундамент, на котором строится «бычий» рынок»,- продолжает рассказывать эксперт.
На его взгляд, при покупке акций той или иной компании инвесторам следует обращать внимание на её руководство и перспективы. Важно понимать, сможет ли менеджмент справиться с проблемами, которые могут возникнуть из-за надвигающегося финансового кризиса.
Спрос на ETF
По данным Всемирного совета по золоту (WGC), в июне этого года спрос на акции «золотых» ETF-фондов достиг нового рекордного значения. Дело в том, что каждая акция обеспечена реальным физическим драгметаллом. По итогам прошлого месяца золотые резервы мировых ETF-фондов составили 3.621 т.
WGC сообщает в своём отчёте о том, что за первое полугодие текущего 2020 года инвесторы вложили в «золотые» ETF-фонды рекордный объём капитала. Такого не наблюдалось никогда за всё время ведения статистики. Например, в июне фонды купили 102 т. золота для обеспечения своих акций. Этот объём соответствует 5,6 млрд. долларов.
В отчёте говорится, что золотые резервы ETF-фондов в мире составляют 3.621 т. Только лишь за первое полугодие они выросли на 734 т. Этот показатель превысил предыдущий рекорд, который был установлен за весь 2016 год с объёмом 646 т. на сумму 23$ млрд.
Лидерами рынка являются американские ETF-фонды, крупнейшим их которых считается SPDR Gold Shares (GLD). На втором месте находится iShares Gold Trust (IAU). В июне на оба этих фонда пришлось 67% мирового рынка «золотых» ETF. Стоит напомнить, что одна акция фонда обеспечена 1/10 унции физического золота. Обычно инвесторы не требуют поставку драгметалла в свой адрес. Поэтому этот вид инвестирования следует рассматривать прежде всего как «бумажное золото», которое имеет некоторые риски в отличие от владения физическим драгметаллом.
Bank of America ожидает, что цена золота может вырасти до 6000$ за унцию уже к середине 2026 года на фоне сокращения предложения, активных покупок со стороны Центробанков и роста интереса инвесторов к защитным активам.
В 2025 году серебро продемонстрировало стремительный рост, обновив исторические максимумы и приблизившись к отметке 80$ за унцию на фоне дефицита предложения и растущего инвестиционного и промышленного спроса в мире.
Главным объектом внимания остаются золото и серебро, которые в 2025 году показали сильный рост цен. Золото обновляло исторические максимумы десятки раз и показало лучший годовой результат с конца 1970-х годов.
Во второй половине 2026 года золото, по прогнозу Heraeus, будет стремиться к росту благодаря покупкам Центробанков, инвестиционному спросу и снижению реальных ставок, тогда как серебро столкнётся со снижением спроса в ряде отраслей.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
