Аналитик Natixis Бернар Дадда рассматривает три возможных сценария снижения цен на золото, однако считает серьёзное падение маловероятным из-за изменившейся структуры рынка и устойчивого инвестиционного спроса.
Аналитики UBS считают текущее снижение котировок золота краткосрочным и ожидают рост цены до 4200-4700 долларов за одну унцию благодаря устойчивому мировому спросу и активным покупкам Центробанков.
Рынок золота продолжает снижаться: котировки опустились ниже 4000$ за унцию на фоне новостей о торговых переговорах между США и Китаем и роста фондовых индексов. Аналитики считают, что текущее падение носит коррекционный характер.
Золото демонстрирует уверенный рост и, по ожиданиям участников конференции LBMA 2025, может приблизиться к уровню 5000$ за унцию уже в следующем году. При этом сильный инвестиционный спрос остаётся ключевым фактором.
Всемирный банк ожидает умеренный рост цен на золото и серебро в 2026 году после стремительного ралли, однако уже в 2027 году прогнозирует снижение котировок. Факторами влияния остаются инвестспрос и геополитическая напряжённость.
Рынок золота вошёл в фазу охлаждения после ралли, однако фундаментальные факторы: спрос Центробанков, долговая нагрузка и политика ФРС - продолжают поддерживать долгосрочный восходящий тренд.
Citigroup и Morgan Stanley создают собственные хранилища в Лондоне, чтобы конкурировать с JPMorgan на мировом рынке золота на фоне роста цен и повышенного интереса инвесторов. Это увеличит ликвидность рынка драгметаллов.
Золото удерживается около 4000$ за унцию, и эксперты спорят, отражает ли этот уровень новую фазу роста или признаки формирующегося пузыря. Джим О’Нил отмечает, что на рынок влияют и дедолларизация, и ожидания по ставкам.
Золото временно консолидируется около 4000$ за унцию, однако эксперты считают, что в условиях высокой геополитической и экономической неопределённости у него сохраняется значительный долгосрочный потенциал роста.
Золото консолидируется ниже отметки в 4000$, однако аналитики ING ожидают новый рост цен благодаря снижению ставок ФРС, устойчивому спросу инвесторов и активным покупкам Центробанков. Средняя цена золота может достичь 4100$.
На прошлой неделе вышел отчёт Всемирного золотого совета за 3-й квартал 2020-го года. Как следует из аналитических материалов, совокупный спрос на драгметалл упал до 11-летнего квартального минимума, достигнув 892,3 т., что на 19% ниже в годовом исчислении.
Для сравнения, во втором квартале показатель понизился на 11% и был равен 1015,7 т. Предложение драгметалла составило 1224 тонны, что на 3% меньше в годовом исчислении по сравнению с понижением на 15% за второй квартал. Таким образом, ситуация со спросом на рынке золота ухудшилась, а предложение идёт на поправку.
Несмотря на удручающую статистику в целом, показатели были низкими не во всех секторах. Так, спрос на ювелирные изделия пострадал сильнее всех, сократившись до 333 т., что на 29% меньше в годовом исчислении - крупнейшие потребители подобной продукции (Индия, Китай...) всё ещё находятся на карантине. Ювелирные магазины закрыты, а онлайн-торговля не может компенсировать падение продаж в этом сегменте.
В то же время инвестиционный спрос (биржевые фонды, слитки и монеты) увеличился на 21% по сравнению с прошлым годом, достигнув 494,6 тонны. Большой неожиданностью стала новость о превращении Центральных банков в нетто-продавцов золота впервые за 10 лет. Спрос в промышленном секторе снизился на 6% до 76,7 т., что является хорошим показателем, учитывая падение на 16% во втором квартале.
Объём добычи вырос до 884 т. по сравнению с 863,2 т. во втором квартале. В России же и это неприятная новость - производство упало на 13% в годовом исчислении. При этом мировой объём переработки вырос на 6% до 376,1 т. из-за восстановления цепочки поставок, продажи ювелирных изделий как лома со стороны ритейлеров и роста цен. Напомним, что во втором квартале объём переработки снизился на 8% до 285,7 т. Следовательно, динамика спроса сейчас зависит от инвесторов, а предложения – от переработчиков.
В чём причина уменьшения спроса и добычи золота? Если инвесторы в третьем квартале запасались жёлтым драгметаллом для сбережения капиталов и получения неплохого дохода из-за рекордного ралли, то у традиционных покупателей ювелирных изделий в ключевых странах-потребителях драгметалла, Китае и Индии, выдался «мёртвый сезон». Карантин ухудшил материальное благосостояние населения, а также привёл к закрытию магазинов и перенесению долгожданного свадебного сезона. Большая часть населения забыла о предметах роскоши, еле сводя концы с концами. Центральные банки стали меньше покупать золото, а в случае Турции и Казахстана, даже начали продавать его в больших объёмах (22 и 35 т. соответственно), ввиду необходимости поддержания собственных экономик и национальных валют «на плаву».
Российский ЦБ также стал продавцом драгметалла (1,2 т.) после того, как в марте было принято решение о приостановки его покупок. Отсутствие роста спроса со стороны технологического сектора обусловлено тем, что промышленные предприятия в ключевых странах не полностью восстановились от последствий пандемии в первом полугодии.
Предложение в форме добычи уменьшилось не по причине карантина, как во втором квартале, но из-за планового приостановления производства в Папуа Новой Гвинее, введения строгих экологических норм в Китае, проблем с возобновлением операций в ЮАР и низкого качества руды в России. Таким образом, большинство секторов спроса до сих пор страдают от последствий пандемии, а добыча – из-за производственных проблем.
Итак, спрос на золото в условиях его ралли и пандемии зависит от инвесторов, а не от покупателей ювелирных изделий. Восстановление экономики в крупнейших странах-потребителях золота приведёт к увеличению потребительского спроса. Добыча драгметалла уже оправилась от последствий карантина.
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
