Золото: использовать коррекцию для покупок

6 октября 2011

Золото: использовать коррекцию для покупок

Инвестиционная компания «Арбат Капитал» дала свои рекомендации по инвестированию в золото в среднесрочной перспективе, учитывая сентябрьское падение цен на золото.

Обвальное падение последних недель поменяло статус золота в глазах инвесторов, превратив его из защитного инструмента в спекулятивный актив. За последние четыре недели золото обвалилось почти на 15% со своих максимумов (6 сентября - 1921$ за унцию).

Столь существенная просадка, на наш взгляд, не может не повлиять на отношение инвесторов к этому активу, который в последние два года рассматривался в качестве защитного инструмента при нестабильном поведении валют.

Последние события показали, что в кризисной ситуации инвесторы по-прежнему предпочитают доллар любым другим инструментам, а уровень волатильности в золоте практически такой же, как в акциях. И хотя мы по-прежнему видим немало факторов для дальнейшего роста котировок золота, спекулятивная составляющая в данном инструменте, по всей видимости, возрастёт, а волатильность – повысится.

Рост цен на золото продолжится на фоне низких процентных ставок и нестабильности валют. Несмотря на возросшие риски инвестиций в золото, основные факторы, толкавшие его котировки вверх, остаются неизменными. В качестве ключевых причин, способствующих высокому уровню спроса, можно выделить сохранение низких процентных ставок в США до 2013 г., рост вероятности суверенных дефолтов проблемных государств Еврозоны и вероятное понижение ставок со стороны ЕЦБ, а также опасения относительно стабильности финансовой системы в целом. На наш взгляд, текущий провал цен будет способствовать повышению покупательской активности как со стороны инвестиционного сегмента спроса (золотые ETF, хедж-фонды, слитки и монеты), так и со стороны промышленного (ювелирные украшения, электроника), что позволит котировкам золота вернуться на траекторию роста.

Разрешение "греческого вопроса" в ближайшие недели может привести к новой волне роста. Хотя именно обострение ситуации вокруг Греции не раз становилось поводом для продолжения покупок драгметаллов в качестве защитного инструмента, увеличение вероятности дефолта Греции и связанный с этим повышенный спрос на ликвидность в настоящий момент являются ключевым негативом для рынка. Таким образом, появление определённости в "греческом вопросе" устранит этот фактор, тогда как последствия текущих проблем в Европе, равно как и общее замедление в экономике, могут подтолкнуть ЕЦБ к реализации мер монетарного стимулирования, что сделает покупки золота ещё более оправданными.

Основным риском остаётся опасность обострения проблемы ликвидности у участников рынка. Несмотря на усиление основных страхов, которые обычно поддерживали цену драгметаллов (надвигающийся дефолт Греции и опасения второй волны рецессии), рынку не удалось избежать обвала. Из этого можно сделать вывод, что потребность в ликвидности может оказаться гораздо более значимым фактором, способным спровоцировать продолжение сильного падения и лавинообразного сокращения позиций в инвестиционном сегменте спроса (эффект "снежного кома").

Учитывая возросшие риски инвестирования в золото, мы рекомендуем фиксировать убытки в случае развития неблагоприятного сценария, установив защитный stop-loss на уровне 1525$ за унцию.

Актуальная цена на монету "Георгий Победоносец" - ЗДЕСЬ

Самая популярная монета в мире "Филармоникер" - ДАЛЕЕ

Комментарии читателей 0
Читайте также:
Цена золота 2000$ за унцию будет через 45 дней

Цена золота 2000$ за унцию будет через 45 дней

Цена палладия растёт медленно из-за автопрома

Цена палладия растёт медленно из-за автопрома

Золото и серебро под давлением распродаж

Золото и серебро под давлением распродаж

Цена золота 1800$ является основой для роста

Цена золота 1800$ является основой для роста

Центробанки Европы стали покупать золото

Центробанки Европы стали покупать золото

Хедж-фонды продали золото для покрытия убытков

Хедж-фонды продали золото для покрытия убытков

Цены на платину и палладий консолидируются

Цены на платину и палладий консолидируются

Планы ФРС негативно повлияли на фьючерсы золота

Планы ФРС негативно повлияли на фьючерсы золота

Борьба быков и медведей за цену золота 1800$

Борьба быков и медведей за цену золота 1800$

Драгметаллы под давлением панических распродаж

Драгметаллы под давлением панических распродаж

Спрос на физическое золото поражает членов LBMA

Спрос на физическое золото поражает членов LBMA

За три недели цена золота упала на 19%

За три недели цена золота упала на 19%

Падение драгметаллов в сентябре будет недолгим

Падение драгметаллов в сентябре будет недолгим

Коррекция в сентябре - возможность купить золото

Коррекция в сентябре - возможность купить золото

Золото уже вряд ли достигнет 2000$ в 2011 г.

Золото уже вряд ли достигнет 2000$ в 2011 г.

Золото и серебро достигли дна падения в сентябре

Золото и серебро достигли дна падения в сентябре

Сентябрьская коррекция цены золота завершилась

Сентябрьская коррекция цены золота завершилась

Рынок драгметаллов стабилизировался после падения

Рынок драгметаллов стабилизировался после падения

Спрос на физическое золото и серебро усиливается

Спрос на физическое золото и серебро усиливается

Индия и Китай остаются драйверами цен на золото

Индия и Китай остаются драйверами цен на золото

Европейский QE создаст условия для роста золота

Европейский QE создаст условия для роста золота

Morgan Stanley: ценовые рекорды золота в 2012 году

Morgan Stanley: ценовые рекорды золота в 2012 году

Инвестиционный спрос на серебро возвращается

Инвестиционный спрос на серебро возвращается

Читайте также:

МОНЕТНЫЕ ТОРГИ

В России появилась возможность продавать и покупать золотые монеты на своих условиях. УЗНАТЬ БОЛЬШЕ.