В сентябре 2012 г. рынок золота ждёт консолидация

27 августа 2012

В сентябре 2012 г. рынок золота ждёт консолидация

На фоне невысокого инвестиционного спроса в текущем году влияние сезонного промышленного спроса оказалось особенно заметным. Сообщение о возможном дефиците платины из-за забастовки в ЮАР подняло волну оптимизма, которая распространилась на рынок палладия, серебра и в наименьшей степени на рынок золота. 

Хотя протоколы Комитета по открытым рынка ФРС США («минутки») не содержали новой информации о проведении политики количественного стимулирования по сравнению с исходным текстом заседания, участники рынка повысили ожидания объявления 3-го раунда количественного стимулирования на заседании Комитета в сентябре. Последовавший комментарий одного из членов ФРС Джеймса Булларда о том, что «минутки устарели, экономика сильнее» фактически дезавуировал выводы по итогам августовского заседания, между тем, рынок золота стал центральной темой обсуждения в финансовых СМИ. Есть опасения, что рынок золота отреагировал неэффективно, завысив ожидания по поводу проведения QE, подъём золота был спровоцирован высоким промышленным спросом на серебро, платину и палладий, что послужило хорошим фоном для подъёма котировок на золото и привлечения инвесторов. 

Факторы, вызвавшие сильную динамику золота, будут ослабевать ближе к середине сентября. Корреляция индекса S&P 500 и золота движется в отрицательном направлении, как это обычно характерно для второго полугодия. Даже если экономика США является «сильнее» в настоящий момент, отрицательная корреляция с начала месяца способствовала притоку инвестиций в золото в качестве хеджа. Хорошее состояние фондовых рынков – плохо для золота, и наоборот, плохое состояние рынка – хорошо для золота. Защитные свойства золота в конце августа действительно выглядели привлекательно. 

Однако в отсутствие экономических причин для открытия хеджа, возникшая премия в золоте будет устранена, а цены на золото, вероятно, не смогут подняться выше сопротивления 1750$ за одну унцию.  

Сезонные промышленные закупки металлов платиновой группы и серебра могут продлиться до конца августа, после этого их динамика будет зависеть от выходящих отраслевых данных по рынку электроники и автопрому. Повышение в драгметаллах примет выборочный характер. К примеру, ситуация в Еврозоне и забастовка в ЮАР будет определять цены на платину. Хорошие данные по автопрому Китая – в большей степени благоприятно для палладия. Серебро просто-напросто может оказаться высоко-волатильным по причине наиболее выраженных квартальных колебаний промышленного спроса, когда основные закупки полупроводников осуществляются в последний месяц квартала. 

Для золота наиболее существенным фактором станут сообщения о новых приобретениях в резервы центральных банков со стороны развивающихся стран. После отчёта Всемирного совета по золоту (WGC), показавшего рекордные покупки золота центральными банками, инвесторы, например, внимательно следят за динамикой закупок золота Банком России. Предыдущее замедление покупок золота Банком России в марте активно обсуждалось в западных финансовых изданиях, и могло сдержать инвестиционный спрос. Наоборот, возобновление покупок в резервы Банка России по результатам июля и августа привлекло внимание WGC, СМИ и, тем самым, крупных американских инвесторов к инвестициям в местные ETF (биржевые паевые фонды золота).  

Спрос на драгметаллы в августе заметно усилился. Инвесторы с начала месяца увеличили вложения в ETF золота уже на 1,6 млн. унций. Это  соответствует притоку 2,5$ млрд. В серебре спрос движется притоком средств как инвесторов, так и спекулянтов, в общей сложности  увеличивших вложения на 14 млн. унций или 400$ млн. Металлы платиновой группы в большей степени растут на факторах, несвязанных с инвестиционным спросом.

АКЦИЯ! "ЗМД" даёт скидку 10% на клубную цену для серебряных монет Африки - УЗНАТЬ СТОИМОСТЬ

 

Комментарии читателей 0
Читайте также:
Что происходило с драгметаллами после запуска QE?

Что происходило с драгметаллами после запуска QE?

Аналитик рынка драгметаллов Евгений Григорьев из "Банка Москвы" рассуждает в своём очередном обзоре о возможных перспективах для драгметаллов в случае запуска QE3. Он анализирует влияние предыдущих QE на рынок драгметаллов...

Ситуация на мировом рынке золота за 2 квартал 2012 г.

Ситуация на мировом рынке золота за 2 квартал 2012 г.

Всемирный совет по золоту (World Gold Council) опубликовал свой очередной отчёт по спросу и предложению золота в мире за второй квартал 2012 года. Добыча золота во втором квартале 2012 года выросла на 3 тонны год к году...

Чего ждать инвесторам от серебра до конца 2012 г.?

Чего ждать инвесторам от серебра до конца 2012 г.?

Инвесторы в драгметаллы могут рассчитывать в текущем году на то, что цены на золото могут всё-таки достичь новых рекордов, хотя серебру уже удалось обойти золото по доходности, которая растёт быстрее, чем у золота...

Перспективы платины в Африке и золота после QE3

Перспективы платины в Африке и золота после QE3

Прошедшая неделя была богата на события на рынке драгоценных металлов, особенно для золота и платины. Аналитик рынка драгметаллов Евгений Григорьев из "Банка Москвы" в своём обзоре подвёл итоги прошедшей недели и дал прогноз на будущее...

Cеребро за 50$ и золото за 1900$ к концу 2012 года

Cеребро за 50$ и золото за 1900$ к концу 2012 года

Бум на рынке драгоценных металлов, который прекратился в 2011 году, может снова вернуться в конце 2012 года и сохраниться в последующие годы, об этом говорят многие эксперты по драгоценным металлам...

Золотая лихорадка сможет скоро снова вернуться

Золотая лихорадка сможет скоро снова вернуться

В СМИ всё меньше можно прочитать о золоте, как средстве сохранения благосостояния в условиях мирового финансового кризиса. Но роль золота в ближайшем будущем будет только расти, и оно вернёт себе былую славу в финансовой системе...

Аналитики: второе ралли золота закончится на 2000$

Аналитики: второе ралли золота закончится на 2000$

По мнению многих аналитиков, второе ценовое ралли золота может закончится только, если оно достигнет отметку в 2000 долларов за одну тройскую унцию. Другие, наоборот, считают, что скоро произойдёт очередная коррекция цены...

Чего стоит ждать от золота до конца 2012 года?

Чего стоит ждать от золота до конца 2012 года?

После недавних заявлений главы ФРС США Бена Бернанке о возможном запуске третьего этапа количественного смягчения (QE3) на рынке золота снова возникло оживление, а эксперты начали давать новые прогнозы цен на золото...

Популярность золота среди инвесторов только растёт

Популярность золота среди инвесторов только растёт

В 2012 году золото имеет все шансы установить новые ценовые рекорды благодаря началу количественного смягчения в США и Китае. В таком случае спрос на золото будет стабильно расти, так как оно выступает в качестве защиты от инфляции...

WGC: отчёт по золоту в мире за 2 квартал 2012 года

WGC: отчёт по золоту в мире за 2 квартал 2012 года

Мировой спрос на золото во втором квартале 2012 года снизился на 7% по сравнению с аналогичным периодом 2011 года – до 990 тонн, в целом за полугодие этот показатель сократился на 5% до 2,09 тысячи тонн, об этом сообщает WGC в своём отчёте...

Золото не теряет надежду на продолжение QE3

Золото не теряет надежду на продолжение QE3

Мировому рынку золота не хватает важного экономического события, которое сможет заставить расти золото дальше. К тому же спрос в Индии остаётся вялым и не внушает дальнейшего оптимизма для роста спроса...

Золото продолжает оставаться «активом-убежищем»

Золото продолжает оставаться «активом-убежищем»

По мнению некоторых экономистов, золото начинает терять своё свойство сырьевого товара и становится всё больше валютой, которая не совсем подходит для нынешней мировой экономики. Другие, наоборот, активно выступают за золото...

Золото снова на максимумах за последние 4 месяца

Золото снова на максимумах за последние 4 месяца

Котировки золота торгуются вблизи своих максимумов с середины апреля. В основе данной позитивной динамики – ожидания запуска новой программы количественного смягчения со стороны Федерального резерва США...

Цена платины растёт из-за забастовки на руднике в ЮАР

Цена платины растёт из-за забастовки на руднике в ЮАР

Котировки фьючерсов на платину стремительно растут на фоне волнений в ЮАР на платиновом рудном комплексе «Marikana», принадлежащем британской компании Lonmin, которая являлась крупнейшим производителем платины в ЮАР...

Забастовки в ЮАР вызовут дефицит платины в мире

Забастовки в ЮАР вызовут дефицит платины в мире

Продолжающиеся забастовки на целом ряде платиновых рудников в ЮАР грозят привести к дефициту платины на мировом рынке по итогам 2012 года. Южно-Африканская Республика занимает первое место в мире по производству платины...

Читайте также:

Слитки золота без НДС 18% в России

Теперь в России можно купить слитки золота без НДС 18%, которые были препятствием к инвестированию в золотые слитки. УЗНАТЬ БОЛЬШЕ...