11 октября 2011
Факторы, которые поддерживали серебро на высоких отметках в предыдущие месяцы – ожидания усиления промышленного спроса и возможность закрытия коротких позиций – довольно неожиданно утратили силу, впрочем, произошедшее снижение цен дало основания инвесторам считать, что внезапно обрушившийся на рынок негатив уже в цене, и в дальнейшем рынок серебра обещает преподнести положительные сюрпризы:
- по промышленному спросу на серебро нужно отметить вышедшие на прошлой неделе данные Ассоциации полупроводниковой промышленности (SIA) по продажам электроники за август 2011 года, которые как по значению так и по комментарию оказались несколько разочаровывающими. При том, что публикуемые SIA сглаженные 3-х месячные продажи показали прирост на 1% месяц, оценка не сглаженного показателя показывает 1%-е снижение. Одновременно SIA отметила, что спрос на электронику выглядит «многообещающим», впрочем, на данный момент по ряду позиций продажи оказались «меньше, чем ожидалось за этот период времени»;
- спекулянты полностью ликвидировали позиции в серебре, которые открывались с середины лета. Таким образом, вместо консолидации рынок серебра показал глубокую 30% коррекцию в конце сентября. Снижение цен на золото и опасения замедления роста в развитых экономиках перевесили возможности продолжения спекулятивного роста в металле.
Хотя рынок серебра лишился поддерживающих драйверов со стороны промышленного спроса и спекулянтов, краткосрочно цены на металл пытаются восстановиться на фоне инвестиционной поддержки, проявившейся после снижения. Повышенный инвестиционный спрос связан как с ростом покупок инвестиционных монет, так и с возрастающими физическими вложениями ETF-фондов в серебро.
Инвестиционный спрос в большинстве металлов стабилизировался согласно динамике запасов металлов в ETF-фондах. При этом в серебре появились покупки, которые вывели инвестиционные запасы на максимальные с мая значения. В целом мы сохраняем позитивный взгляд на рынок. Вслед за серебром высокие дисконты к ожиданиям могут вызвать интерес к палладию и отчасти к золоту. Между тем, пока преждевременно делать ставку на сокращение дисконта платины к золоту, на что довольно часто обращают внимание инвесторы. Снижение промышленного потребления платины в выпуске катализаторов для дизельных двигателей долгосрочно может привести к ещё большему расширению дисконта.
Еженедельный аналитический обзор рынка драгметаллов прошедшей недели от Григорьева Евгения из "Банка Москвы", в котором он говорит о разнонаправленных изменениях ожиданий по золоту и промышленным драгметаллам.
Рынок драгоценных металлов показал одну из лучших недель текущей осенью, об этом пишет аналитик рынка драгоценных металлов Евгений Григорьев из "Банка Москвы" в своём очередном обзоре рынка за прошедшую неделю.
Не смотря на значительный рост цен в секторе драгметаллов, рынок испытывает дефицит физического металла, так как крупные инвесторы держат свои позиции в надежде, что цены на драгметаллы будут расти дальше.
Золото и серебро ожидают дальнейших решений по ситуации с долговым кризисом Еврозоны. В целом оба драгоценных металла обладают значительным потенциалам роста, который должен проявить себя в самое ближайшее время.
Золото и серебро достигли дна сентябрьского падения, которое было вызвано, кроме всего прочего, большим числом спекулянтов с заёмными средствами, которые были «вымыты» с рынка большой коррекцией.
Индия и Китай остаются основными драйверами цен на золото. Спрос на физическое золото в этих странах остаётся на высоком уровне из-за растущей инфляции, что будет создавать прочную основу для дальнейшего роста цен.
Золото и серебро продолжают сохранять значительный потенциал роста, так как фундаментальные данные говорят в пользу роста. Но нельзя исключать негативные новости в экономике, которые могут затормозить рост.
Цены на золото в ходе торгов 26 сентября упали на 6,4% до 1552$ за тройскую унцию, а за три недели (со времени установления исторического максимума в 1920$ за унцию в начале сентября) - на 19%.
Пьер Лассонде, основатель и бывший президент компании Newmont Mining, а сейчас директор компании Franco Nevada, считает, что коррекция золота завершилась, и теперь оно будет снова пробивать себе путь вверх.
Многие аналитики рынка драгоценных металлов активно призывают инвестировать в золото, но при этом нельзя забывать про его "младшего брата" - серебро, которое по многим параметрам может показать лучшую доходность, чем золото.
На прошедшей в канадском городе Монреале конференции члены Лондонский ассоциации участников рынка драгоценных металлов (LBMA) высказали своё мнение о будущем рынка золота и дали прогнозы по ценам на золото.
Как ожидается, цены на золото могут в следующем 2012 году показать новые ценовые рекорды, так как все фундаментальные показатели «бычьего» рынка доминируют над текущей макроэкономической неопределённостью.
Серебро имеет все шансы вновь достичь отметки в 40$ за унцию к концу года, так как рынок серебра небольшой, а мировые запасы серебра падают. Инвестиционный спрос на серебро растёт, а промышленный спрос вполне стабилен.
Совокупный спрос на золото в мире в среднесрочной перспективе может снизиться, но в долгосрочной перспективе стабилизация финансовых рынков и устойчивый спрос в сфере потребления приведут к восстановлению рынка золота.
Аналитик рынка сырьевых товаров Павел Емельянцев из «Инвесткафе» рассуждает о свойствах золота в качестве защитного актива во время финансового кризиса, и всегда ли это так на самом деле, учитывая опыт прошлых лет.
Известный финансист Джим Роджерс считает, что после сильной коррекции в конце сентября, восстановление золота может длиться недели или даже месяцы, и оно уже вряд ли будет стоить 2000$ за унцию к концу 2011 г.
Падение золота последних недель поменяло его статус в глазах инвесторов, превратив его из защитного инструмента в спекулятивный актив. За последние четыре недели золото обвалилось почти на 15% со своего максимума в 1921$ за унцию.
Золото и серебро смогли вырваться в середине недели из узкого диапазона цен, который их сдерживал последние недели. Цена золота поднялась до месячного максимума, так как инвесторы хотят обезопасить свои вложения.
Обзор рынка драгоценных металлов за прошедшую неделю представляет аналитик "Банка Москвы" Евгений Григорьев. По его мнению, рынок находится в ожидании сезонных драйверов, которые должны вскоре оживить рынок.
Инвесторы рассматривают золото как безопасный актив, но туманные перспективы мировой экономики поубавили привлекательность драгметалла, так его цена колеблется в соответствии с движением более рисковых активов.
Падение цен на золото вызвано массивными распродажами золота крупными инвесторами для покрытия убытков по другим активам, которые понесли потери после смены планов ФРС по формированию своего портфеля ценных бумаг.
После значительного падения золота на прошлой недели, некоторые технические аналитики утверждают, что коррекция цен на золото в конце сентября даёт отличную возможность начать покупать золото.
Золото торгуется сейчас на отметке чуть выше 1800$ за тройскую унцию. Эта цена будет служить основанием для дальнейшего роста золота, который может произойти в ближайшее время из-за опасений скорого дефолта Греции.
Раньше центральные банки Европы продавали своё золото, а теперь они стали его чистыми покупателями вслед за Центробанками развивающихся стран, которые уже давно проводят политику накопления запасов золота.
Центральные банки некоторых стран мира, среди которых также Банк России, продолжают активно наращивать свои запасы золота с целью диверсификации своих валютных резервов, чтобы уменьшить в них долю доллара США.