Несмотря на недавнее снижение цен, золото сохраняет сильные долгосрочные перспективы благодаря спросу как на защитный актив и инструмент диверсификации. Аналитики HSBC отмечают рост волатильности.
Инвестиционная стратегия Carry Trade — одна из немногих торговых стратегий на валютном рынке, ориентированных на долгосрочную перспективу. Сложившегося перевода на русский язык или вошедшего в деловой обиход эквивалента у названия Carry Trade нет. Наверное, название стратегии можно перевести как «заботливая торговля». Суть стратегии — извлечение прибыли из разницы действующих процентных ставок в разных экономиках мира.
Механизм стратегии Carry Trade
В каждой экономике есть действующая процентная ставка. Обычно по этой ставке правительство или Центробанки кредитуют экономику, в том числе дают взаймы банкам. От действующей учётной ставки зависят все механизмы кредитования в экономике. Когда ставка растёт, деньги со всего мира устремляются в эту экономику. Потому что всегда выгоднее дать взаймы под 10% годовых, чем под 1%. Если правительство хочет привлечь деньги в экономику — оно повышает процентную ставку, и финансы со всего мира устремляются в экономику.
В рамках стратегии Carry Trade стоит задача занять деньги в экономике с низкой процентной ставкой, и вложить их в экономику с высокой процентной ставкой. Например, занять деньги в евро (ставка 0,05% годовых) и вложить их в экономику Новой Зеландии (3.50% годовых). Профит 3.50% - 0,05% = 3,45% годовых.
Риски стратегии Carry Trade
Главный риск такой стратегии — риск политической нестабильности. Типичный пример опасного Carry Trade — ситуация в экономике России. Учётная ставка ЦБ РФ по мировым меркам огромна, тем не менее курс рубля по отношению к основным мировым валютам снижается, подчас лавинообразно. Это значит, что процентный доход, полученный от разницы процентных ставок, не будет перекрывать убытка, связанного со снижением курса рубля.
«Сейчас на рынке две экономики с высокими процентными ставками, но политически нестабильные: Россия и Турция» - считает Константин Каширин, глава швейцарского фонда Wales Capital Group, специализирующегося на стратегиии Carry Trade. - «Риски там слишком высоки, и мы не работаем с этими валютами».
Вторым риском в стратегии Carry Trade является изменение процентных ставок. Снижение на 1% пункт учётной ставки существенно снижает привлекательность данной валюты. Учитывая долгосрочный характер этой стратегии, выход из открытой позиции, ставшей непривлекательной ввиду изменения процентной ставки, может занимать до нескольких месяцев.
Несмотря на недавнее снижение цен, золото сохраняет сильные долгосрочные перспективы благодаря спросу как на защитный актив и инструмент диверсификации. Аналитики HSBC отмечают рост волатильности.
Bank of America ожидает, что цена золота может вырасти до 6000$ за унцию уже к середине 2026 года на фоне сокращения предложения, активных покупок со стороны Центробанков и роста интереса инвесторов к защитным активам.
В 2025 году серебро продемонстрировало стремительный рост, обновив исторические максимумы и приблизившись к отметке 80$ за унцию на фоне дефицита предложения и растущего инвестиционного и промышленного спроса в мире.
Главным объектом внимания остаются золото и серебро, которые в 2025 году показали сильный рост цен. Золото обновляло исторические максимумы десятки раз и показало лучший годовой результат с конца 1970-х годов.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
