Биткоин не заменит золото!

27 ноября 2020

Биткоин не заменит золото!

Джим Рид, аналитик из Deutsche Bank, недавно заявил, что биткоин является более надёжным инструментом хеджирования инфляции и валютных рисков, чем золото. Поводом для такого утверждения стало повышение цены цифрового актива на 17% и удешевление жёлтого драгметалла на 5% из-за новостей о создании вакцины от коронавируса. Действительно ли золото теряет статус защитного актива?

Сначала необходимо охарактеризовать самую известную криптовалюту в мире. Биткоин генерируется или «добывается» путем верификации транзакций в блокчейне, а его дефицит создан искусственно, посредством компьютерных алгоритмов. Эта цифровая валюта используется только как средство обмена. Её курс характеризуется серьёзной волатильностью. Так, в декабре 2017 году цена одного биткоина достигла рекордной отметки в 20 тыс. долларов, но через год показатель опустился до 3,2 тыс. долларов. Сейчас курс находится на уровне около 18 тыс. долларов, но никто не берётся прогнозировать дальнейшее поведение этого актива.

Что же отличает золото от биткоина? Жёлтый даргметалл является физическим активом, предложение которого обеспечивается географически диверсифицированной добычей и переработкой. Это удерживает курс не ниже уровня, который позволяет добывать его безубыточно, то есть, около 1000 долларов за унцию. У биткоина такого критического порога нет, поскольку он существует только в цифровом мире.

Кроме того, золото востребовано не только как защитный актив со стороны индивидуальных и институциональных инвесторов (биржевые фонды и банки). Драгметалл также используется в промышленности и ювелирной индустрии. Разносторонний спрос обеспечивает рынку золота стабильность и ликвидность. Курс драгметалла стабильно повышается с 1971 года, отражая падение покупательной способности бумажных валют. Так, унция золота подорожала с 35 до 1870 долларов США за указанный период. Стоит учесть, что история жёлтого металла, как средства сбережения, насчитывает несколько тысяч лет, а это говорит о его репутации. Текущее же понижение цены связано с фиксацией прибыли со стороны инвесторов. Драгметалл будет и дальше дорожать ввиду последствий пандемии, рецессии, низкого уровня процентных ставок по всему миру и угрожающих размеров глобального долга.

Курс биткоина в свою очередь зависит от интереса спекулятивного капитала на фондовых рынках, спроса со стороны криминальных структур.

Золото – это контрциклический товарный актив, который увеличивается в цене на фоне геополитической и экономической нестабильности и даже спада цен на другие виды сырья. Недаром Нуриэль Рубини, профессор Нью-Йоркского университета и директор компании Roubini Macro Associates, охарактеризовал криптовалюты в целом как финансовые «пузыри». По мнению Рэя Далио, основателя крупнейшего в мире хедж-фонда Bridgewater Associates, биткоин не является хорошим средством сбережения из-за волатильности и слабой корреляции с ценами на товарные активы, поэтому покупательную способность он не защитит.

Таким образом, можно утверждать, что аналитики Deutsche Bank не правы. Золото не потеряет статус защитного актива, уступив его биткоину. Текущий скачок цен на самую известную криптовалюту объясняется спекулятивным интересом из-за оптимизма на фондовых рынках относительно скорейшего восстановления экономики после пандемии. Как только этот раж пройдёт и биткоин понизится в цене, всем станет очевидно, что настоящим защитным активом является золото, которое обладает стабильным и ликвидным рынком, а также репутацией, проверенной всей историей цивилизации.

Автор: Алексей Вязовский, вице-президент «Золотого монетного дома»

Золото по самой низкой цене! – Уникальная монета «Шахматы» - Успей КУПИТЬ

Читайте также:
Германия: спрос на инвестзолото вырос на 81%

Германия: спрос на инвестзолото вырос на 81%

Рынок золотых монет с 26 по 30 октября 2020

Рынок золотых монет с 26 по 30 октября 2020

Большой спрос на «Золотой орёл» перед выборами в США

Большой спрос на «Золотой орёл» перед выборами в США

Рынок золотых монет с 2 по 8 ноября 2020

Рынок золотых монет с 2 по 8 ноября 2020

Рынок золотых монет с 9 по 15 ноября 2020

Рынок золотых монет с 9 по 15 ноября 2020

Bitcoin vs. Золото: прогноз на 2021 год

Bitcoin vs. Золото: прогноз на 2021 год

Рынок золотых монет с 16 по 22 ноября 2020

Рынок золотых монет с 16 по 22 ноября 2020

Рынок золотых монет с 23 по 29 ноября 2020

Рынок золотых монет с 23 по 29 ноября 2020

Золотая монета "Назад в будущее" 1/4 унции

Золотая монета "Назад в будущее" 1/4 унции

Австралия: продажа монет по итогам ноября 2020

Австралия: продажа монет по итогам ноября 2020

Рынок золотых монет с 30 ноября по 6 декабря 2020

Рынок золотых монет с 30 ноября по 6 декабря 2020

Риск краха рынков - покупать золото и биткоин?

Риск краха рынков - покупать золото и биткоин?

JPMorgan: криптовалюты окажут на золото давление

JPMorgan: криптовалюты окажут на золото давление

Рынок золотых монет с 7 по 13 декабря 2020

Рынок золотых монет с 7 по 13 декабря 2020

Почему монета «Британия» недооценена инвесторами?

Почему монета «Британия» недооценена инвесторами?

Золото лучше защищает капитал от кризиса, чем серебро

Золото лучше защищает капитал от кризиса, чем серебро

TDS: лучшее время для золота ещё впереди

TDS: лучшее время для золота ещё впереди

Рынок золотых монет с 14 по 20 декабря 2020

Рынок золотых монет с 14 по 20 декабря 2020

Покупка золота: как правильно выбирать драгметалл

Покупка золота: как правильно выбирать драгметалл

WGC: эти страны продавали золото в сентябре 2020

WGC: эти страны продавали золото в сентябре 2020

Серебряная монета ЦБ РФ «75-летие создания ООН»

Серебряная монета ЦБ РФ «75-летие создания ООН»

Марк Мобиус про развивающиеся страны и золото

Марк Мобиус про развивающиеся страны и золото

Обзор рынка драгметаллов: 26 октября-1 ноября 2020

Обзор рынка драгметаллов: 26 октября-1 ноября 2020