Популярное
Скандал вокруг Трампа поддерживает цены на золото

Скандал вокруг Трампа поддерживает цены на золото

Золото дорожает на фоне скандала вокруг президента США Дональда Трампа. Цены на драгметалл, считающийся защитным активом, растут пятый день подряд. Это вызвало снижение аппетита инвесторов к риску...


Ситуация в США - фактор роста цен на золото

Ситуация в США - фактор роста цен на золото

Быстрее, чем ожидалось, цена золота нащупала дно и снова начала своё восстановление. Причин для этого имеется больше, чем достаточно. Политическая ситуация в США вызывает у инвесторов опасение...


Silver Institute: обзор рынка серебра по итогам 2016 г.

Silver Institute: обзор рынка серебра по итогам 2016 г.

В прошлый четверг Институт серебра (Silver Institute) опубликовал свой отчёт по итогам 2016 года относительно ситуации на мировом рынке этого драгметалла. Общая картина на рынке серебра не внушает оптимизма...


Новости рынка драгметаллов: 17 мая 2017 г.

Новости рынка драгметаллов: 17 мая 2017 г.

Драгметаллы сегодня вновь подрастают под влиянием ослабления курса доллара США. Американский фондовый рынок также снижается, что оказывает благоприятное влияние на рынки драгоценных металлов...


Трамп и ФРС США помогут золоту преодолеть 1300$

Трамп и ФРС США помогут золоту преодолеть 1300$

Кризис президентства Дональда Трампа должен помогать расти в цене тем активам, которые используются в случае бегства от рисков. Но золото в текущей ситуации может как пойти вверх, так и рухнуть вниз...


Commerzbank может отказаться от торговли драгметаллами

Commerzbank может отказаться от торговли драгметаллами

Немецкий банк Commerzbank принял решение отказаться в течение текущего года от торговли золотом, серебром и другими драгоценными металлами. Об этом сообщает информационное агентство Reuters...


Новости рынка драгметаллов: 19 мая 2017 г.

Новости рынка драгметаллов: 19 мая 2017 г.

Сегодня рынки драгоценных металлов снижаются, за исключением немного подрастающего курса доллара США. Доллар США вновь снижается, а американский фондовый рынок остаётся стабильным...


Новости рынка драгметаллов: 18 мая 2017 г.

Новости рынка драгметаллов: 18 мая 2017 г.

Бушующие политические страсти в США продолжают поддерживать рынок золота, хотя прочие рынки драгметаллов корректируются вниз. Доллар США приостановил ослабление. Фондовый рынок США снижается...


Новости рынка драгметаллов: 23 мая 2017 г.

Новости рынка драгметаллов: 23 мая 2017 г.

Сегодня рынки драгоценных металлов оказались под давлением продаж, за исключением растущего в корреляции с американским фондовым рынком палладия. Доллар США продолжает слабеть...


Контрабанда золота в Индию достигла 10 тонн в месяц

Контрабанда золота в Индию достигла 10 тонн в месяц

Каждый месяц в Индию попадает до 10 тонн золота нелегальным способом. Ощутимый удар по контрабанде золота был нанесён в конце 2016 года, когда были введены ограничения на наличные платежи...


Что покупать - золото или облигации США?

Что покупать - золото или облигации США?

22 мая 2014

Среди инвесторов довольно сильно распространено мнение, что золото является тем активом, который способен спасти накопленные средства не только от сокращения покупательной способности, но и от потрясений на финансовых рынках.

Однако исследование одной из крупнейших американских инвестиционных компаний - Vanguard Group, которая управляет активами стоимостью более $2 трлн, - свидетельствует о том, что казначейские облигации США куда лучше защищают инвестиции от потерь, нежели золото.

Высокая волатильность – это один из самых больших недостатков золота как предмета для инвестиций. Прич`м, как это не парадоксально, но в долгосрочном периоде волатильность золота превысила волатильность рынка акций: с 1968 г. волатильность инвестиций в золото достигла 20%, в то же время волатильность инвестиций в фондовый рынок в среднем составила 16%.

На протяжении всей истории золото продемонстрировало себя как актив, склонный к циклическим бумам и спадам. За последние полвека рынок золота пережил глобальный "медвежий" тренд, который длился около 21 года: цены на драгметалл после достижения максимальной отметки $670 за тройскую унцию в середине 80-х гг. снизились до $258 за тройскую унцию к началу 2001 г., потеряв почти две трети своей стоимости без учёта инфляции.

Несмотря на то что золото воспринимается многими инвесторами как актив, способный защитить вложения от инфляции, нет никаких доказательств, подтверждающих эту "гипотезу".

Цены на золото с поправкой на изменение покупательной способности доллара не способны преодолеть инфляционное давление.

"Стоимость золота зависит от капризов рынка и определяется исходя из глобального спроса и предложения, то есть золото ничем не отличается от любого другого сырьевого актива", - отмечает Крис Филипс, старший аналитик Vanguard Group.

По его словам, использование золота для хеджирования инфляции не может быть эффективным. Особенно хорошо это видно, если проследить динамику цен на металл и темпы инфляции в последние годы. В период, когда инфляция в США находилась на комфортных уровнях, цена за тройскую унцию выросла с $400 за тройскую унцию в 2005 г. до почти $2 тыс. за тройскую унцию в 2012 г., а затем рухнула ниже $1200 за тройскую унцию в 2013 г.

Несмотря на рост процентных ставок, казначейские облигации остаются лучшими из активов-убежищ.

Например, за период мирового финансового кризиса цены на золото рухнули на 30% от пиковых значений в 2008 г. Казначейские облигации же оказались одним из немногих типов активов, который защитил инвесторов от резко возросших рисков на фоне неопределённости.  
 Высокая надёжность сохранения денежного потока, а также возврата основной суммы делают казначейские облигации подходящим активом для сохранения средств. Более того, вложения в облигации дают инвестору возможность наслаждаться душевным спокойствием даже в периоды крайней напряжённости на рынке.

Резкий объём покупок облигаций в начале текущего 2014 года, когда фондовый рынок США продемонстрировал существенное снижение, лишь в очередной раз свидетельствует в пользу вложений в облигации: резкий рост цен на облигации в январе из-за роста спроса позволил инвесторам компенсировать потери на рынке акций.

Довольно трудно предугадать, когда "медведи" смогут опрокинуть рынок и начнётся масштабная коррекция, именно поэтому благоразумно инвестировать в диверсифицированный портфель акций и облигаций, вместо того чтобы предпринимать какие-либо шаги в ожидании кризиса.

Даже сейчас, когда процентные ставки на облигации растут, в конечном итоге самое главное для инвесторов, склонных рисковать, – это сохранить свой портфель. Соответственно периоды неопределённости вынуждают инвесторов вкладывать в облигации, а не рисковать и покупать золото.

С другой стороны, инвестиции в золото могут позволить зафиксировать высокую доходность, но и в этом случае данный актив стоит рассматривать в качестве элемента диверсифицированного портфеля, но никак не для "концентрированных" инвестиций.

Источник: vestifinance.ru

 

Комментарии читателей 0
Оставить комментарий
Читайте также:
Apple сможет выпускать ювелирные изделия

Apple сможет выпускать ювелирные изделия

Летом прошлого 2013 года компания Apple зарегистрировала в нескольких странах мира торговую марку iWatch. А теперь она расширила и свою торговую марку «Apple», которая теперь распространяется даже на ювелирные изделия...

Эквадор передал Goldman Sachs 1165 слитков золота

Эквадор передал Goldman Sachs 1165 слитков золота

Американский инвестиционный банк Goldman Sachs выделил Эквадору финансовую помощью в обмен на 14,5 тонн монетарного золота стоимостью 580 миллионов долларов. Об этом сообщил Центробанк этой латиноамериканской страны...

В конце мая 2014 г. золото на минимуме февраля

В конце мая 2014 г. золото на минимуме февраля

Во вторник 27 мая цена золота упала на 25$ в течение дня. Причиной такого резкого падения драгметалла в цене стало стечение ряда обстоятельств. Настроение на рынке золота испортил также отчёт Всемирного совета по золоту...

В микрочипах США нашли золото из КНДР

В микрочипах США нашли золото из КНДР

На прошлой неделе десятки американских компаний заявили, что их поставщики использовали золото, выставленное на продажу Центробанком Северной Кореи. Закон США запрещает драгметаллы из конфликтных регионов мира...

АЛРОСА: цены на алмазы в 2014 г. вырастут на 5%

АЛРОСА: цены на алмазы в 2014 г. вырастут на 5%

Алмазодобывающая компания "АЛРОСА" в 2014 году ожидает рост цен на алмазное сырьё на 5%, сообщил журналистам в кулуарах Петербургского международного экономического форума президент компании Фёдор Андреев...

Altagamma: рост рынка товаров люкс на 6% в 2014 г.

Altagamma: рост рынка товаров люкс на 6% в 2014 г.

Согласно данным исследования итальянского фонда «Альтагамма» (Altagamma), в 2014 году продолжится рост мирового уровня потребления товаров класса люкс. Таким образом, ситуация в текущем году останется стабильной в этом секторе...

Amplats планирует продать рудники в ЮАР

Amplats планирует продать рудники в ЮАР

Добывающая компания Amplats, которая является дочерней компанией горнорудного гиганта Anglo American, сообщила, что она планирует продать свои платиновые рудники в Южной Африке, на которых уже пять месяцев идёт забастовка...

Apple использует в своих изделиях золото из России

Apple использует в своих изделиях золото из России

Apple приобретает в России золото, вольфрам, тантал и олово, говорится в опубликованном отчёте компании. Эти металлы идут на производство iPhone, iPad, Mac, iPod, Apple TV и аксессуаров для них. Материалы закупаются по всему миру...

Австрия проведёт аудит своего золотого запаса

Австрия проведёт аудит своего золотого запаса

Под давлением общественности ЦБ Австрии отправил в Лондон группу аудиторов, чтобы они проверили состояние большой части золотого запаса Австрии, который хранится в Банке Англии. Таким образом должны быть устранены все сомнения...

Беспорядки в Ираке подогревают золото и нефть

Беспорядки в Ираке подогревают золото и нефть

Цена на золото продолжает расти уже несколько дней подряд на фоне эскалации конфликта в Ираке. Как известно, золото выступает в качестве безопасного актива-убежища во время политической и экономической нестабильности в мире...

Борьба ООН с незаконным оборотом драгметаллов

Борьба ООН с незаконным оборотом драгметаллов

Организация объединённых наций (ООН) может принять в 2015 году резолюцию по борьбе с транснациональной организованной преступностью и её возможными связями с незаконным оборотом драгоценных металлов...

WDC: борьба с «кровавыми» алмазами продолжится

WDC: борьба с «кровавыми» алмазами продолжится

Новый глава Всемирного алмазного совета (WDC) Эдвард Ашер в своём выступлении подчеркнул, что борьба с так называемыми кровавыми алмазами будет продолжаться, чтобы препятствовать финансированию войн в неспокойных регионах...

Centerra Gold может закрыть месторождение Кумтор

Centerra Gold может закрыть месторождение Кумтор

Золотодобывающая компания Centerra Gold предупредила правительство Киргизии о том, что она может прекратить свою деятельность на золоторудном месторождении Кумтор, если не получит все необходимые разрешения до 13 июня...

ЦБ Вьетнама манипулирует ценой золота в стране

ЦБ Вьетнама манипулирует ценой золота в стране

Время от времени Центральный банк Вьетнама вмешивается во внутренний рынок золота, чтобы повлиять на цену драгоценного металла. Для этого в стране проводятся аукционы, что приводит к снижению цен на золото внутри страны...

Центробанки ЕС и 4-е соглашение по золоту

Центробанки ЕС и 4-е соглашение по золоту

Европейский центральных банк и 20 других ЦБ Европы подписали соглашение по золоту, согласно которому они обязуются не продавать крупные объёмы золота. Соглашение обеспечивает стабильность и прозрачность на рынке золота...

China National Gold в поиске новых покупок

China National Gold в поиске новых покупок

Компания China National Gold, которая является крупнейшим золотодобытчиком в Китае, открыла официальное представительство в канадском Ванкувере в рамках своей стратегической программы по освоению новых рынков...

Что происходит с золотом Италии в 2014 году?

Что происходит с золотом Италии в 2014 году?

Италия занимает 3 место в мире по официальным запасам национальных золотых резервов после США и Германии и располагает 2451,8 тоннами золота. По крайней мере на бумаге. Так ли это на самом деле, каждый может судить сам...

К 2019 г. Чукотка сможет добывать до 39 т. золота

К 2019 г. Чукотка сможет добывать до 39 т. золота

К 2019 году Чукотка сможет выйти на ежегодную добычу 30-39 тонн золота и 135-153 тонн серебра, сообщила начальник отдела недропользования Департамента промышленной политики Чукотского АО Татьяна Каширина...

CME и LME ищут замену фиксингу на серебро

CME и LME ищут замену фиксингу на серебро

Крупные биржи по торговле металлами активизировали свою деятельность по созданию альтернативы Лондонскому фиксингу на серебро, который долгое время служил ориентиром для формирования мировых цен на серебро...

Degussa купила коллекцию слитков Ротшильдов

Degussa купила коллекцию слитков Ротшильдов

Немецкая компания по производству и продаже золота Degussa купила мировую коллекцию золотых слитков — это крупнейшая и самая важная коллекция современных слитков золота со всего мира. Коллекция принадлежала Ротшильдам...

Deutsche Bank официально покинул Лондонский фиксинг

Deutsche Bank официально покинул Лондонский фиксинг

Deutsche Bank, который является крупнейшим финансовым учреждением Германии по стоимости активов, официально покинул Лондонский фиксинг по золоту и серебру, так и не найдя покупателя на своё место...

Deutsche Bank открыл в Лондоне хранилище золота

Deutsche Bank открыл в Лондоне хранилище золота

Deutsche Bank, который является одним из крупнейших игроков на международном финансовом рынке, открыл недавно крупное хранилище драгметаллов в Лондоне, а в апреле этого года он вышел из фиксинга по золоту и серебру...

Gabriel получила отказ от Румынии в добыче золота

Gabriel получила отказ от Румынии в добыче золота

Нижняя палата парламента Румынии проголосовала против законопроекта, который позволил бы канадской компании Gabriel Resources устроить крупнейший в Европе открытый золотой карьер в одной из беднейших стран...

Индустрия алмазов в борьбе за своё выживание

Индустрия алмазов в борьбе за своё выживание

В эти дни в Антверпене проходит 36-й Всемирный алмазный конгресс, в котором принимают участие ведущие компании алмазной индустрии. На конгрессе обсуждаются достижения и проблемы производства и продажи алмазов в мире...

Индустрия золота обсудит фиксинг на золото

Индустрия золота обсудит фиксинг на золото

Всемирный совет по золоту (World Gold Council), который представляет интересы участников мирового рынка золота, намерен провести в июле форум с участием всех заинтересованных сторон, чтобы обсудить модернизацию фиксинга на золото...

Избранное
Обзор золотых инвестмонет с 15 по 21 мая 2017 г.

Обзор золотых инвестмонет с 15 по 21 мая 2017 г.

На прошлой неделе рынок драгоценных металлов находился в фокусе внимания инвесторов. Цены на золото прибавили порядка 25 долларов, поднявшись до уровня 1260 долларов за одну тройскую унцию...


Ситуация в США - фактор роста цен на золото

Ситуация в США - фактор роста цен на золото

Быстрее, чем ожидалось, цена золота нащупала дно и снова начала своё восстановление. Причин для этого имеется больше, чем достаточно. Политическая ситуация в США вызывает у инвесторов опасение...


Silver Institute: обзор рынка серебра по итогам 2016 г.

Silver Institute: обзор рынка серебра по итогам 2016 г.

В прошлый четверг Институт серебра (Silver Institute) опубликовал свой отчёт по итогам 2016 года относительно ситуации на мировом рынке этого драгметалла. Общая картина на рынке серебра не внушает оптимизма...


Маска Дарта Вейдера из золота продаётся в Японии

Маска Дарта Вейдера из золота продаётся в Японии

В честь 40-летнего юбилея знаменитой саги «Звёздные войны» была сделана маска одного из главных героев фильма Дарта Вейдера. Она продаётся в Японии по невероятно высокой цене...


Банк России - лидер по покупке золота в 2016 г.

Банк России - лидер по покупке золота в 2016 г.

Банк России в прошлом 2016 году закупил в резервы наибольшее количество золота среди Центробанков мира. Россия обеспечила 78% от чистого мирового спроса со стороны государственного сектора на золото...


Миллиардеры готовы увеличить инвестиции в золото

Миллиардеры готовы увеличить инвестиции в золото

Недавняя коррекция цен на золото стала привлекательной возможностью для инвесторов увеличить свои инвестиции в жёлтый драгметалл. Несколько известных миллиардеров готовы увеличить свои вложения в золото...


Почему геополитика не взвинтила цены на золото?

Почему геополитика не взвинтила цены на золото?

Золото растёт в цене во время политической неопределённости или увеличения инфляционных ожиданий. Золото сильно просело, когда Трамп победил на выборах и до сих пор находится ниже июльского уровня...


Страны-лидеры по добыче золота в 2016 г.

Страны-лидеры по добыче золота в 2016 г.

По итогам прошлого 2016 года золотодобывающие компании по всему миру добыли на 0,4% больше драгметалла, чем в 2015 г. При этом Китай продолжает оставаться крупнейшим производителем золота в мире...


Покупка слитков золота в РФ без НДС станет реальностью

Покупка слитков золота в РФ без НДС станет реальностью

Министерство финансов России надеется до конца 2017 года реализовать две инициативы, связанные с инвестиционным золотом, которые позволят открывать гражданам счета непосредственно в драгметалле...


Золотые инвестиционные монеты разных стран

Золотые инвестиционные монеты разных стран

Покупая золотые инвестиционные монеты, Вы гарантируете вложения в удобный и ликвидный инструмент, который стал очень популярным средством для инвестирования с целью сохранения своих накоплений от инфляции...