Аналитик Natixis Бернар Дадда рассматривает три возможных сценария снижения цен на золото, однако считает серьёзное падение маловероятным из-за изменившейся структуры рынка и устойчивого инвестиционного спроса.
Рынок золота продолжает снижаться: котировки опустились ниже 4000$ за унцию на фоне новостей о торговых переговорах между США и Китаем и роста фондовых индексов. Аналитики считают, что текущее падение носит коррекционный характер.
Аналитики UBS считают текущее снижение котировок золота краткосрочным и ожидают рост цены до 4200-4700 долларов за одну унцию благодаря устойчивому мировому спросу и активным покупкам Центробанков.
Аналитики Morgan Stanley прогнозируют продолжение роста цен на золото в 2025 году до 4400$ за унцию, поддерживаемое ослаблением доллара, снижением ставок ФРС и активными покупками со стороны Центральных банков разных стран и ETF.
Золото демонстрирует уверенный рост и, по ожиданиям участников конференции LBMA 2025, может приблизиться к уровню 5000$ за унцию уже в следующем году. При этом сильный инвестиционный спрос остаётся ключевым фактором.
Всемирный банк ожидает умеренный рост цен на золото и серебро в 2026 году после стремительного ралли, однако уже в 2027 году прогнозирует снижение котировок. Факторами влияния остаются инвестспрос и геополитическая напряжённость.
Citigroup и Morgan Stanley создают собственные хранилища в Лондоне, чтобы конкурировать с JPMorgan на мировом рынке золота на фоне роста цен и повышенного интереса инвесторов. Это увеличит ликвидность рынка драгметаллов.
Рынок золота вошёл в фазу охлаждения после ралли, однако фундаментальные факторы: спрос Центробанков, долговая нагрузка и политика ФРС - продолжают поддерживать долгосрочный восходящий тренд.
Золото временно консолидируется около 4000$ за унцию, однако эксперты считают, что в условиях высокой геополитической и экономической неопределённости у него сохраняется значительный долгосрочный потенциал роста.
Венесуэла и Аргентина переживают сейчас тяжёлый финансовый кризис. Инвесторы считают, что такое никогда не повторится в западных странах, где сейчас наблюдается эйфория на фондовом рынке. Аргентина повысила процентные ставки на 40%, чтобы защитить свою валюту.
Тот, кто считает, что процентные ставки в США, Японии и Германии будут всегда оставаться на низком уровне, тот будет однажды сильно шокирован.
Гиперинфляция убивает валюты
Ещё 100 лет назад у Аргентины была сильная экономика. Однако за последние десятилетия эта страна пережила различные экономические кризисы и гиперинфляцию. Именно сейчас финансовые власти Аргентины подняли краткосрочные ставки до 40%, чтобы защитить национальную валюту от дальнейшего обесценивания. С 2001 г. стоимость аргентинского песо упала на 95% и находится сейчас на пути к полному обесцениванию. Венесуэла является ещё одним примером того, как можно уничтожить свою валюту. С 1995 г. стоимость боливара снизилась на 99,7%. На "чёрном рынке" курс боливара ещё выше.
Крах доллара
Большинство людей думают, что американский доллар более устойчив, чем песо и боливар. Но с 1999 г. доллар США потерял 80% своей покупательной способности по отношению к золоту. Если бы жители Аргентины и Венесуэлы начали копить с 1990-х годов золото, а не американские доллары, то сейчас они были бы настоящими богачами в своих странах.
История ничему не учит
Удивительно, насколько сильно многие управляющие капиталами компании не понимают роль золота для сохранения капиталов от обесценивания во время финансовых неурядиц. Нужно понимать, что ситуация в Аргентине и Венесуэле может повториться и в западных странах. Во время гиперинфляции и экономической депрессии именно золото становилось "спасательным кругом". После того, как Ричард Никсон отменил привязку доллара к золоту 15 августа 1971 г., началось бесконтрольное создание денежной массы, которая ничем не обеспечена. С тех пор мы можем наблюдать постепенное уничтожение бумажных валют.
Если Центробанки некоторых стран продолжат печатать бумажные деньги, чтобы погасить предыдущие долги, то в один момент может наступить гиперинфляция, которая будут обесценивать денежные накопления граждан. Понимающие инвесторы уже сейчас постепенно наращивают свои инвестиции в золото, потому что оно всегда будет в цене и никогда не обесценится.
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
