Цены на золото демонстрируют лучший старт года с 1980 года и, по оценке Saxo Bank, могут вырасти до 5500$ за унцию на фоне фискальных рисков и геополитической неопределённости. Серебро уже перешло в зону ценового пузыря.
2025 год стал переломным для рынка золота: рекордный спрос, рост цен и активное участие инвесторов и Центробанков закрепили за металлом статус ключевого защитного актива. В 2026 году ожидается сохранения восходящего тренда.
Банк CIBC сохраняет оптимизм по золоту и серебру, ожидая рост цен до 6000$ за унцию уже в этом году, несмотря на недавнюю волатильность на рынках. Геополитическая неопределённость и слабый доллар поддерживают спрос на золото.
Рынок токенизированного золота стремительно развивается, объединяя физическое золото с возможностями блокчейна и открывая инвесторам новые форматы владения, ликвидности и использования драгоценного металла.
Инвестиционный спрос остаётся ключевым фактором поддержки рынка золота, при этом цифровые активы, включая обеспеченный золотом стейблкоин Tether Gold (XAU₮), усиливают своё влияние быстрее традиционных ETF.
Инвестиционная деятельность призвана приносить прибыль, иначе инвестора ждёт разорение. Держатель инвестиционного портфеля должен постоянно искать оптимальные варианты между возможными рисками и доходностью ценных бумаг. Оценка собственных шансов и выгодности сделки должна чётко согласовываться с негативными факторами, которые всегда существуют при владении активами.
Классическая модель инвестиционного портфеля включает в себя совокупность ценных бумаг разных компаний и различной доходности. Такая структура позволяет эффективно диверсифицировать возможные риски при изменениях на рынке. Однако, чтобы извлечь максимальную прибыль, необходимо подобрать оптимальную доходность ценных бумаг, которые сформируют инвестиционный портфель. Для этого используются два правила, определяющие будущий выбор инвестора. Первое правило – доходность активов растёт одновременно с ростом рисков. Второе правило – инвестор может получить минимальный доход, ничем не рискуя, но успех зависит от суммы доходов.
В инвестиционный портфель необходимо выбирать ценные бумаги, общая доходность которых пропорциональна возможным рискам. Часть активов может быть высокодоходными и рискованными, а другая часть низкодоходными с малым уровнем риска. Такая структура инвестиционного портфеля создаёт своеобразную страховку для вкладчика. Если высокодоходные активы не принесут прибыль, то убытки будут скомпенсированы низкодоходными ценными бумагами. При этом необходимо взвешенно определять доходность ценных бумаг, чтобы точно определить, какое количество активов сформирует безубыточный портфель. На практике в инвестиционный портфель входит от 8 до 25 различных активов. Но сильная диверсификация может создать трудности для дальнейшего управления инвестициями. Большой объём разноплановых активов усложняет контроль и увеличивает издержки.
Все методики по определению уровня доходности инвестиционного портфеля зависят от двух критериев – желаемая доходность и уровень налогообложения доходов. Все участники рынка имеют разные ожидания доходности. Поэтому одинаковые активы для разных инвесторов могут иметь различную привлекательность и ликвидную стоимость.
При определении доходности инвестиций нужно найти оптимальный уровень прибыли для каждой группы финансовых инструментов, входящих в портфель. Делается это сопоставлением рыночной стоимости актива и его внутренней цены. Если внутренняя цена выше рыночной, то ценная бумага недооценена. Такой актив выгодно покупать, ожидая будущий рост. Если рыночная стоимость превышает внутреннюю цену, то ценную бумагу необходимо продать, так как возникла переоценка финансового инструмента.
Традиционно у каждого из инвесторов есть свои индивидуальные инвестиционные портфели, составление которых зависит от задач и планов, финансовых средств, сроков вложений и отношения к рискам. Все эти компоненты рекомендуется всегда учитывать, чтобы наиболее продуктивно и эффективно составить свой личный инвестиционный портфель, который будет приносить стабильный и прогнозируемый доход.
Bank of America ожидает, что цена золота может вырасти до 6000$ за унцию уже к середине 2026 года на фоне сокращения предложения, активных покупок со стороны Центробанков и роста интереса инвесторов к защитным активам.
В 2025 году серебро продемонстрировало стремительный рост, обновив исторические максимумы и приблизившись к отметке 80$ за унцию на фоне дефицита предложения и растущего инвестиционного и промышленного спроса в мире.
Главным объектом внимания остаются золото и серебро, которые в 2025 году показали сильный рост цен. Золото обновляло исторические максимумы десятки раз и показало лучший годовой результат с конца 1970-х годов.
Во второй половине 2026 года золото, по прогнозу Heraeus, будет стремиться к росту благодаря покупкам Центробанков, инвестиционному спросу и снижению реальных ставок, тогда как серебро столкнётся со снижением спроса в ряде отраслей.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
