Цены на золото демонстрируют лучший старт года с 1980 года и, по оценке Saxo Bank, могут вырасти до 5500$ за унцию на фоне фискальных рисков и геополитической неопределённости. Серебро уже перешло в зону ценового пузыря.
2025 год стал переломным для рынка золота: рекордный спрос, рост цен и активное участие инвесторов и Центробанков закрепили за металлом статус ключевого защитного актива. В 2026 году ожидается сохранения восходящего тренда.
Банк CIBC сохраняет оптимизм по золоту и серебру, ожидая рост цен до 6000$ за унцию уже в этом году, несмотря на недавнюю волатильность на рынках. Геополитическая неопределённость и слабый доллар поддерживают спрос на золото.
Рынок токенизированного золота стремительно развивается, объединяя физическое золото с возможностями блокчейна и открывая инвесторам новые форматы владения, ликвидности и использования драгоценного металла.
Инвестиционный спрос остаётся ключевым фактором поддержки рынка золота, при этом цифровые активы, включая обеспеченный золотом стейблкоин Tether Gold (XAU₮), усиливают своё влияние быстрее традиционных ETF.
Инфляция толкает золото и серебро к рекордным ценам
17 мая 2024
Фьючерсы на серебро в среду выросли до самого высокого уровня с 2013 года, а фьючерсы на золото достигли трёхнедельного максимума после того, как государственные данные США указали на замедление инфляции, что подстегнуло ожидания снижения процентных ставок в этом году.
Потребительские цены в США выросли на 0,3% в апреле, по данным Morningstar, что ниже 0,4%, ожидаемых экономистами, опрошенными Wall Street Journal. Так называемая базовая инфляция, не включающая продукты питания и энергоносители, выросла на 0,3% - это самый низкий показатель за последние четыре месяца.
Данные подтвердили «тенденцию к снижению инфляции, что усиливает оптимизм» в отношении того, что Федеральная резервная система вновь снизит процентные ставки в конце текущего 2024 года, сказал MarketWatch Джой Янг, глава отдела управления инвестиционными продуктами и маркетинга MarketVector Indexes. «Поскольку снижение ставок снова на слуху, доллар США слабеет. Это должно привлечь американских инвесторов обратно на рынок золота».
В последние недели апрельский отчёт по рынку труда, последние опросы ISM и еженедельные данные по заявкам на пособие по безработице «разочаровали ожидания», - сказал Разакзада, рыночный аналитик City Index и FOREX.com. На этом фоне «похоже, что восстановление экономики в США замедляется, что будет способствовать снижению инфляции и уменьшит необходимость сохранения жёсткой денежно-кредитной политики в течение длительного периода», - пояснил он.
Сокращение баланса ФРС является дополнительным «медвежьим» фактором для доллара, при этом внешние факторы также будут оказывать давление на американскую валюту, что в свою очередь будет способствовать повышению привлекательности драгоценных металлов.
«Поэтому недавний рост золота и серебра «отчасти отражает ослабление доллара США и повышение вероятности снижения ставки ФРС, хотя в основном рост был обусловлен спросом на хеджирование инфляции и покупками со стороны Центральных банков», - продолжил эксперт.
В то же время акции золотодобывающих компаний, которые ранее «отвязались» от цены на золото, «возвращают себе роль рычагов воздействия на цену золота», отметил Янг. Индекс MVIS Global Junior Gold Miners Index GDXJ, который отслеживает показатели наиболее ликвидных компаний с малой капитализацией в мировой золото- и серебродобывающей промышленности, вырос на 15% с начала 2024 года.
Куба
Американский радиоведущий Хэл Тёрнер недавно написал в своём блоге про ситуацию на Кубе, где люди отчаянно пытаются снять наличные. Он ссылается на сообщения в социальных сетях о том, что все деньги исчезли из банкоматов, банков и их хранилищ. По словам Тёрнера, сообщения подобного рода активно блокируются местными властями.
Хаос следует за уже знакомыми обстоятельствами нехватки наличных денег, о которых сообщали APNews и другие издания, и введением цифровой банковской системы. В сообщении также упоминается, что кубинская экономика в настоящее время переживает один из самых тяжёлых экономических кризисов за последние десятилетия.
Тёрнер подозревает, что это попытка провести эксперимент и понаблюдать за тем, как люди на острове реагируют на подобные ситуации, чтобы впоследствии опробовать всё это в других странах мира. Он советует людям забирать свои деньги из банков и сохранять бдительность.
Bank of America ожидает, что цена золота может вырасти до 6000$ за унцию уже к середине 2026 года на фоне сокращения предложения, активных покупок со стороны Центробанков и роста интереса инвесторов к защитным активам.
В 2025 году серебро продемонстрировало стремительный рост, обновив исторические максимумы и приблизившись к отметке 80$ за унцию на фоне дефицита предложения и растущего инвестиционного и промышленного спроса в мире.
Главным объектом внимания остаются золото и серебро, которые в 2025 году показали сильный рост цен. Золото обновляло исторические максимумы десятки раз и показало лучший годовой результат с конца 1970-х годов.
Во второй половине 2026 года золото, по прогнозу Heraeus, будет стремиться к росту благодаря покупкам Центробанков, инвестиционному спросу и снижению реальных ставок, тогда как серебро столкнётся со снижением спроса в ряде отраслей.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
