15 мая 2019
Таким образом, долго сдерживаемая торговая война начала быстро эскалировать, что негативно отражается на состоянии мировой экономики и поддерживает спрос на драгоценные металлы. Недавно поступил новый твитт Д.Трапма о том, что торговое соглашение с Китаем всё ещё может быть заключено, что немного успокоило рынки. Однако администрация Белого дома всё же прорабатывает вопрос о повышении пошлин на остальные $300 млрд. импортных товаров из Китая.
Кроме того, в Персидском заливе обострилась обстановка в связи с нападением на нефтяные танкеры, а также усилением американского присутствия из-за фактического отказа Ирана соблюдать разорванную США ядерную сделку. Политическая ситуация может в любой момент усложниться, что также вызывает стремление инвесторов к покупке страховых активов.
При этом представители ФРС США сообщили, что не видят оснований для изменения процентных ставок, а инфляция в США продолжает стремиться к целевому показателю в 2%. Регулятор занял нейтральную позицию, стараясь не оказывать влияния на рынки, что пока также благоприятно для рынков драгоценных металлов. Экономика Еврозоны в 2019 г. продолжает замедляться, о чем сообщается в квартальном отчёте ЕЦБ, а восстановление ожидается не ранее 2020 г. Политическая ситуация в Европе остается сложной, что подталкивает инвесторов к накоплению золотого запаса.
По данным WGC, в апреле 2019 г. происходил отток инвесторов из золотых ETF-фондов, запасы в которых сократились до 2424,1 т. Наибольшие потери понесли азиатские и американские фонды, потерявшие 3,8% и 3,7% соответственно. Запасы в европейских фондах близки к максимумам из-за неопределённости с Brexit.
Цены на золото и серебро в Шанхае на SGE на прошедшей неделе продолжали расти в результате продолжающегося ослабления курса китайской валюты к доллару США и роста политических и торговых рисков. Стоимость платины не изменилась, объёмы торгов платиной выросли. По сообщению Банка Китая, в апреле 2019 г. было закуплено 15 т. золота в золотой резерв. Официальный золотой запас страны в настоящее время составляет около 1900,5 т. Розничный спрос в Индии на прошедшей неделе продолжал расти в связи с падением цен, премии повысились до +$2,5/унция. Дилеры отмечают рост количества покупок в фестивальный сезон и увеличение среднего чека.
Всю прошедшую неделю цены на золото находились вблизи уровня $1285 за унцию, однако открытие торгов в понедельник резко вывело рынок на новый уровень $1305 под влиянием эскалации политических рисков. Пока рынку не удалось закрепиться выше сильного уровня сопротивления $1300, но снижение на американском фондовом рынке и ожидаемое ухудшение экономической ситуации в мире будут способствовать росту цен на золото.
Рынок серебра оставался под давлением сокращающегося потенциала роста промышленного спроса и всю прошедшую неделю цены снижались к уровню $14,637. Однако вчера рынок резко вырос к уровню $14,82 в корреляции с ростом на рынке золота. Отношение золота к серебру составляет 87,851 пунктов. Отношение платины к серебру составляет 58,40 пунктов.
Рынок платины на прошедшей неделе в корреляции с рынком золота снижался до уровня $851, после чего цены восстановились к уровню $866, от которого происходит небольшая коррекция вниз. Спрэд между золотом и платиной составляет +$446/унция. Спрэд между платиной и палладием сузился до -$469/унция. По вновь опубликованному обзору рынка платины отраслевым агентством WPIC ситуация на рынке платины постепенно улучшается, в первую очередь, за счёт растущего инвестиционного спроса со стороны крупных инвесторов. Росту инвестиций в платиновые ETF-фонды способствовала стабилизация ситуации на европейском рынке автомобилей с дизельным двигателем, доля которых завершила падение на уровне 32% от всего европейского автопарка.
К тому же, низкие цены на металл увеличили риски снижения предложения со стороны добытчиков, а рост рисков трудовых споров на шахтах в ЮАР до сих пор остаётся поддерживающим цены фактором. По данным статистического бюро ЮАР, производство платиноидов в марте 2019 г. снизилось на 0,5% в годовом выражении после роста на 17,8% в феврале 2019 г. Производство золота в стране продолжало падать – в марте 2019 г. снижение составило 17,7% в годовом выражении. По прогнозу WPIC, избыток на рынке платины на конец 2019 г. снизится почти в два раза относительно 2018 г. до 375 тыс унций. Мировое предложение платины в 2019 г. вырастет на 4%, а мировое потребление увеличится на 8% к 2018 г. При этом наземные запасы металла вырастут на 13%.
Цены на фьючерсном рынке палладия на прошедшей неделе снижались к уровню $1264, после чего восстановились к уровню $1348 под влиянием спекулятивных покупок, от которого происходит коррекция к уровню $1321. Эскалация торговой войны в совокупности с падающим спросом на автомобили в Китае оказывает негативное влияние на рынок палладия.
По данным китайской ассоциации автопроизводителей (CAAM), продажи автомобилей в Китае в апреле 2019 г. упали на 14,6% в годовом выражении, составив 1,98 млн. единиц. При этом в феврале и марте 2019 г. падение продаж составило 14% и 5,2% соответственно к аналогичному месяцу прошлого года.
По оценке компании «Норильский никель», спрос на палладий в 2019 г. останется выше предложения металла, что обусловит сохранение дефицитного рынка. В 2017-18 гг. из фонда компании было продано более 1 млн. унций палладия. Компания не ожидает значительного роста предложения металлов платиновой группы в мире в ближайшие годы. По оценке Metals Focus, дефицит палладия на мировом рынке в 2019 г. сократится до 574 тыс. унций, а избыток платины вырастет до 630 тыс. унций. Компания ожидает рост предложения палладия на 4%, а также рост спроса в автомобильной промышленности на 3,6%.
Автор: Лукичева Оксана Ивановна, аналитик банка "Открытие"
На прошедшей неделе цены на драгоценные металлы показали значительное снижение под влиянием укрепления курса доллара США. По данным МВФ, Центральные банки продолжали покупать золото в апреле 2019 г.
На прошедшей неделе цены на драгметаллы выросли на фоне снижения американского фондового рынка. Курс доллара приостановил укрепление. Экономические риски продолжали расти под влиянием торговой войны.
На прошедшей неделе рынки серебра и палладия снижались, а рынки золота и платины подросли под влиянием очередного обострения геополитической обстановки в мире, вылившейся в ужесточение санкций США к Ирану.
На прошедшей неделе рынки золота и платины подросли под влиянием увеличения геополитических рисков, а также в ожидании заявлений ФРС США в ходе очередного заседания, которое начинается сегодня.
На прошедшей неделе рынки драгоценных металлов снижались под влиянием решения ФРС США оставить процентные ставки без изменений в ходе последнего заседания. Но воскресное заявление Трампа увеличило политические риски.
Банк России 8 мая 2019 года выпустил в обращение памятную серебряную монету «Усадьба Асеевых, г. Тамбов» из серии «Памятники архитектуры России» номиналом 3 рубля. Тираж монеты ограниченный для всего мира.
Канадская компания Gold Hunt начинает с 1 июня 2019 года игру по поиску сокровищ, состоящего из золота и серебра. Gold Hunt представляет интересы десяти компаний, которые были восхищены идеей организовать такую игру.
Весна 2019-го года была отмечена большим количеством экзотических монет, которые поступили в продажу. Речь идёт об изделиях из золота и серебра, как российских, так и зарубежных. Цены на них тоже очень разные.
Рынок золота в Китае продолжает расти. Прежде всего наблюдается рост спроса на ювелирные украшения. Об этом свидетельствуют данные по итогам первого квартала 2019 г., хотя инвестиционного золота было продано меньше.
Как стало недавно известно, в США формируется новая инициатива по принятию закона, который обязывал бы провести полную и независимую проверку золотого запаса страны. Лишь в 2013 г. проводился аудит, но он был выборочный.
Курс золота после долгих и мучительных колебаний из стороны в сторону вернулся к отметке, на которой мы его оставили в своём предыдущем обзоре, написанном в конце апреля. Речь идёт о 1285 долларах за одну тройскую унцию.
Среди аналитиков не утихает спор по поводу преимущества золота и криптовалют. Рэнди Смолвуд, глава компании Wheaton Precious Metals, считает, что криптовалюты никогда не смогут заменить золото.
Торговая война ведёт к девальвации юаня, снижению цен на сырьё и бегству в доллар США. Золото пока продолжит болтаться в диапазоне 1250-1350 долларов за унцию до середины-конца лета 2019 г. Однако, это затишье перед бурей.
По сообщению СМИ, африканская страна Гана стала крупнейшим поставщиком золота в Африке. По итогам прошлого 2018 года она экспортировала 158 тонн жёлтого драгметалла, опередив по этому показателю Южную Африку.
Криптовалюта Bitcoin снова показывает заметный рост своей стоимости. Доходность растёт быстрее золота. Но спекулянтам надо быть осторожными с криптовалютой, так как крупные инвестбанки уже плотно сидят в этой игре.
Как известно, китайцы очень сильно любят золото, причём в любом виде. Об этом также свидетельствуют действия ЦБ Китая, который сообщил на прошлой неделе о покупке в апреле рекордное количество золота с июня 2016 г.
Многие инвесторы думают, что США и Китай подпишут скоро соглашение о взаимной торговле, и торговый конфликт прекратится. Но эта надежда отдаляется всё дальше. Теперь Дональд Трамп будет давить на Европу.
На прошлой неделе жёлтый драгметалл находился в понижательном тренде, упав с 1285 до 1275 долларов за одну тройскую унцию. Снижение финансовых рынков и падение их индексов на 2% не привели к ценовому ралли драгметалла.
В феврале этого года США экспортировали 31,5 т. жёлтого драгметалла. Большая часть из этого объёма была отправлена в Великобританию в виде инвестиционного золота. Из-за укрепления доллара цена золота снова под давлением.
За последние две недели власти Венесуэлы продали золота на сумму 570 млн. долларов. С помощью жёлтого драгметалла эта латиноамериканская страна смогла обойти экономические санкции США против правительства Мадуро.
Хорошо известно, что Дональд Трамп всегда был решительным сторонником золота как инвестиционного актива, о чём он сам публично заявил во время своей избирательной кампании. Он владеет физическим драгметаллом.
По данным ЦБ России, золотые резервы страны выросли в апреле 2019 года на 15 тонн. С начала этого года ЦБ РФ купил уже более 71 тонны золота. Таким образом, Россия является лидером по покупке драгметалла для резервов.
По данным Всемирного совета по золоту, домохозяйства Индии владеют от 24.000 до 25.000 тонн золота. Стоимость этого объёма по текущим ценам составляет примерно 1,1 трлн. долларов, что соответствует 40% от ВВП страны.
Как стало недавно известно, добыча золота в России по итогам первого квартала 2019 года выросла на 25% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Такие данные были опубликованы Минфином России.
Золотой запас Сербии вырос с 2012 года на 7 т. и составляет теперь 20,8 т. Об этом рассказал глава Центрального банка этой балканской страны. Власти Сербии продолжат политику наращивания золотых резервов государства.