Что покупать - золото или облигации США?

22 мая 2014

Что покупать - золото или облигации США?

Среди инвесторов довольно сильно распространено мнение, что золото является тем активом, который способен спасти накопленные средства не только от сокращения покупательной способности, но и от потрясений на финансовых рынках.

Однако исследование одной из крупнейших американских инвестиционных компаний - Vanguard Group, которая управляет активами стоимостью более $2 трлн, - свидетельствует о том, что казначейские облигации США куда лучше защищают инвестиции от потерь, нежели золото.

Высокая волатильность – это один из самых больших недостатков золота как предмета для инвестиций. Прич`м, как это не парадоксально, но в долгосрочном периоде волатильность золота превысила волатильность рынка акций: с 1968 г. волатильность инвестиций в золото достигла 20%, в то же время волатильность инвестиций в фондовый рынок в среднем составила 16%.

На протяжении всей истории золото продемонстрировало себя как актив, склонный к циклическим бумам и спадам. За последние полвека рынок золота пережил глобальный "медвежий" тренд, который длился около 21 года: цены на драгметалл после достижения максимальной отметки $670 за тройскую унцию в середине 80-х гг. снизились до $258 за тройскую унцию к началу 2001 г., потеряв почти две трети своей стоимости без учёта инфляции.

Несмотря на то что золото воспринимается многими инвесторами как актив, способный защитить вложения от инфляции, нет никаких доказательств, подтверждающих эту "гипотезу".

Цены на золото с поправкой на изменение покупательной способности доллара не способны преодолеть инфляционное давление.

"Стоимость золота зависит от капризов рынка и определяется исходя из глобального спроса и предложения, то есть золото ничем не отличается от любого другого сырьевого актива", - отмечает Крис Филипс, старший аналитик Vanguard Group.

По его словам, использование золота для хеджирования инфляции не может быть эффективным. Особенно хорошо это видно, если проследить динамику цен на металл и темпы инфляции в последние годы. В период, когда инфляция в США находилась на комфортных уровнях, цена за тройскую унцию выросла с $400 за тройскую унцию в 2005 г. до почти $2 тыс. за тройскую унцию в 2012 г., а затем рухнула ниже $1200 за тройскую унцию в 2013 г.

Несмотря на рост процентных ставок, казначейские облигации остаются лучшими из активов-убежищ.

Например, за период мирового финансового кризиса цены на золото рухнули на 30% от пиковых значений в 2008 г. Казначейские облигации же оказались одним из немногих типов активов, который защитил инвесторов от резко возросших рисков на фоне неопределённости.  
 Высокая надёжность сохранения денежного потока, а также возврата основной суммы делают казначейские облигации подходящим активом для сохранения средств. Более того, вложения в облигации дают инвестору возможность наслаждаться душевным спокойствием даже в периоды крайней напряжённости на рынке.

Резкий объём покупок облигаций в начале текущего 2014 года, когда фондовый рынок США продемонстрировал существенное снижение, лишь в очередной раз свидетельствует в пользу вложений в облигации: резкий рост цен на облигации в январе из-за роста спроса позволил инвесторам компенсировать потери на рынке акций.

Довольно трудно предугадать, когда "медведи" смогут опрокинуть рынок и начнётся масштабная коррекция, именно поэтому благоразумно инвестировать в диверсифицированный портфель акций и облигаций, вместо того чтобы предпринимать какие-либо шаги в ожидании кризиса.

Даже сейчас, когда процентные ставки на облигации растут, в конечном итоге самое главное для инвесторов, склонных рисковать, – это сохранить свой портфель. Соответственно периоды неопределённости вынуждают инвесторов вкладывать в облигации, а не рисковать и покупать золото.

С другой стороны, инвестиции в золото могут позволить зафиксировать высокую доходность, но и в этом случае данный актив стоит рассматривать в качестве элемента диверсифицированного портфеля, но никак не для "концентрированных" инвестиций.

Источник: vestifinance.ru

ВНИМАНИЕ! Неделя экзотических монет мира - УЗНАТЬ СТОИМОСТЬ

 

Комментарии читателей 0
Читайте также:
Apple сможет выпускать ювелирные изделия

Apple сможет выпускать ювелирные изделия

Летом прошлого 2013 года компания Apple зарегистрировала в нескольких странах мира торговую марку iWatch. А теперь она расширила и свою торговую марку «Apple», которая теперь распространяется даже на ювелирные изделия...

В конце мая 2014 г. золото на минимуме февраля

В конце мая 2014 г. золото на минимуме февраля

Во вторник 27 мая цена золота упала на 25$ в течение дня. Причиной такого резкого падения драгметалла в цене стало стечение ряда обстоятельств. Настроение на рынке золота испортил также отчёт Всемирного совета по золоту...

Эквадор передал Goldman Sachs 1165 слитков золота

Эквадор передал Goldman Sachs 1165 слитков золота

Американский инвестиционный банк Goldman Sachs выделил Эквадору финансовую помощью в обмен на 14,5 тонн монетарного золота стоимостью 580 миллионов долларов. Об этом сообщил Центробанк этой латиноамериканской страны...

В микрочипах США нашли золото из КНДР

В микрочипах США нашли золото из КНДР

На прошлой неделе десятки американских компаний заявили, что их поставщики использовали золото, выставленное на продажу Центробанка Северной Кореи. Закон США запрещает драгметаллы из конфликтных регионов мира...

Беспорядки в Ираке подогревают золото и нефть

Беспорядки в Ираке подогревают золото и нефть

Цена на золото продолжает расти уже несколько дней подряд на фоне эскалации конфликта в Ираке. Золото выступает в качестве безопасного актива-убежища во время политической и экономической нестабильности в мире...

Пройдёт ли «золотая лихорадка» в Китае в 2014 г.?

Пройдёт ли «золотая лихорадка» в Китае в 2014 г.?

После прошлогоднего бума массовой скупки золотых слитков “золотая лихорадка” в Китае может снизиться в 2014 г., так как потребители пытаются совладать с замедлением в экономике, об этом заявил Всемирный совет по золоту...

Рынок Форекс не прощает ошибки трейдера

Рынок Форекс не прощает ошибки трейдера

Судя по рекламным баннерам, деятельность на рынке Forex занятие довольно прибыльное, тогда почему большинство трейдеров терпит неудачу за неудачей и, в конце концов, с позором покидает это поле деятельности?...

Конфликт в Украине снова поддерживает золото

Конфликт в Украине снова поддерживает золото

Цены на золото выросли к максимуму за одну неделю на фоне обостряющегося конфликта между Россией и Украиной, который возродил интерес инвесторов к покупке защитных активов, которые защищают капитал при нестабильности...

На Урале выпустили "крымские монеты" с лицом Путина

На Урале выпустили "крымские монеты" с лицом Путина

Коллекционные монеты, отчеканенные южноуральскими мастерами в память о присоединении Крыма к России, презентованы в городе Златоуст Челябинской области. Как рассказали на фабрике, уже есть заявки на их покупку...

Россия может поднять цены на палладий

Россия может поднять цены на палладий

В случае обострения экономической войны с Западом Россия смогла бы ограничить поставки палладия на мировой рынок, что сразу же приведёт к росту цен на него. Палладий используется в ювелирном деле, а также в автомобилестроении...

Забастовка на рудниках в ЮАР может скоро закончиться

Забастовка на рудниках в ЮАР может скоро закончиться

Вчера стоимость платины и палладия показала снижение после того, как стало известно, что забастовка горнорабочих в ЮАР на рудниках по добыче этих драгметаллов может вскоре закончиться. Забастовка длится уже 13 недель...

У нищенки нашли золотые монеты на миллион долларов

У нищенки нашли золотые монеты на миллион долларов

В городе Джидда, на западе Саудовской Аравии, в возрасте 100 лет скончалась потомственная попрошайка, которая, благодаря щедрым подаяниям, смогла купить четыре элитных дома и собрать коллекцию монет и картин...

Олимпийцы Сочи-2014 получат перстни от АДАМАС

Олимпийцы Сочи-2014 получат перстни от АДАМАС

В год Олимпиады Сочи-2014 Олимпийский комитет России вводит новую традицию: отныне всем победителям и призёрам Олимпийских игр будут вручаться памятные перстни с олимпийской символикой, чтобы отметить особый статус спортсменов...

Можно ли при помощи ипотеки получать доход?

Можно ли при помощи ипотеки получать доход?

Недвижимость всегда является одним из наиболее популярных и надёжных способов вложения денежных средств. Многие люди предпочитают инвестировать в жильё, рассматривая его в качестве ликвидного актива...

Норникель: рост палладия в 1 кв. 2014 г. на 3,8%

Норникель: рост палладия в 1 кв. 2014 г. на 3,8%

По итогам первого квартала 2014 года ГМК "Норильский никель" увеличил производство палладия на 3,8% до 18,97 тонны, а платины – на 6,9% до 4,67 тонны. Рост был обеспечен за счёт накопившегося незавершённого производства металлов...

Deutsche Bank официально покинул Лондонский фиксинг

Deutsche Bank официально покинул Лондонский фиксинг

Deutsche Bank, который является крупнейшим финансовым учреждением Германии по стоимости активов, официально покинул Лондонский фиксинг по золоту и серебру, так и не найдя покупателя на своё место...

Музей Фаберже привезёт свою коллекцию в Россию

Музей Фаберже привезёт свою коллекцию в Россию

Музей Фаберже, который является частным музеем в США, планирует привезти свою коллекцию в Европу и страны Азии, а также ведёт переговоры с ведущими музеями мира об экспонировании в Петербурге своих собраний...

В Польше вырос спрос на золото из-за Украины

В Польше вырос спрос на золото из-за Украины

Жители Польши продолжают активно скупать золото в виде слитков и монет. Такая активность может быть связана с нестабильной политической и экономической ситуацией в соседней Украине. Люди стали доверять только физическому золоту...

Вместо золота в Индии вырос импорт бриллиантов

Вместо золота в Индии вырос импорт бриллиантов

Правительство Индии продолжает проводить политику сдерживания импорта золота в страну, чтобы снизить торговый дефицит, причиной которого является золото. Это привело к росту импорта алмазов для дальнейшей переработки...

Вышла монета «Выборг» из серии ГВС

Вышла монета «Выборг» из серии ГВС

5 мая 2014 года Банк России выпустил в обращение новую монету из серии «Города воинской славы» (ГВС), изготовленную в рамках эмиссионной программы. Выборг получил статус города воинской славы 25 марта 2010 года указом Медведева...

Власти Мексики арестовали корабль с железной рудой

Власти Мексики арестовали корабль с железной рудой

Власти Мексики уже несколько лет борются с деятельностью наркокартелей, которые переключили своё внимание на операции с металлами. Недавно был арестован китайский корабль, который перевозил железную руду...

Что происходит с золотом Италии в 2014 году?

Что происходит с золотом Италии в 2014 году?

Италия занимает 3 место в мире по официальным запасам национальных золотых резервов после США и Германии и располагает 2451,8 тоннами золота. По крайней мере на бумаге. Так ли это на самом деле, каждый может судить сам...

Что делать, если невозможно платить за ипотеку?

Что делать, если невозможно платить за ипотеку?

Покупка собственного жилья - это насущный вопрос для многих людей. Однако с учётом стоимости недвижимости, особенно в городах, для большинства накопить на дом или квартиру не представляется возможным случаем...

Монголия хочет снова вернуть доверие инвесторов

Монголия хочет снова вернуть доверие инвесторов

Монголия решила восстановить доверие иностранных инвесторов, которое было подорвано в прошлом году после отмены более ста лицензий на поиск полезных ископаемых. Это было сделано в рамках борьбы с коррупцией...

Читайте также:

Золотые монеты 2018 года уже в продаже!

Большой выбор новых золотых монет 2018 года. УЗНАТЬ СТОИМОСТЬ...