ETF-фонды снизили на треть свои запасы золота

26 июля 2013

ETF-фонды снизили на треть свои запасы золота

С начала 2013 года объём золота в резервах золотых ETF-фондов снизился до менее 2 тысяч тонн с 2,7 тысяч тонн на начало года. В том числе объём золота в крупнейшем ETF-фонде - SPDR Gold Trust - снизился на 30% (около 400 тонн) до 950 тонн. Об этом сообщает «Вестник Золотопромышленника».

По данным Bloomberg, продавали позиции фонды Джорджа Сороса и BlackRock, в то же время крупнейший инвестор в золото - Джон Полсон сохранил позиции.

Цены на золото с начала года упали на 24%. В апреле в ответ на снижение цен в результате падения ETF вырос спрос на физические инвестиции - монеты и слитки. Однако сейчас розничные инвесторы не торопятся выходить на рынок – продажи монет крупнейшим монетным двором США в июне были почти в 4 раза меньше, чем в апреле.

Акции ETF-фондов – самый простой способ инвестировать в золото, так как обеспечивают доходность, равную изменению спотовых цен, и одновременно позволяют избежать лишних расходов на хранение и комиссии при продаже.

Основные инвесторы в ETF – институциональные, розничные инвестиции физических лиц – это монеты и слитки. Таким образом, отток средств из ETF отражает в первую очередь падение интереса к золоту у профессиональных инвесторов, многие из которых покупали металл с краткосрочными, спекулятивными целями.

Интересно, что в структуре мирового спроса на золото, по данным Всемирного совета по золоту (World Gold Council, WGC), на ETF-фонды приходится всего около 6-7%. С другой стороны, в отличие от спроса в ювелирной промышленности и на монеты и слитки, спрос на акции ETF-фондов виден в реальном времени с изменениями каждый день. Видимо, именно благодаря этому, отток и приток средств в ETF оказывает столь значительное влияние на краткосрочное изменение цен.

Спрос на розничные инвестиции – монеты, слитки и для ювелирки – рынок может видеть только очень фрагментарно. Например, по выпуску монет крупными монетными дворами или по премии за физическое золото относительно биржевых цен. Кроме того, физический спрос не сразу доходит до биржевых цен из-за изменения запасов ритейлеров, так как на снижении цен ритейлеры пополняют запасы, при росте – не выходят на рынок и ждут подходящего момента.

По данным Всемирного совета по золоту, до кризиса 2008 года спрос на слитки и монеты обнаруживал положительную корреляцию с ETF, после 2008 года зависимость прекратилась. В ETF пришло много краткосрочных инвесторов, в то время как на менее эффективном физическом рынке слитков и монет присутствуют в основном долгосрочные инвесторы.

Обе группы по-разному отреагировали на падение цен в этом году – краткосрочные инвесторы продавали движимые желанием ограничить убытки или зафиксировать прибыль, а долгосрочные – пользовались моментом для новых покупок.

Хотя свидетельства роста физического спроса носят довольно фрагментарный и косвенный характер, но они есть. Например, по данным Всемирного совета по золоту, импорт золота в Индию во 2-м квартале может составить 300-400 тонн, это рекордный уровень и почти половина объёма за весь прошлый год. Индийский импорт показателен, так как это один из крупнейших потребителей золота в мире, но при этом почти не имеет собственной добычи.

В то же время, прогноз WGC основывается на данных за апрель-май, однако, в июне роста физического спроса в ответ на снижение цен, видимо, не случилось. По крайней мере, об этом свидетельствуют продажи монет Американским монетным двором, которые в июне упали до 57 тысяч унций с 209 тысяч унций в апреле.

Актуальная цена на монету "Георгий Победоносец" - ЗДЕСЬ

Самая популярная монета в мире "Филармоникер" - ДАЛЕЕ

Комментарии читателей 1
Читайте также:
Рубини: цена на золото снизится до 1$ тыс. к 2015 г.

Рубини: цена на золото снизится до 1$ тыс. к 2015 г.

Недальновидная политика Индии в отношении золота

Недальновидная политика Индии в отношении золота

Серебро на уровне 20$ чувствует себя уверенно

Серебро на уровне 20$ чувствует себя уверенно

Азия поддержит рост золота до конца 2013 года

Азия поддержит рост золота до конца 2013 года

Влияние Китая на рынок платины в мире

Влияние Китая на рынок платины в мире

Цена на золото упала до трёхлетнего минимума

Цена на золото упала до трёхлетнего минимума

Лето 2013: коррекция и возможности для «отскока»

Лето 2013: коррекция и возможности для «отскока»

Deutsche Bank: коррекция золота заканчивается

Deutsche Bank: коррекция золота заканчивается

Natixis: инвесторы уже не исключают 800$ за унцию

Natixis: инвесторы уже не исключают 800$ за унцию

Золото 2013 - нисходящий тренд и летняя летаргия

Золото 2013 - нисходящий тренд и летняя летаргия

Спротт: инвестировать надо в физическое золото

Спротт: инвестировать надо в физическое золото

Investcafe: три причины роста цен на золото

Investcafe: три причины роста цен на золото

Читайте также:

МОНЕТНЫЕ ТОРГИ

В России появилась возможность продавать и покупать золотые монеты на своих условиях. УЗНАТЬ БОЛЬШЕ.