Аналитик Natixis Бернар Дадда рассматривает три возможных сценария снижения цен на золото, однако считает серьёзное падение маловероятным из-за изменившейся структуры рынка и устойчивого инвестиционного спроса.
Рынок золота продолжает снижаться: котировки опустились ниже 4000$ за унцию на фоне новостей о торговых переговорах между США и Китаем и роста фондовых индексов. Аналитики считают, что текущее падение носит коррекционный характер.
Аналитики UBS считают текущее снижение котировок золота краткосрочным и ожидают рост цены до 4200-4700 долларов за одну унцию благодаря устойчивому мировому спросу и активным покупкам Центробанков.
Аналитики Morgan Stanley прогнозируют продолжение роста цен на золото в 2025 году до 4400$ за унцию, поддерживаемое ослаблением доллара, снижением ставок ФРС и активными покупками со стороны Центральных банков разных стран и ETF.
Золото демонстрирует уверенный рост и, по ожиданиям участников конференции LBMA 2025, может приблизиться к уровню 5000$ за унцию уже в следующем году. При этом сильный инвестиционный спрос остаётся ключевым фактором.
Всемирный банк ожидает умеренный рост цен на золото и серебро в 2026 году после стремительного ралли, однако уже в 2027 году прогнозирует снижение котировок. Факторами влияния остаются инвестспрос и геополитическая напряжённость.
Citigroup и Morgan Stanley создают собственные хранилища в Лондоне, чтобы конкурировать с JPMorgan на мировом рынке золота на фоне роста цен и повышенного интереса инвесторов. Это увеличит ликвидность рынка драгметаллов.
Рынок золота вошёл в фазу охлаждения после ралли, однако фундаментальные факторы: спрос Центробанков, долговая нагрузка и политика ФРС - продолжают поддерживать долгосрочный восходящий тренд.
Золото временно консолидируется около 4000$ за унцию, однако эксперты считают, что в условиях высокой геополитической и экономической неопределённости у него сохраняется значительный долгосрочный потенциал роста.
Цена золота подобралась сегодня к 1600$ за унцию после вчерашнего заявления председателя Федеральной резервной системы США Бена Бернанке о возможности нового этапа количественного смягчения (QE3) для стимулирования экономики США.
Если экономика останется слабой, ФРС может предпринять дальнейшие меры по «предоставлению ей дополнительной поддержки», заявил Бернанке, выступая в Конгрессе США. «Когда он сказал, что может потребоваться новый стимул, рынок золота выстрелил, — говорит Джеймс Стил, стратег по рынку драгоценных металлов HSBC в Нью-Йорке (цитата по Financial Times). — Покупатели резко активизировались, и это распространилось на все драгметаллы».
Спотовая цена золота, составившая во вторник 1544,53$ за тройскую унцию, подскочила вчера на 1,9%, а сегодня к 13.15 МСК поднялась до 1592,15$. Цена на серебро взлетела более, чем на 6% до 38,3$ за унцию.
Цена золота преодолела предыдущий рекорд от 2 мая 2011 г. в 1575$ за унцию. Она также установила новые рекорды в евро и фунтах стерлингов. С учётом инфляции, впрочем, исторический рекорд пока ещё не достигнут: пик цены, установленный во время предыдущего долгосрочного «бычьего» рынка в 1980 г. составил 850$, сегодня это соответствует примерно 2400$ за унцию. С 2001 года, когда цена золота достигла дня «медвежьего» тренда, начавшегося в 1980 г., цена золота выросла уже в 6 раз!
Вливание центробанками ликвидности в финансовую систему ведёт к обесценению бумажных денег и порождает инфляционные ожидания, считают многие инвесторы, что стимулирует спрос на золото. С августа 2010 г., когда Бернанке впервые упомянул о возможности второго этапа количественного смягчения (QE2) до 30 июня 2011 г., когда программа выкупа казначейских облигаций на 600 млрд. долларов была завершена, золото выросло на 270$. Каждые 500 млрд. долларов дополнительной ликвидности от ФРС будут увеличивать стоимость золота на 80-100$, считает Вальтер де Вет, начальник отдела анализа сырьевых рынков Standard Bank. «Если вы верите, что будет новый раунд количественного смягчения, вам имеет смысл держать длинные позиции по золоту, — говорит де Вет. — Мы в этом не уверены, но, безусловно, из-за событий последних двух-трех недель вероятность QE3 в восприятии рынков повысилась».
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
