Почему «бычий» рынок золота только начинается?

25 октября 2011

Почему «бычий» рынок золота только начинается?

Согласно мнению некоторых наблюдателей рынка золота, страх перед инфляцией является не самой главной причиной, которая вынуждает инвесторов покупать золото, что в свою очередь приводит к росту цен на золото. Существуют и другие важные факторы.

В интервью журналу «Fortune» в начале октября 2011 года Стефани Помбой (Stephanie Pomboy) рассказала, почему она любит золото несмотря на сильные дефляционные признаки мировой экономики. Госпожа Помбой является главой исследовательской компании MacroMavens, которую она основала в 2002 г. Крупные инвестиционные компании и фирмы по управлению капиталами являются клиентами MacroMavens. Это стало возможным благодаря успешной способности Помбой предсказывать основные тенденции в экономике на основе макроэкономических факторов.

Госпожа Помбой уже с 2008 года начала говорить о спаде в экономике США, заявив, что долгий период кредитования приведёт к падению доходов и вызовет пузырь на рынке жилья. Падение стоимости финансовых пузырей, снижение уровня доходов у населения и замедление экономики не являются классическими составляющими инфляции. Помбой утверждает, что низкая инфляция, или даже дефляция, всё равно не смогут остановить процесс роста цен на потребительские товары.  

Помбой имеет обширную базу данных по изменениям цен на золото. Ещё в декабре 2008 года она пророчески заявила в одном интервью следующее: «Скоро мы увидим смену приоритетов в инвестиционных активах: вместо бумажных активов на их смену придут «твёрдые» активы, как, например, золото. Девальвация валют по всему миру, включая доллар, будет этому способствовать. ФРС может без последствий печатать деньги и давать их правительству для решения экономических проблем в стране до тех пор, пока весь остальной мир не скажет 'Нам не нравится ваша игра, и мы не хотим иметь ваш доллар, который разрушает ФРС своим печатным станком'».

Те, кто прислушался к совету Помбой, смогли получить доходность по золоту в 100%, так как золото выросло в цене с 850$ за унцию в 2008 году до нынешней цены в 1600$ за унцию. В качестве средства защиты от ослабления основных мировых валют золото остаётся самым лучшим активом.

В феврале этого года Помбой дала очередное интервью, в котором она высказала свой прогноз по золоту и долговым облигациям. Несмотря на то, что казначейские облигации являются «сертификатами по конфискации капитала», Помбой всё равно советовала покупать казначейские облигации правительства США, а также золото, что является противоречивым утверждением. Вот как она это объяснила в начале года:

«Мой оптимистический прогноз по поводу роста «этих бумажек» основан в чистом виде на конъюнктуре рынка. Во-первых, на мой взгляд, восприятие экономики на сегодняшний день ничего общего не имеет с реальностью, что приведёт к падению доходности по многим активам. Во-вторых, ФРС продолжит политику количественного стимулирования, что включает в себя прямую покупку казначейский облигаций. Не только ФРС является держателем казначейских облигаций, но благодаря Бену Бернанке их количество на рынке просто огромно. На этом рынке казначейских облигаций не работают законы спроса и предложения. Для тех, кто не может понять, как можно покупать одновременно золото и казначейские облигации США, скажу лишь, что это всего лишь ставка на дальнейшую монетизацию долга, которая выражается в прямой покупке облигаций, и то, что эта покупка начнётся, было понятно ещё четыре года назад. И факт того, что это считается противоречием, только лишь подтверждает, как далеко это может зайти».

Недавно ФРС заявила о своём намерении продолжить покупать активы, но пока прямые покупки были временно приостановлены, после того как второй этап количественного стимулирования (QE2) закончился 31 июля 2011 г. А политики уже обсуждают о возможности продолжении третьего этапа. Через программу количественного стимулирования ФРС уже купила казначейских облигаций на сумму 1,6$ триллиона. Когда экономика начнёт замедляться, а правительственные расходы будут увеличиваться, если кто-то думает, что ФРС не начнёт печатать деньги для монетизации госдолга, то он оторван от реальности.

В своём интервью журналу «Fortune» от 3 октября 2011 года Помбой настроена на дальнейший рост цен на золото, а также прогнозирует более высокие цены на нефть, так как развивающиеся страны будут сокращать свои долларовые резервы. Она активно интересуется стратегическими ресурсами - сырьевые товары, которые наращивают развивающиеся страны как Китай, и нефть будет одним из важных ресурсов. На её взгляд, нефть выиграет от глобального ослабления валют, так как развивающиеся страны будут диверсифицировать свои валютные резервы, которых у них накопилось в большом количестве. Почему бы не потратить эти валютные резервы на создание стратегических нефтяных резервов вместо того, чтобы сидеть и смотреть, как обесценивается доллар?

Логическая теория Помбой о том, что развивающиеся страны будут продавать долларовые активы для покупки нефти подразумевает, что спрос на казначейские облигации США сильно упадёт, так как Китай является самым крупным покупателем госдолга США. Отсутствие реального спроса на казначейские облигации США станет причиной двух событий: во-первых, ФРС будет вынуждена начать монетизировать госдолг ещё в большем количестве, чем раньше, чтобы удержать процентные ставки США от роста и, во-вторых, цена золота начнёт расти быстрыми темпами.

НОВИНКА! "Золотой Bitcoin" в виде монеты от "АЮЗ" - УЗНАТЬ СТОИМОСТЬ

 

Комментарии читателей 0
Читайте также:
Еврокризис будет поддерживать рост цен на золото

Еврокризис будет поддерживать рост цен на золото

Долговой кризис Еврозоны продолжает ухудшаться и захватывает уже новые страны как Италия и Испания, которым нельзя будет помочь как Греции. Неопределённость на финансовых рынках будет способствовать росту золота...

Центробанки продолжат увеличивать запасы золота

Центробанки продолжат увеличивать запасы золота

Центральные банки некоторых стран мира, среди которых также Банк России, продолжают активно наращивать свои запасы золота с целью диверсификации своих валютных резервов, чтобы уменьшить в них долю доллара США...

Индия и Китай остаются драйверами цен на золото

Индия и Китай остаются драйверами цен на золото

Индия и Китай остаются основными драйверами цен на золото. Спрос на физическое золото в этих странах остаётся на высоком уровне из-за растущей инфляции, что будет создавать прочную основу для дальнейшего роста цен...

Европейский QE создаст условия для роста золота

Европейский QE создаст условия для роста золота

На прошлой недели драгоценные металлы смогли показать положительную динамику роста из-за новостей о том, что Центробанки Европы планируют начать количественное стимулирование, что означает простое печатание денег...

Goldman Sachs: золото имеет все шансы для роста

Goldman Sachs: золото имеет все шансы для роста

Аналитики из банка Goldman Sachs считают, что драгоценные металлы после сильной коррекции в конце сентября имеют все шансы для продолжения роста из-за низких процентных ставок в западных индустриальных странах...

Инвестиционный спрос на серебро возвращается

Инвестиционный спрос на серебро возвращается

Аналитик рынка драгметаллов Евгений Григорьев из «Банка Москвы» подвёл итоги прошедшей недели в своём очередном обзоре рынка, согласно которому серебро имеет все шансы на восстановление своей цены после падения в сентябре...

Китай поднял маржинальные требования на серебро

Китай поднял маржинальные требования на серебро

Шанхайская биржа золота подняла маржинальные требования по фьючерсным контрактам на серебро, чтобы сбить волатильность на местном рынке серебра. Что касается золота, то Китай переживает сейчас золотую лихорадку...

Коррекция в сентябре - возможность купить золото

Коррекция в сентябре - возможность купить золото

После значительного падения золота на прошлой недели, некоторые технические аналитики утверждают, что коррекция цен на золото в конце сентября даёт отличную возможность начать покупать золото...

Morgan Stanley: ценовые рекорды золота в 2012 году

Morgan Stanley: ценовые рекорды золота в 2012 году

Золото в 2012 году может подорожать до очередного рекорда на фоне стремления инвесторов защитить свои активы в условиях ослабления темпов глобального экономического роста, с таким прогнозом выступили аналитики Morgan Stanley...

Пьер Лассонде: денежная роль золота будет расти

Пьер Лассонде: денежная роль золота будет расти

Директор инвестиционной корпорации Franco Nevada Пьер Лассонде рассказал, что он настроен на дальнейший рост золота в последующие 10 лет, но при этом не исключает возможности сильных коррекций в течение этого «бычьего» рынка...

В перспективе рынок золота снова восстановится

В перспективе рынок золота снова восстановится

Совокупный спрос на золото в мире в среднесрочной перспективе может снизиться, но в долгосрочной перспективе стабилизация финансовых рынков и устойчивый спрос в сфере потребления приведут к восстановлению рынка золота...

Осень: золото и серебро сохраняют потенциал роста

Осень: золото и серебро сохраняют потенциал роста

Золото и серебро продолжают сохранять значительный потенциал роста, так как фундаментальные данные говорят в пользу роста. Но нельзя исключать негативные новости в экономике, которые могут затормозить рост...

Падение драгметаллов в сентябре будет недолгим

Падение драгметаллов в сентябре будет недолгим

Аналитик рынка драгметаллов Банка Москвы Евгений Григорьев считает, что сентябрьское падение цен на драгметаллы будет непродолжительным и что есть все предпосылки для возобновления роста цен на драгметаллы...

Платина чувствует себя уверенно благодаря автопрому

Платина чувствует себя уверенно благодаря автопрому

Аналитический отдел "Банка Москвы" предлагает свой обзор рынка драгоценных металлов за прошедшую неделю. Особенно уверенно себя чувствует платина, но и золото может рассчитывать на дальнейшую поддержку от инвесторов...

Прогноз цен на золото и серебро от «Альфа-Банка»

Прогноз цен на золото и серебро от «Альфа-Банка»

Аналитики рынка драгоценных металлов из «Альфа-Банка» (Москва) Барри Эрлих и Олег Юзефович прокомментировали текущую ситуацию на рынке драгоценных металлов и дали свой прогноз на ближайшее будущее по золоту и серебру...

Рынок драгметаллов стабилизировался после падения

Рынок драгметаллов стабилизировался после падения

Аналитик рынка драгметаллов Евгений Григорьев из «Банка Москвы» предлагает свой очередной еженедельный обзор прошедшей недели. Согласно его мнению, рынок драгметаллов стабилизировался и можно снова ждать роста...

Рынок драгметаллов в октябре разнонаправленный

Рынок драгметаллов в октябре разнонаправленный

Еженедельный аналитический обзор рынка драгметаллов прошедшей недели от Григорьева Евгения из "Банка Москвы", в котором он говорит о разнонаправленных изменениях ожиданий по золоту и промышленным драгметаллам...

Рынок драгметаллов зависит сейчас от судьбы Греции

Рынок драгметаллов зависит сейчас от судьбы Греции

Аналитики рынка драгметаллов из "Банка Москвы" считают, что дальнейшая судьба рынка драгоценных металлов во многом будет зависеть от решения Греции по своему статусу. Выход Греции из Еврозоны укрепит положение золота...

Рынок золота в октябре посылает смешанные сигналы

Рынок золота в октябре посылает смешанные сигналы

Рынок золота находится сейчас в подвешенном состоянии. Тяжело сказать, как будет развиваться ситуация дальше. Спекулятивные инвесторы и хедж-фонды продали свои фьючерсы по золоту, но физический спрос в Индии будет поддерживать рынок...

Сентябрьская коррекция цены золота завершилась

Сентябрьская коррекция цены золота завершилась

Пьер Лассонде, основатель и бывший президент компании Newmont Mining, а сейчас директор компании Franco Nevada, считает, что коррекция золота завершилась, и теперь оно будет снова пробивать себе путь вверх...

Всегда ли золото может защитить во время кризиса?

Всегда ли золото может защитить во время кризиса?

Аналитик рынка сырьевых товаров Павел Емельянцев из «Инвесткафе» рассуждает о свойствах золота в качестве защитного актива во время финансового кризиса, и всегда ли это так на самом деле, учитывая опыт прошлых лет...

Слабость мировой экономики поддерживает золото

Слабость мировой экономики поддерживает золото

За последние две недели золото смогло восстановиться, хоть и не до конца, после острой коррекции в начале октября. Восстановление цен на золото связано в первую очередь с усилением долгового кризиса в Еврозоне...

Спрос на физическое золото и серебро усиливается

Спрос на физическое золото и серебро усиливается

Не смотря на значительный рост цен в секторе драгметаллов, рынок испытывает дефицит физического металла, так как крупные инвесторы держат свои позиции в надежде, что цены на драгоценные металлы будут расти дальше...

Статистика: производство золота в мире

Статистика: производство золота в мире

В кризисные годы производство золота в мире увеличилось из-за снижения производственных затрат, но в далёкой перспективе объёмы производства будут падать, так как в мире больше нет качественных месторождений золота...

В 2012 году золото может показать новые рекорды цен

В 2012 году золото может показать новые рекорды цен

Как ожидается, цены на золото могут в следующем 2012 году показать новые ценовые рекорды, так как все фундаментальные показатели «бычьего» рынка доминируют над текущей макроэкономической неопределённостью...

Читайте также:

Слитки золота без НДС 18% в России

Теперь в России можно купить слитки золота без НДС 18%, которые были препятствием к инвестированию в золотые слитки. УЗНАТЬ БОЛЬШЕ...