Обзор рынка драгметаллов с 4 по 10 июля 2018 г.

10 июля 2018

Обзор рынка драгметаллов с 4 по 10 июля 2018 г.

На прошедшей неделе рынки драгоценных металлов прервали полосу снижения и подросли под влиянием ослабления курса доллара США, снижения доходностей казначейских облигаций и активного закрытия коротких позиций. Данные по рынку труда в США в июне показали увеличение безработицы и стагнацию заработных плат, что оказало давление на курс американской валюты.

Фондовый рынок также показал небольшой прирост, что оказало негативное влияние на рынки драгоценных металлов. Усугубление торговых войн, введение взаимных импортных пошлин на товары из США и Китая поддерживают спрос на страховые активы. Впрочем, активность на рынках была слегка пониженная в связи с выходным в США 4 июля. Из протокола июньского заседания ФРС США следует, что до конца 2018 г. ожидается ещё два повышения процентной ставки. Общее количество повышений ставки достигнет четырёх раз в текущем году.

По сообщению представителя ЕЦБ, после сворачивания программы скупки активов с конца 2018 г. банк займёт выжидательную позицию и будет держать ставки на минимальном уровне вплоть до конца лета 2019 г. Аналитики сдвинули начало повышение ставок на сентябрь 2019 г.

Запасы в серебряных ETF-фондах в прошедший период подросли, а запасы в остальных ETF-фондах драгоценных металлов снизились. По данным WGC, запасы золота в ETF-фондах в июне 2018 г. понизились на 2,1% к маю 2018 г. до 2434,3 тонн. Отток запасов из североамериканских и азиатских фондов составил -3,7% и -3,8% соответственно, но в европейских фондах наблюдался приток на +0,1%.

Цены на драгоценные металлы на Шанхайской бирже SGE в прошедший период также подросли, объёмы торгов понизились. Курс юаня к доллару США укрепился. Банк Китая снизил норму резервирования для банков на 0,5%, увеличив рыночную ликвидность. При этом золотовалютные резервы в июне показали прирост, а стоимость золотых резервов понизилась до 74,071$ млрд., при этом в унциях изменений не произошло.

По данным статистического бюро Гонконга, экспорт золотых слитков в материковый Китай увеличился в мае на 50% к апрелю и составил 57,6 тонн, что также на 28% выше, чем год назад. Импорт из Швейцарии составил 37,8 тонн за тот же период, увеличившись на 41% в месячном выражении и на 35% в годовом выражении. Импорт золота из Сингапура в мае упал почти на 70% по сравнению с месяцем ранее и составил всего 7 тонн.

Премии на поставки золота в Китае на прошлой неделе почти не изменились и составили +2$/+5$/унция, премии на поставки золота в Сингапуре подросли до +0,5$/+1,0$/унция, в Гонконге – до +0,6$/+1,3$/унция. Премии на поставку золота в Токио остались на уровне +0,5$/унция. Спрос в азиатских хабах оживился после падения цен, но покупки совершали в основном ювелиры.

Премии на поставку золота в Индии составили +1,5$/унция против дисконта в -2,0$/унция на позапрошлой неделе. Спрос на золото пока остаётся слабым, но предложение также снизилось в связи с падением импорта в июне до 44 тонн (импорт золота в июне 2017 г. составил 58,9 тонн). Слабая рупия способствовала снижению поставок золота в страну, несмотря на понизившиеся мировые цены на золото. Импорт золота в 1 полугодии 2018 г. составил 318,2 тонн, что на 38% ниже, чем в 1 полугодии 2017 г.

По данным МВФ, покупки золота Центробанками в 1 кв. 2018 г. увеличились на 40% в годовом выражении до 153,3 тонн. Это в корне противоречит ожиданиям замедления покупок в текущем году. По оценке банка UBS, если тенденция продолжится, то по итогам 2018 года официальные закупки могут составить 450 тонн золота вместо ожидаемых 250 тонн.

Цены на золото в прошедший период вырастали до уровня 1266,5$ за унцию, после чего резко понизились к уровню 1248$. Ближайшими уровнями поддержки в золоте являются 1240-1180$, уровни сопротивления – 1266-1316$.

Цены на серебро в прошедший период в корреляции с рынком золота вырастали до уровня 16,255$, после чего упали к уровню 15,94$. Отношение золота к серебру составляет 78,04 пункта. Отношение платины к серебру составляет 52,54 пунктов. Ближайшие уровни поддержки в серебре – 15,80-15,56$, уровни сопротивления – 16,25-16,45$.

Рынок платины в прошедший период в корреляции с рынком золота вырастал к уровню 862$, после чего цены довольно резко понизились к уровню 841$. Спрэд между золотом и платиной расширился до +410$/унция. Спрэд между платиной и палладием расширился до -113,5$/унция. Ближайшие уровни поддержки в платине – 832-806$, уровни сопротивления – 847-882$.

Цены на палладий в прошедший период вырастали к уровню 962$, после чего рынок упал к уровню 942$. Ближайшие уровни поддержки в палладии – 930-908$, уровни сопротивления – 962-983$.

Цены ЦБ РФ в прошедший период на золотые и серебряные монеты подросли, курс рубля к доллару США укрепился.

Автор: Лукичева О.И., аналитик банка "Открытие"

Золотая монета "Георгий Победоносец" - КУПИТЬ

Читайте также:
Обзор рынка драгметаллов с 11 по 31 июля 2018 г.

Обзор рынка драгметаллов с 11 по 31 июля 2018 г.

Рынок драгметаллов сегодня: 18 июня 2018 г.

Рынок драгметаллов сегодня: 18 июня 2018 г.

Рынок драгметаллов сегодня: 19 июня 2018 г.

Рынок драгметаллов сегодня: 19 июня 2018 г.

Рынок драгметаллов сегодня: 26 июня 2018 г.

Рынок драгметаллов сегодня: 26 июня 2018 г.

Рынок драгметаллов сегодня: 3 июля 2018 г.

Рынок драгметаллов сегодня: 3 июля 2018 г.

Платина и палладий - два разных "брата"

Платина и палладий - два разных "брата"

Heraeus построит в Китае аффинажный завод

Heraeus построит в Китае аффинажный завод

Монета «Ну, погоди!» 25 рублей

Монета «Ну, погоди!» 25 рублей

Продажа серебряного "Крюгерранда" с 1 августа 2018 г.

Продажа серебряного "Крюгерранда" с 1 августа 2018 г.

Монета «100-летие Рязанского военного училища»

Монета «100-летие Рязанского военного училища»

Жетон "Карл Маркс.Капитал" - новинка от "ЗМД"

Жетон "Карл Маркс.Капитал" - новинка от "ЗМД"

Серебряная монета "Крюгерранд" уже доступна инвесторам

Серебряная монета "Крюгерранд" уже доступна инвесторам

Серебряная монета «Ну, погоди!» 3 рубля

Серебряная монета «Ну, погоди!» 3 рубля

Монета «Творения Тинторетто (Якопо Робусти)»

Монета «Творения Тинторетто (Якопо Робусти)»

В июне 2018 г. золотой запас России вырос на 15 тонн

В июне 2018 г. золотой запас России вырос на 15 тонн

Платина упала до 10-летнего минимума. Что дальше?

Платина упала до 10-летнего минимума. Что дальше?

Рынок золотых монет c 18 по 24 июня 2018 г.

Рынок золотых монет c 18 по 24 июня 2018 г.

Рынок золотых монет c 11 по 17 июня 2018 г.

Рынок золотых монет c 11 по 17 июня 2018 г.

Рынок золотых монет cо 2 по 8 июля 2018 г.

Рынок золотых монет cо 2 по 8 июля 2018 г.

Рынок золотых монет c 23 по 29 июля 2018 г.

Рынок золотых монет c 23 по 29 июля 2018 г.

Scotiabank: логические причины падения цен на золото

Scotiabank: логические причины падения цен на золото

WGC: цена золота восстановится во 2 полугодии 2018 г.

WGC: цена золота восстановится во 2 полугодии 2018 г.

Безопасность Цукерберга станет дороже на 10$ млн.

Безопасность Цукерберга станет дороже на 10$ млн.

При цене золота 1250$ инвесторы вернутся на рынок

При цене золота 1250$ инвесторы вернутся на рынок

WGC: потенциал золота в медицине

WGC: потенциал золота в медицине