Перспективы платины в Африке и золота после QE3

17 сентября 2012

Перспективы платины в Африке и золота после QE3

Спекулянты, пытавшиеся сыграть на расширении спреда золота и платины, попали впросак, и теперь стараются выйти из тисков сужающегося спреда. Эфемерная доступность денег позволяет выстраивать совершенно нелепые комбинации, но инфляция и редкость драгметаллов оказались не на стороне спекулянтов. 

Подобный дефицит металлов платиновой группы ощутимо сказывался последний раз 11 лет назад, когда компания Ford была вынуждена скупить четверть годового предложения палладия по цене выше 1000$ за одну унцию, опасаясь дальнейшего роста цен. 

Сегодня оба металла платиновой группы находятся на пороге дефицита, однако участники рынка на понижение платины не спешат закрывать позиции, полагая, что неограниченные средства на поддержание короткой позиции в платине позволят удержать цены от роста.

Хотя третий производитель платины Lonmin сообщил 6 сентября об успешном заключении мирного соглашения с наиболее лояльным профсоюзом, но 14 сентября на работу вышло всего лишь 0,3% рабочих. Шахтёры на соседних рудниках GoldFields, Impala Platinum потребовали 25% повышения зарплат до 12500 рандов. Чуть позже к забастовке присоединились работники AngloAmerican Platinum. Таким образом, аргумент Lonmin о том, что компания предложит шахтёрам рыночные условия по итогам забастовки, рассыпается на глазах.

На фоне допущенного кровопролития и гибели 45 шахтеров и полицейских Lonmin следовало предусмотреть грядущий рост зарплат в секторе. По факту же спешно заключённое соглашение британской компании с профсоюзом поставило шахтёров Lonmin в несколько унизительные условия. Приверженность высоким социальным стандартам оказалась под сомнением, и акции Lonmin вновь устремились к минимумам, хотя акции конкурента Impala близки к  локальным максимумам при поддержке цен на платину.

Другим драйвером на рынке металлов платиновой группы остаётся растущий спрос на катализаторы. Выпуск автомобилей в ведущих странах за 8 месяцев текущего 2012 года составил 7%, что выше ожидаемых 5% на начало года.

Аутсайдерами в автопроме оказались Еврозона (-9% год к году) и Корея (0%). Лидерами роста являются Япония (+47%), Северная Америка (+15), Россия (+15%) и Китай (+8%). Хотя в Китае темпы роста выше среднемировых, статус крупнейшей автомобильной державы уже два месяца удерживает США, где легко можно взять целевой кредит на покупку автомобиля. Доля развитых стран в выпуске автомобилей ведущими странами увеличилась с 63% на начало года до 67% в августе. Это благоприятно для роста соотношения платина/палладий, поскольку традиционно в развитых странах выпускается больше автомобилей с дизельным двигателем.

Также последние стимулирующие меры в Китае касались автомобилей с дизельными двигателями, поэтому и в развивающихся странах доля автомобилей с дизельными двигателями может возрасти.

Новый раунд выкупа облигаций (QE3), объявленный ФРС США 13 сентября, был поддержан спросом на ETF и производные инструменты на драгоценные металлы. Совокупный объём вложений с начала сентября увеличился более чем на 5 млн. тройских унций золотого эквивалента. 84% новых вложений пришлось на золото, 10% на серебро, 5% на платину и 1% на палладий.

Условия программы выкупа облигаций в США уже объявлены, но некоторую неопределённость представляет предстоящий объём погашений облигаций на балансе ФРС. Впрочем, объём покупок 40$ млрд. в месяц в течение продолжительного времени способен довольно быстро привести к росту денежной базы. Также поддерживающей новостью является продление периода низких ставок до середины 2015 года (вместо середины 2014 года ранее), что также будет препятствовать снижению денежной базы.

НОВИНКА! "Золотой Bitcoin" в виде монеты от "АЮЗ" - УЗНАТЬ СТОИМОСТЬ

 

Комментарии читателей 0
Читайте также:
В сентябре 2012 г. рынок золота ждёт консолидация

В сентябре 2012 г. рынок золота ждёт консолидация

Аналитик рынка драгоценных металлов Евгений Григорьев из "Банка Москвы" представил свой очередной обзор прошедшей недели на рынке золота и других драгметаллов. Золото может столкнуться с трудностями на пути роста...

Платина уступит доходность золоту и палладию

Платина уступит доходность золоту и палладию

Обзор текущей ситуации на мировом рынке драгоценных металлов подготовил аналитик по драгметаллам Евгений Григорьев из "Банка Москвы". Золото и палладий могут показать наилучшую доходность к концу текущего 2012 года...

Saxo Bank: золото и серебро консолидируются

Saxo Bank: золото и серебро консолидируются

Оле Слот Хэнсен, стратег и директор отдела биржевых продуктов Saxo Bank, считает, что после объявления QE3 золото и серебро, которые должны были больше всех выиграть от этого, на самом деле всю неделю консолидировались...

Ситуация на мировом рынке золота за 2 квартал 2012 г.

Ситуация на мировом рынке золота за 2 квартал 2012 г.

Всемирный совет по золоту (World Gold Council) опубликовал свой очередной отчёт по спросу и предложению золота в мире за второй квартал 2012 года. Добыча золота во втором квартале 2012 года выросла на 3 тонны год к году...

Аналитики: второе ралли золота закончится на 2000$

Аналитики: второе ралли золота закончится на 2000$

По мнению многих аналитиков, второе ценовое ралли золота может закончится только, если оно достигнет отметку в 2000 долларов за одну тройскую унцию. Другие, наоборот, считают, что скоро произойдёт очередная коррекция цены...

Чего стоит ждать от золота до конца 2012 года?

Чего стоит ждать от золота до конца 2012 года?

После недавних заявлений главы ФРС США Бена Бернанке о возможном запуске третьего этапа количественного смягчения (QE3) на рынке золота снова возникло оживление, а эксперты начали давать новые прогнозы цен на золото...

Чего ждать инвесторам от серебра до конца 2012 г.?

Чего ждать инвесторам от серебра до конца 2012 г.?

Инвесторы в драгметаллы могут рассчитывать в текущем году на то, что цены на золото могут всё-таки достичь новых рекордов, хотя серебру уже удалось обойти золото по доходности, которая растёт быстрее, чем у золота...

Duetsche Bank повысил прогноз по золоту на  2013 г.

Duetsche Bank повысил прогноз по золоту на 2013 г.

Deutsche Bank повысил свой прогноз цен на золото и серебро в предстоящем 2013 году на 3% от своего предыдущего прогноза. По словам банка, причиной роста цен на драгметаллы будут действия некоторых Центробанков мира...

Перспективы золота в 2013 г. в условиях кризиса

Перспективы золота в 2013 г. в условиях кризиса

За прошедший период текущего 2012 года золото уже смогло вырасти в цене на 15% - с 1530$ за унцию в начале года до 1770$ в конце сентября. Чего можно ожидать от золота в предстоящем 2013 году и последующие затем годы на фоне кризиса?...

Популярность золота среди инвесторов только растёт

Популярность золота среди инвесторов только растёт

В 2012 году золото имеет все шансы установить новые ценовые рекорды благодаря началу количественного смягчения в США и Китае. В таком случае спрос на золото будет стабильно расти, так как оно выступает в качестве защиты от инфляции...

Cеребро за 50$ и золото за 1900$ к концу 2012 года

Cеребро за 50$ и золото за 1900$ к концу 2012 года

Бум на рынке драгоценных металлов, который прекратился в 2011 году, может снова вернуться в конце 2012 года и сохраниться в последующие годы, об этом говорят многие эксперты по драгоценным металлам...

Золото снова на максимумах за последние 4 месяца

Золото снова на максимумах за последние 4 месяца

Котировки золота торгуются вблизи своих максимумов с середины апреля. В основе данной позитивной динамики – ожидания запуска новой программы количественного смягчения со стороны Федерального резерва США...

Забастовки парализовали 40% добычи золота в ЮАР

Забастовки парализовали 40% добычи золота в ЮАР

Акции протеста, начавшиеся на платинодобывающих рудниках, перекинулись и на золотодобывающие шахты в ЮАР. В результате добыча золота со стороны Южной Африки в настоящий момент сократилась примерно на 40%...

WGC: отчёт по золоту в мире за 2 квартал 2012 года

WGC: отчёт по золоту в мире за 2 квартал 2012 года

Мировой спрос на золото во втором квартале 2012 года снизился на 7% по сравнению с аналогичным периодом 2011 года – до 990 тонн, в целом за полугодие этот показатель сократился на 5% до 2,09 тысячи тонн, об этом сообщает WGC в своём отчёте...

Золото продолжает оставаться «активом-убежищем»

Золото продолжает оставаться «активом-убежищем»

По мнению некоторых экономистов, золото начинает терять своё свойство сырьевого товара и становится всё больше валютой, которая не совсем подходит для нынешней мировой экономики. Другие, наоборот, активно выступают за золото...

Цена платины растёт из-за забастовки на руднике в ЮАР

Цена платины растёт из-за забастовки на руднике в ЮАР

Котировки фьючерсов на платину стремительно растут на фоне волнений в ЮАР на платиновом рудном комплексе «Marikana», принадлежащем британской компании Lonmin, которая являлась крупнейшим производителем платины в ЮАР...

Забастовки в ЮАР вызовут дефицит платины в мире

Забастовки в ЮАР вызовут дефицит платины в мире

Продолжающиеся забастовки на целом ряде платиновых рудников в ЮАР грозят привести к дефициту платины на мировом рынке по итогам 2012 года. Южно-Африканская Республика занимает первое место в мире по производству платины...

Читайте также:

Слитки золота без НДС 18% в России

Теперь в России можно купить слитки золота без НДС 18%, которые были препятствием к инвестированию в золотые слитки. УЗНАТЬ БОЛЬШЕ...