Цена серебра - 40 неудачных лет позади

11 октября 2022

Серебро стоит сейчас дёшево, и его покупка может стать выгодной сделкой. Чем ниже падает цена серебра, тем охотнее звучат призывы и прогнозы о всё более высоких и, казалось бы, смехотворных ценах.

После более чем 40 лет прогнозов по цене серебра в 100$ за унцию, мы теперь сталкиваемся с фантастическими прогнозами в 500$ за унцию. В сочетании с прогнозом цены серебра в 500$ предсказывается крах доллара США - к 2023 году.

Теория и реальность

Никто точно не знает, произойдёт ли крах доллара США к следующему 2023 году или нет, и сколько времени может потребоваться для этого события. И в какой степени «крах доллара США» будет отражён в фактической потере покупательной способности доллара? Если бы мы знали эти две вещи, это многое сказало бы нам о надёжности прогноза по ценам на серебро за 500$.

Исходя из этого, можно предположить возможный сценарий. Независимо от того, что послужит толчком, предположим, что доллар США действительно рухнет в течение следующих двенадцати месяцев. И давайте далее предположим, что это означает, что доллар США потеряет всякое доверие.

Другими словами, доллар США будет ничего не стоить. Если бы это было так, то какая разница, если бы серебро стоило 500$? Не имеет значения, какова цена серебра в долларах. Кто продаст своё серебро за 500$ или любое другое количество долларов, которые будут считаться ничего не стоящими и которые никто не примет в обмен?

Ценность серебра для тех, кто использует его в качестве денег, будет заключаться в том, что можно купить за унцию серебра. Хорошо, если в этих условиях серебро сохранит свою покупательную способность. Это означает, что одна унция серебра сможет купить такое же количество товаров и услуг, как и сегодня. Однако реальность такова, что серебро уже долгое время не оправдывает ожиданий инвесторов. Исторически сложилось так, что серебро не успевает за инфляцией и является гораздо более слабой альтернативой золоту.

Факты и цифры

Когда в январе 1980 года серебро достигло однодневного максимума в 49$ за унцию, последствия инфляции тогда были гораздо хуже, чем те, которые мы наблюдаем в последнее время; и они ухудшались в течение некоторого времени до этого. Через несколько месяцев серебро торговалось на уровне 10$ - падение составило почти 80%. По итогам года стоимость драгметалла составила 15$ за унцию. Среднемесячная цена закрытия торгов на серебро в 1980 году составляла 20$ за унцию. Для сравнения: текущая цена также 20$ за унцию. Сорок два года спустя стоимость серебра сегодня такая же, как и тогда, то есть она полностью на дне.

Если принять во внимание влияние инфляции, то серебро должно стоить сегодня не менее 70$ за унцию, чтобы достичь цены 20$ за унцию в 1980 году. По сравнению с пиковыми ценами января 1980 года, ситуация выглядит ещё хуже. Среднемесячная цена закрытия торгов на серебро в январе 1980 года составляла 36$ за унцию.

Серебро и золото

Применив те же расчёты к золоту с 1980 года, мы обнаружим, что текущая цена золота в 1725$ за унцию (по состоянию на 6 октября 2022) почти в три раза (2,8) выше средней цены закрытия на уровне 615$ в 1980 году, то есть кумулятивный прирост составляет 180% по сравнению с нулём для серебра. Более высокая цена золота отражает то, что не отражает серебро, а именно потерю покупательной способности доллара США. Ожидание того, что цена серебра будет двигаться аналогичным образом, не подтверждается фундаментальными показателями и фактами из прошлых лет.

Вывод

Неплохо иметь несколько серебряных монет, чтобы застраховаться от возможного краха доллара США как средства обмена, но не надейтесь разбогатеть. Тем не менее, нет причин накапливать или инвестировать в большое количество серебра. Если у вас есть соблазн инвестировать с расчётом на прибыль от инвестиций в серебро, пожалуйста, перечитайте эту статью ещё раз. Если вы уже владеете серебром и имеете схожие ожидания, вам следует рассматривать недавнее ценовое ралли как возможность продать свои серебряные запасы.