Золото завершает текущий 2025 год на рекордных уровнях благодаря сочетанию стагфляционных условий, интересу Центральных банков и росту инвестиций в ETF. В 2026 году ожидаются дополнительные драйверы роста цен.
Goldman Sachs ожидает роста цен на золото до 4900$ за унцию к 2026 году на фоне устойчивых закупок Центральных банков и увеличения вложений в золотые ETF. Даже небольшие притоки капитала от частных инвесторов могут поддержать рынок.
Tether стремительно усиливает своё влияние на мировой рынок золота, наращивая запасы физического металла и инвестируя в компании, работающие с роялти и стримингом. Компания может стать драйвером спроса на золото.
Серебро поднялось выше 58$ за унцию на фоне стремительно сокращающихся запасов, повышенного спроса со стороны инвесторов и признаков возможного дефицита физического металла. Аналитики считают, что текущее ралли - лишь начало.
Китай тайно увеличивает объёмы закупок золота, и фактические резервы страны могут многократно превышать официально опубликованные данные Китая. Скрытый спрос Пекина стал одним из главных факторов роста цен на золото.
Deutsche Bank прогнозирует рост цен на золото до 5000$ за унцию к 2026 году на фоне сильного официального спроса, ограниченного предложения и стабилизации инвестиционных потоков. Центральные банки продолжат наращивать закупки для резервов.
Цены на золото продолжают держаться возле 4100 долларов за одну тройскую унцию благодаря устойчивому инвестиционному спросу, несмотря на коррекцию биткоина и рост неопределённости вокруг дальнейших решений ФРС.
В ноябре розничные инвесторы обеспечили взрывной рост активности на рынке драгоценных металлов, что привело к рекордным объёмам торгов на CME и стремительному росту цен на серебро. Драгметалл впервые превысило 55$ за унцию.
Серебро продолжает торговаться выше 58$ за унцию благодаря острому дефициту физического металла и усилению инвестиционного спроса на фоне ожидаемых снижений ставок ФРС. Аналитики отмечают, что рынок вошёл в фазу переоценки.
В 2025 году Индия стала главным фактором рекордного мирового спроса на серебро, подняв цены выше 59$ за унцию благодаря масштабным закупкам и росту импорта. ЦБ Индии может разрешить кредитование под залог серебра.
Смешанные чувства переполняют меня по поводу Дональда Трампа. Какими бы ни были его слабости, люди, контролирующие Демократическую партию, гораздо опаснее. Среди прочего, они возмутительно украли выборы в США.
Политическая ситуация гарантирует хаос, потому что «красные» и «синие» ненавидят друг друга, поэтому я уже говорил о возможности гражданской войны через несколько лет. Либо война, либо развал США. Или полицейское государство, чтобы удержать крышку на политической кастрюле.
Для экономики не очень важно, кто займёт пост президента. Великая депрессия уже запрограммирована и неизбежна. Создание триллионов единиц денежных знаков только усугубит ситуацию. За возможным краткосрочным исключением фондового рынка, так как люди ищут место, где они могут припарковать свои свободные доллары. Нельзя исключать эскалацию насилия в стране. Германия 1920-х годов или циклическая Латинская Америка покажутся многим хорошими моделями государства.
Демократы у власти представят множество новых программ и отделов по их реализации. Изменения будут намного более радикальными, чем Новый курс Рузвельта и Великое общество Джонсона. Вы будете финансировать это неограниченными деньгами в мире современной денежной теории. США будут перестроены, и Америка перестанет существовать. Это очень серьёзно. Последствия Великой депрессии будут выходить далеко за рамки простого снижения общего уровня жизни.
Covid-19
Сам вирус - это то, что мы можем назвать следствием первого порядка. Я не хочу тратить слишком много времени на разговоры о вирусе, потому что информация была чрезвычайно политизирована и во многих отношениях крайне ненадёжна. Достаточно сказать, что даже самые худшие цифры по Covid-19 не идут ни в какое сравнение с показателями испанского гриппа 1918-1919 гг., что было тривиально с политической, экономической, социальной или культурной точки зрения.
Последствия второго порядка - например, парализованная истерией экономика - гораздо серьёзнее. Однако последствия третьего порядка - новые законы и правительственные меры - будут иметь самые далеко идущие последствия.
Правительства по всему миру ввели новые законы и постановления, касающиеся поездок, физических упражнений и бизнеса в целом. Они нашли невероятно эффективные новые средства проявления новой власти над своими самодовольными подданными. За эти вещи придётся заплатить не только более высокими налогами, но и огромным объёмом напечатанных денег со стороны Центробанков. В это время будут банкротиться экономики многих стран. Когда так много людей не имеют сбережений и живут от зарплаты до зарплаты, это, вероятно, идеальный повод для введения гарантированного годового дохода. Люди уже подготовились к этой нелепой идее.
Золото и Bitcoin
Золото и биткоин на самом деле являются очень похожими активами во многих отношениях. Оба обладают всеми характеристиками твёрдых денег - в отличие от любой бумажной валюты в мире. Кроме того, их нельзя «надуть» - сумма, которую можно увеличивать каждый год, ничтожна по сравнению с существующей суммой.
Что касается золота, то его добыча на месторождениях увеличивает уже имеющиеся 6 млн. унций приблизительно на 1,3% в год. В случае с биткоином его количество ограничено 21 млн. монет.
Даже институциональные инвесторы начинают покупать биткоины. Поскольку правительства по всему миру создают триллионы фиатных денег, люди ищут защиту для своих сбережений. Основными бенефициарами будут золото, серебро и некоторые сырьевые товары, а также биткоин. Даже если биткоин в настоящее время выглядит как пузырь с рыночной долей более 700 миллиардов долларов, это относительно мало по сравнению с другими классами активов. Я настроен оптимистично по отношению к этой криптовалюте с июля 2017 года. Его цена продолжит рост, а стоимость в 100.000 долларов - это всего лишь вопрос времени.
Цифровой доллар
Правительство США, скорее всего, представит FedCoin как можно скорее. Это может произойти уже в 2021 году. Китайцы, безусловно, уже переходят к цифровой валюте. Я буду стараться избегать FedCoin. Никаких плюсов, только минусы для граждан. Цифровые валюты ставят ваши доходы, активы и конфиденциальность под прямой контроль государства.
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
