Соотношение курса платины и золота: история и перспективы

10 июля 2019

Соотношение курса платины и золота: история и перспективы

В течение 40 лет платина была дороже жёлтого драгметалла, но за последние годы соотношение цен этих двух драгметаллов в корне изменилось с точностью до наоборот. Почему так произошло и каковы перспективы дальнейшей динамики?

До либерализации рынка золота и сворачивания Бреттон-Вудского золотого стандарта в течение 1970-х гг., средний курс жёлтого драгметалла составлял 35,94 долларов, а платины – 151,67 долларов за тройскую унцию. Таким образом, серый металл был в четыре раза дороже желтого.

К 1980 году связь доллара с золотом была прервана уже почти десятилетие, поэтому золото подорожало до 612 долларов, а платина оценивалась в 677 долларов за унцию, то есть, разница между обоими металлами практически исчезла. В 1990-м году, после десятилетия коррекции на рынке, жёлтый металл опустился в цене до 383 долларов. Платине повезло больше, поэтому её курс оказался возле отметки в 466 долларов.

В 2000 году жёлтый металл снизился снова, теперь уже до 279 долларов, а платина усилилась и находилась на уровне 544 долларов, тем самым почти вдвое превышая цену на золото. 2008 год оказался рекордным годом для платины, чей курс превысил отметку в 2000 долларов за унцию, а среднегодовая цена на неё была равна 1573 долларов. Впоследствии платина снова подешевела, и ей так и не было суждено подняться до высот 2008 года. В то же время золото в 2008 году достигло 1000 долларов за унцию впервые за свою историю, в среднем за год показывая уровень 871 долларов.

Стоит отметить, что золото обычно опережает платину, когда инвесторы начинают сомневаться по поводу политической и экономической стабильности, а обратное движение происходит в период стабилизации экономики и высокого доверия к финансовой системе. Именно поэтому соотношение золота к платине росло во время бума на рынке жёлтого металла в 1970-х и 2000-х гг., и снижалось в медвежьем цикле в 1980-1990-х гг. Таким образом, можно сказать, что соотношение является полезным показателем настроений инвесторов и текущего политического и экономического положения.

Примечательно, что оба металла пересеклись в цене на одном уровне – около 1680 долларов 23 января 2013 г. Однако с тех пор платина снижалась в цене, и теперь составляет 800 долларов, а курс золота – 1400 долларов. Это значит, что их соотношение равно 1,75. Следовательно, жёлтый металл и платина поменялись местами с точки зрения их соотношения, зафиксированного 40 лет назад.

Основной причиной такого резкого разворота соотношения стал так называемый «дизельгейт». Дело в том, что в 2015 году произошёл скандал из-за фальсификации данных по выбросам выхлопных газов дизельных автомобилей корпорации «Volkswagen». Платина используется в каталитических конвертерах автомобилей, очищая выхлопные газы от особо вредных примесей (например, от окиси азота). «Дизельгейт» привел к сокращению рынка дизельных автомобилей, а значит и спроса на платину, что и отразилось на падении её курса, и привело к образованию профицита (физического излишка из-за непроданного металла).

Впрочем, во Всемирном платиновом инвестиционном совете прогнозируют рост инвестиционного спроса на серый металл. Так, например, в первом квартале 2019 года объём паёв в платиновых биржевых фондах вырос до 690 тыс. унций, а совокупный инвестиционный спрос составил 765 тыс. унций благодаря продажам платиновых монет и слитков (при совокупном объёме спроса в 2,560 млн. унций). В то же время в недавнем отчёте о рынке платины и палладии от «GFMS» указано, что курс платины немного увеличится в этом году, но вряд ли стоит ожидать существенного понижения соотношения с золотом, поскольку последнее дорожает в связи с мировыми геополитическими и экономическими проблемами и спросом на защитные активы.

Жёлтый металл в большей степени является инвестиционным активом, а платина – промышленным, что и определяет, в конце концов, рост соотношения между этими активами в сторону золота на фоне завершения текущего экономического цикла. Однако не стоит забывать, что платина является более редким драгметаллом, чем золото, поскольку в земных недрах её в 15-20 раз меньше, а это означает, что серый металл в настоящее время является сильно недооценённым.

Автор: Алексей Вязовский, вице-президент «Золотого монетного дома»

Актуальная цена на монету "Георгий Победоносец" - ЗДЕСЬ

Самая популярная монета в мире "Филармоникер" - ДАЛЕЕ

Комментарии читателей 0
Читайте также:
Спрос на золото в Германии вырос, а оптимизм - нет

Спрос на золото в Германии вырос, а оптимизм - нет

Цена золота в Китае на максимуме 6 лет

Цена золота в Китае на максимуме 6 лет

Прорвётся ли золото выше 1350$ за унцию после 19 июня?

Прорвётся ли золото выше 1350$ за унцию после 19 июня?

Как можно испортить и обесценить золото?

Как можно испортить и обесценить золото?

Какое воздействие окажет Базель III на рынок золота?

Какое воздействие окажет Базель III на рынок золота?

ТОП-5 заблуждений об инвестициях в золото и серебро

ТОП-5 заблуждений об инвестициях в золото и серебро

Merrill Lynch оштрафован за манипуляции золотом

Merrill Lynch оштрафован за манипуляции золотом

WGC: поколение Next выбирает золото

WGC: поколение Next выбирает золото

Золото в евро: крупнейший рост цены за 3 года

Золото в евро: крупнейший рост цены за 3 года

Центробанк Армении будет сам производить золотые слитки

Центробанк Армении будет сам производить золотые слитки

В Китае у золота рост, а на Западе давление

В Китае у золота рост, а на Западе давление

WGC: мировые резервы золота за апрель-май 2019

WGC: мировые резервы золота за апрель-май 2019

ЦБ Польши заберёт из Лондона 100 тонн золота

ЦБ Польши заберёт из Лондона 100 тонн золота

Цена золота всё больше зависит от политики США

Цена золота всё больше зависит от политики США

"Норникель" создаст платформу для торговли металлами

"Норникель" создаст платформу для торговли металлами

Германия: золото за наличные до 2000€ без паспорта

Германия: золото за наличные до 2000€ без паспорта

WGC: рост спроса на золото со стороны ЦБ

WGC: рост спроса на золото со стороны ЦБ

Экспорт золота из Швейцарии за июнь 2019

Экспорт золота из Швейцарии за июнь 2019

Продукты с золотом: обои и печенье в золоте

Продукты с золотом: обои и печенье в золоте

CNBC: три катализатора роста цен на золото

CNBC: три катализатора роста цен на золото

Добыча золота в Австралии достигнет максимума в 2020 г.

Добыча золота в Австралии достигнет максимума в 2020 г.

Центробанки Европы не продлят соглашение по золоту

Центробанки Европы не продлят соглашение по золоту

Лето 2019: серебро в погоне за золотом

Лето 2019: серебро в погоне за золотом

Читайте также:

МОНЕТНЫЕ ТОРГИ

В России появилась возможность продавать и покупать золотые монеты на своих условиях. УЗНАТЬ БОЛЬШЕ.