Золото завершает текущий 2025 год на рекордных уровнях благодаря сочетанию стагфляционных условий, интересу Центральных банков и росту инвестиций в ETF. В 2026 году ожидаются дополнительные драйверы роста цен.
Goldman Sachs ожидает роста цен на золото до 4900$ за унцию к 2026 году на фоне устойчивых закупок Центральных банков и увеличения вложений в золотые ETF. Даже небольшие притоки капитала от частных инвесторов могут поддержать рынок.
Банк UBS ожидает роста цен на золото до 4500-4900 долларов за унцию к 2026 году благодаря устойчивому спросу со стороны Центробанков, инвесторов и ETF, а также на фоне мягкой политики ФРС США и ослабления доллара.
Tether стремительно усиливает своё влияние на мировой рынок золота, наращивая запасы физического металла и инвестируя в компании, работающие с роялти и стримингом. Компания может стать драйвером спроса на золото.
Серебро поднялось выше 58$ за унцию на фоне стремительно сокращающихся запасов, повышенного спроса со стороны инвесторов и признаков возможного дефицита физического металла. Аналитики считают, что текущее ралли - лишь начало.
Китай тайно увеличивает объёмы закупок золота, и фактические резервы страны могут многократно превышать официально опубликованные данные Китая. Скрытый спрос Пекина стал одним из главных факторов роста цен на золото.
Deutsche Bank прогнозирует рост цен на золото до 5000$ за унцию к 2026 году на фоне сильного официального спроса, ограниченного предложения и стабилизации инвестиционных потоков. Центральные банки продолжат наращивать закупки для резервов.
Цены на золото продолжают держаться возле 4100 долларов за одну тройскую унцию благодаря устойчивому инвестиционному спросу, несмотря на коррекцию биткоина и рост неопределённости вокруг дальнейших решений ФРС.
В ноябре розничные инвесторы обеспечили взрывной рост активности на рынке драгоценных металлов, что привело к рекордным объёмам торгов на CME и стремительному росту цен на серебро. Драгметалл впервые превысило 55$ за унцию.
Серебро продолжает торговаться выше 58$ за унцию благодаря острому дефициту физического металла и усилению инвестиционного спроса на фоне ожидаемых снижений ставок ФРС. Аналитики отмечают, что рынок вошёл в фазу переоценки.
Золотодобывающая отрасль развивается в целом хорошо в условиях эпидемии коронавируса, в то время как другие отрасли экономики пострадали в значительной степени. Об этом говорится в обзоре Resources Monitor. Цена золота выросла на +12% в период с 1 января по 8 мая 2020 г.
Австралийская золотодобывающая компания Newcrest Mining смогла реализовать свой драгметалл по цене 1569 долларов за унцию, а себестоимость её добычи находится на уровне 827$. Таким образом, чистая доходность с одной унции составила 742 доллара США. Высокая цена золота и хорошая доходность позволяют австралийским золотодобытчикам активнее разрабатывать существующие месторождения.
Однако перспективы сохранения высоких цен на золото остаются неопределёнными. «Никто не может быть в этом уверен на 100%. Сектор золотодобычи уже переживал периоды роста и падения. На рынке золота есть сторонники снижения цен, которые считают драгметалл переоценённым активом, и есть сторонники его роста, которые прогнозируют 2500$ за унцию в ближайшие месяцы»,- об этом говорится в обзоре Resources Monitor.
По мнению аналитиков рынка золота, у Австралии есть хорошие шансы опередить в следующем году Китай по добыче золота и занять таким образом первое место по этому показателю. Это станет возможным благодаря эффективной работе австралийских золотодобытчиков, в то время как китайские компании испытывают некоторые проблемы с удержанием высоких показателей производства жёлтого драгметалла.
Спроса на платину
По данным Всемирного совета по инвестициям в платину (WPIC), к концу апреля 2020 года было продано 56.500 унций платиновых монет «Американский орёл». Эти монеты начали производиться по просьбе инвесторов. Повышенный спрос на инвестиционные монеты в марте и апреле, а также перебои с поставками драгметаллов, привели к росту цен на золото, серебро и платину.
Инвестиционные монеты из платины интересны прежде всего тем инвесторам, которые хотят диверсифицировать свой инвестпортфель, а также готовы вкладывать свой капитал на долгосрочную перспективу. Например, монеты из платины не облагаются налогом в Великобритании для граждан этой страны, а в США платиновые монеты могут быть использованы для формирования пенсионного обеспечения.
Платиновая монета «Американский орёл» является единственной монетой из платины, вес, содержание драгметалла и его чистота 99,95% гарантированы американским правительством. Эти монеты являются законным средством платежа, но в денежное обращение они никогда не попадут.
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
