Аналитик Natixis Бернар Дадда рассматривает три возможных сценария снижения цен на золото, однако считает серьёзное падение маловероятным из-за изменившейся структуры рынка и устойчивого инвестиционного спроса.
Аналитики UBS считают текущее снижение котировок золота краткосрочным и ожидают рост цены до 4200-4700 долларов за одну унцию благодаря устойчивому мировому спросу и активным покупкам Центробанков.
Золото демонстрирует уверенный рост и, по ожиданиям участников конференции LBMA 2025, может приблизиться к уровню 5000$ за унцию уже в следующем году. При этом сильный инвестиционный спрос остаётся ключевым фактором.
Всемирный банк ожидает умеренный рост цен на золото и серебро в 2026 году после стремительного ралли, однако уже в 2027 году прогнозирует снижение котировок. Факторами влияния остаются инвестспрос и геополитическая напряжённость.
Рынок золота вошёл в фазу охлаждения после ралли, однако фундаментальные факторы: спрос Центробанков, долговая нагрузка и политика ФРС - продолжают поддерживать долгосрочный восходящий тренд.
Золото удерживается около 4000$ за унцию, и эксперты спорят, отражает ли этот уровень новую фазу роста или признаки формирующегося пузыря. Джим О’Нил отмечает, что на рынок влияют и дедолларизация, и ожидания по ставкам.
Citigroup и Morgan Stanley создают собственные хранилища в Лондоне, чтобы конкурировать с JPMorgan на мировом рынке золота на фоне роста цен и повышенного интереса инвесторов. Это увеличит ликвидность рынка драгметаллов.
Золото консолидируется ниже отметки в 4000$, однако аналитики ING ожидают новый рост цен благодаря снижению ставок ФРС, устойчивому спросу инвесторов и активным покупкам Центробанков. Средняя цена золота может достичь 4100$.
Золото временно консолидируется около 4000$ за унцию, однако эксперты считают, что в условиях высокой геополитической и экономической неопределённости у него сохраняется значительный долгосрочный потенциал роста.
Золото преодолело 4100$, демонстрируя новый импульс после двухнедельной коррекции, что может стать сигналом для инвесторов о начале нового ралли. Аналитики отмечают высокую волатильность и благоприятные фундаментальные показатели.
Среди драгоценных металлов именно платина и палладий находятся в повышенной зоне риска. Эти драгметаллы используются в основном в автомобильной отрасли, в которой сейчас царит большая неопределённость.
На прошлой неделе были опубликованы данные по продаже автомобилей в США. Они свидетельствуют о стабильном спросе на автомобили в этой стране, Например, в мае было продано 16,9 млн. машин, а по итогам июня продажи составили 17,5 млн. штук. При этом производство автомобилей в США выросло с 13 млн. до 13,6 млн. штук. Намерение Трампа повысить таможенную пошлину на импортные автомобили может не только навредить мировым автопроизводителям, но и в значительной степени негативно повлиять на рынок платиноидов.
Платина используется в первую очередь в катализаторах для дизельных автомобилей, а палладий находит своё применение в бензиновых двигателях. Стоимость платины тяжело спрогнозировать из-за многих факторов риска, а именно: скандал с выхлопными газами, проблема окружающей среды и Brexit. Известно лишь то, что с начала 2018 г. цена платины упала на -9,2%, а палладия на -7,5%. Но если взять период за последние три года, то стоимость палладия выросла на +32%, а платины упала на -23%.
Платина vs. Палладий
Платина находится сейчас в сложной ситуации. Дело в том, что этот драгметалл находится недалеко от своего 10-летнего минимума, который был достигнут в 2009 г. на уровне 787 долларов за унцию. Тогда стоимость платины рухнула на 60%. Палладий, наоборот, чувствует себя уверенно. В январе этого года он смог установить новый ценовой рекорд на уровне 1139 долларов за унцию.
Инвестиции в платиноиды
Если кто-то планирует инвестировать в платину или палладий, то из-за сложной ситуации это вложение будет похоже на лотерею. Если Трамп введёт пошлины на импорт автомобилей в США, то это навредит автопроизводителям. Как минимум произойдёт удорожание всех импортных автомобилей. Из-за этого произойдёт снижение спроса, а значит уменьшится потребность в платине и палладии со стороны автомобильной промышленности. По этой причине на рост цен можно будет не рассчитывать.
По сравнению с золотом, платиноиды имеют большую волатильность. Инвесторы в драгметаллы должны учитывать этот факт при принятии решения, куда вкладывать свои средства. Конечно, при высоких колебаниях цен можно больше заработать, но и риски тут выше. Золото ведёт себя более предсказуемо. Поэтому инвесторы предпочитают инвестировать в жёлтый драгметалл, чтобы сохранить свои сбережения в условиях экономической нестабильности.
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
