Перспективы платины в Африке и золота после QE3

17 сентября 2012

Перспективы платины в Африке и золота после QE3

Спекулянты, пытавшиеся сыграть на расширении спреда золота и платины, попали впросак, и теперь стараются выйти из тисков сужающегося спреда. Эфемерная доступность денег позволяет выстраивать совершенно нелепые комбинации, но инфляция и редкость драгметаллов оказались не на стороне спекулянтов. 

Подобный дефицит металлов платиновой группы ощутимо сказывался последний раз 11 лет назад, когда компания Ford была вынуждена скупить четверть годового предложения палладия по цене выше 1000$ за одну унцию, опасаясь дальнейшего роста цен. 

Сегодня оба металла платиновой группы находятся на пороге дефицита, однако участники рынка на понижение платины не спешат закрывать позиции, полагая, что неограниченные средства на поддержание короткой позиции в платине позволят удержать цены от роста.

Хотя третий производитель платины Lonmin сообщил 6 сентября об успешном заключении мирного соглашения с наиболее лояльным профсоюзом, но 14 сентября на работу вышло всего лишь 0,3% рабочих. Шахтёры на соседних рудниках GoldFields, Impala Platinum потребовали 25% повышения зарплат до 12500 рандов. Чуть позже к забастовке присоединились работники AngloAmerican Platinum. Таким образом, аргумент Lonmin о том, что компания предложит шахтёрам рыночные условия по итогам забастовки, рассыпается на глазах.

На фоне допущенного кровопролития и гибели 45 шахтеров и полицейских Lonmin следовало предусмотреть грядущий рост зарплат в секторе. По факту же спешно заключённое соглашение британской компании с профсоюзом поставило шахтёров Lonmin в несколько унизительные условия. Приверженность высоким социальным стандартам оказалась под сомнением, и акции Lonmin вновь устремились к минимумам, хотя акции конкурента Impala близки к  локальным максимумам при поддержке цен на платину.

Другим драйвером на рынке металлов платиновой группы остаётся растущий спрос на катализаторы. Выпуск автомобилей в ведущих странах за 8 месяцев текущего 2012 года составил 7%, что выше ожидаемых 5% на начало года.

Аутсайдерами в автопроме оказались Еврозона (-9% год к году) и Корея (0%). Лидерами роста являются Япония (+47%), Северная Америка (+15), Россия (+15%) и Китай (+8%). Хотя в Китае темпы роста выше среднемировых, статус крупнейшей автомобильной державы уже два месяца удерживает США, где легко можно взять целевой кредит на покупку автомобиля. Доля развитых стран в выпуске автомобилей ведущими странами увеличилась с 63% на начало года до 67% в августе. Это благоприятно для роста соотношения платина/палладий, поскольку традиционно в развитых странах выпускается больше автомобилей с дизельным двигателем.

Также последние стимулирующие меры в Китае касались автомобилей с дизельными двигателями, поэтому и в развивающихся странах доля автомобилей с дизельными двигателями может возрасти.

Новый раунд выкупа облигаций (QE3), объявленный ФРС США 13 сентября, был поддержан спросом на ETF и производные инструменты на драгоценные металлы. Совокупный объём вложений с начала сентября увеличился более чем на 5 млн. тройских унций золотого эквивалента. 84% новых вложений пришлось на золото, 10% на серебро, 5% на платину и 1% на палладий.

Условия программы выкупа облигаций в США уже объявлены, но некоторую неопределённость представляет предстоящий объём погашений облигаций на балансе ФРС. Впрочем, объём покупок 40$ млрд. в месяц в течение продолжительного времени способен довольно быстро привести к росту денежной базы. Также поддерживающей новостью является продление периода низких ставок до середины 2015 года (вместо середины 2014 года ранее), что также будет препятствовать снижению денежной базы.

Актуальная цена на монету "Георгий Победоносец" - ЗДЕСЬ

Самая популярная монета в мире "Филармоникер" - ДАЛЕЕ

Комментарии читателей 0
Читайте также:
Saxo Bank: золото и серебро консолидируются

Saxo Bank: золото и серебро консолидируются

Платина уступит доходность золоту и палладию

Платина уступит доходность золоту и палладию

Ситуация на мировом рынке золота за 2 квартал 2012 г.

Ситуация на мировом рынке золота за 2 квартал 2012 г.

В сентябре 2012 г. рынок золота ждёт консолидация

В сентябре 2012 г. рынок золота ждёт консолидация

WGC: отчёт по золоту в мире за 2 квартал 2012 года

WGC: отчёт по золоту в мире за 2 квартал 2012 года

Аналитики: второе ралли золота закончится на 2000$

Аналитики: второе ралли золота закончится на 2000$

Забастовки в ЮАР вызовут дефицит платины в мире

Забастовки в ЮАР вызовут дефицит платины в мире

Чего ждать инвесторам от серебра до конца 2012 г.?

Чего ждать инвесторам от серебра до конца 2012 г.?

Золото продолжает оставаться «активом-убежищем»

Золото продолжает оставаться «активом-убежищем»

Популярность золота среди инвесторов только растёт

Популярность золота среди инвесторов только растёт

Забастовки парализовали 40% добычи золота в ЮАР

Забастовки парализовали 40% добычи золота в ЮАР

Перспективы золота в 2013 г. в условиях кризиса

Перспективы золота в 2013 г. в условиях кризиса

Duetsche Bank повысил прогноз по золоту на  2013 г.

Duetsche Bank повысил прогноз по золоту на 2013 г.

Цена платины растёт из-за забастовки на руднике в ЮАР

Цена платины растёт из-за забастовки на руднике в ЮАР

Cеребро за 50$ и золото за 1900$ к концу 2012 года

Cеребро за 50$ и золото за 1900$ к концу 2012 года

Золото снова на максимумах за последние 4 месяца

Золото снова на максимумах за последние 4 месяца

Чего стоит ждать от золота до конца 2012 года?

Чего стоит ждать от золота до конца 2012 года?

Читайте также:

МОНЕТНЫЕ ТОРГИ

В России появилась возможность продавать и покупать золотые монеты на своих условиях. УЗНАТЬ БОЛЬШЕ.