7 апреля 2021
Несмотря на это, рынки драгоценных металлов, особенно рынок золота, остаются чувствительны к доходностям казначейских облигаций. Кроме того, возможное принятие инфраструктурного плана Джо Байдена в США должно ускорить экономический рост, и соответственно делает защитные активы менее привлекательными для инвесторов. Отток инвесторов из ETF-фондов, вкладывающихся в золото и серебро, продолжился.
Текущая неделя обещает быть спокойной, т.к. страны Европы продолжают праздновать Пасху, а макроэкономической статистики и выступлений представителей регуляторов будет немного. Тем не менее интерес могут представлять протоколы мартовских заседаний Центральных банков и выступление главы ФРС США Джерома Пауэлла. Член совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер сообщил, что Федеральная резервная система «далека от повышения процентных ставок на данном этапе». Этот взгляд разделяет большинство текущих членов комитета ФРС по открытым рынкам, готовых продолжить поддерживать экономику до полного восстановления от пандемии коронавируса. Он также подтвердил, что на данный момент не видит, чтобы инфляционные ожидания в США вызывали тревогу или чтобы доходность облигаций или цены на активы угрожали финансовой нестабильности.
Глава ФРБ Ричмонда Томас Баркин также сообщил, что чиновники Федеральной резервной системы с оптимизмом смотрят на экономические перспективы США, поскольку всё больше американцев вакцинируется от коронавируса, а государственная помощь доходит до домохозяйств и компаний – «и руководство регулятора не собирается мешать этому». Глава ЕЦБ Кристин Лагард в ответ на продолжающийся рост доходностей облигаций сообщила рынку, что у регулятора есть «исключительные инструменты» для реагирования. Доходность 10-летних гособлигаций Германии и Италии выросла до максимумов почти двух недель во вторник вслед за доходностью госбондов США. Темпы выкупа облигаций для сдерживания роста доходностей на прошлой неделе замедлились.
В то же время представители ЕЦБ сообщили, что ускорение инфляции в Еврозоне обусловлено рядом временных факторов, но основополагающие тренды остаются слабыми, поэтому Европейский центральный банк должен сохранять ультрамягкую политику. Среднесрочный прогноз инфляции остаётся сдержанным на фоне слабого спроса и существенной слабости рынков труда и товаров. Представленный всего три недели назад прогноз ЕЦБ о росте ВВП Еврозоны на 4% в этом году уже находится под угрозой, поскольку всплеск заболеваемости COVID-19 вынуждает правительства откладывать перезапуск экономики, говорится в комментариях члена совета управляющих ЕЦБ Йенса Вайдмана.
По данным МВФ, в феврале Центральные банки следующих государств продолжили покупать золото в резервы: Банк Казахстана приобрел 1,62 т золота (резервы 392,32 т), Банк Монголии приобрёл 200 кг золота (резервы 8,21 т), Банк Сербии купил 110 кг золота (резервы 35,86 т), Банк Узбекистана приобрёл 7,16 т (резервы 347,74 т). Банк Турции продал 11,9 т золота (резервы 701,07 т). Банк России не производил операций с золотом. Спрос на золото в азиатских хабах на прошедшей неделе оставался высоким, т.к. падение цен ниже $1700/унция приводит к активизации покупок. В Индии торговля подросла, финансовый год завершился, и дилеры вернулись к закупкам. Однако обеспокоенность по поводу возможных карантинных ограничений нарастает по мере роста заболеваемости. Дилеры понизили премии на продажу золота до $4/унц. Спрос на ювелирные изделия остаётся хорошим.
Импорт золота в Индию в марте вырос на 471% г/г до рекордных 160 т, поскольку снижение налогов на импорт и коррекция цен от максимумов привлекли розничных покупателей и ювелиров. В 1 квартале 2021 г. импорт золота составил 321 т против 124 т год назад. В феврале правительство снизило импортные пошлины на золото с 12,5% до 10,75%, чтобы повысить розничный спрос и сократить «серые» потоки металла в страну. Импорт золота в Индию в апреле может упасть ниже 100 т, поскольку ювелиры опасаются карантинных ограничений.
Рынок золота на прошедшей неделе опускался до уровня $1678/унц под влиянием укрепления курса доллара США, после чего цены вернулись к уровню $1732/унц. Фундаментальные факторы остаются негативными для золота, особенно отрицательно влияют сильный доллар, растущие доходности облигаций, позитивные экономические данные. По оценке банка HSBC, среднегодовая стоимость золота в 2021 г. может составить $1830/унц, в 2022 г. – $1800/унц.
Данные Минфина РФ показали, что производство золота в России в 2020 г. снизилось на 0,98% г/г до 340,17 т, а производство серебра сократилось на 3,1% до 965,73 т. Производство золота в январе 2021 г. упало на 5,0% г/г до 19,92 т, а производство серебра – на 5,4% г/г до 68,34 т. Цены на серебро в Чикаго на прошедшей неделе снижались до $23,85/унц, после чего восстановились до $24,95/унц в корреляции с рынком золота. Соотношение цен между золотом и серебром составляет 69,61 (среднее значение за 5 лет - 79,5). Соотношение платина/серебро составляет 48,41 (среднее значение за 5 лет - 57).
По данным Reuters, вложения в крупнейшие ETF, инвестирующие в золото и серебро, за прошедшую неделю снизились на 0,4% и 0,5% соответственно. В целом за 1 кв. 2021 г. запасы крупнейших ЕTF-фондов, инвестирующих в золото, сократились на 5,2%, а инвестирующих в серебро выросли на 6,7%. Цены на платину на прошедшей неделе протестировали уровень поддержки $1160/унц, после чего вернулись к уровню $1217/унц. Спред между золотом и платиной составляет $519/унц, между палладием и платиной – $1 456,5/унц.
Регистрация новых коммерческих автомобилей в ЕС в феврале 2021 г. выросла на 1,2 г/г. Представители автомобильной промышленности уверены в том, что единственный способ достичь углеродной нейтральности – это электрификация автомобилей. По обозначенным планам компания BMW намерена увеличить продажи аккумуляторных электромобилей (BEV) до 50% к 2030 г. в общем объёме продаж, в то время как Ford намерен продавать 100% BEV в Европе и 66% BEV во всём мире к 2030 г. В соответствии с этими планами уже в 2021 г. спрос на МПГ Европе вырастет на 470 тыс. унций (+18% г/г) по оценке Metals Focus.
В октябре 2020 г. была обнародована Техническая дорожная карта Китая 2.0, в соответствии с которой формирование будущего электрической мобильности страны должно привести к 95% BEV на дорогах страны к 2035 г. В этом году производство BEV по прогнозам увеличится на 60%, в то время как производство традиционных автомобилей, как ожидается, вырастет не более чем на 1%. При этом по оценкам производство гибридных автомобилей вырастет на 87%. Новые стандарты выбросов China 6 приведут к потреблению 3 млн унций МПГ в этом году (+13% г/г).
В Северной Америке производство легковых автомобилей, как ожидается, увеличится на 25%, причём 96% этого роста придется на гибридные автомобили, что приведёт к росту спроса на МПГ примерно на 27%. Компания Palladium Ford сокращает производство ещё на двух заводах из-за дефицита полупроводников. Потребление МПГ в автомобильной промышленности остального мира может вырасти, по оценке Metals Focus, на 24% г/г. Компании Johnson Matthey и Sibanye-Stillwater сформировали стратегическое партнёрство для определения и разработки решений по декарбонизации и более эффективному использованию критических металлов.
Цены на палладий на прошедшей неделе выросли от $2520/унц до уровня $2661,5/унц. Из-за подтопления на рудниках и снижения прогноза производства Норникелем дефицит палладия может вырасти в 2021 г. до 0,7 млн унций против ожидавшихся ранее аналитиками Fitch 0,2 млн унций. Среднегодовая стоимость металла в 2021 г. может составить $2250/унц. По данным Reuters, вложения в крупнейшие ETF, инвестирующие в платину, за прошедшую неделю не изменились, а инвестирующие в палладий, подросли на 0,3%. В целом за 1 кв. 2021 г. запасы крупнейших ЕTF-фондов, инвестирующих в платину, выросли на 0,5%, а инвестирующих в палладий понизились на 0,2%.
Источник: банк «Открытие»
Обеспеченные инвесторы с большим чеком покупки золота предпочитают инвестировать в стандартные инвестиционные монеты. Дополнительно они могут купить другие инвестиционные продукты из драгметаллов.
Цены на драгоценные металлы на прошедшей неделе показали разнонаправленную динамику: стоимость золота подросла, а серебро и платина подешевели на фоне сохранения мягкой политики ФРС США.
Цены на драгоценные металлы на прошедшей неделе показали разнонаправленную динамику: стоимость золота и серебра снижалась в результате укрепления американской валюты, а платиноиды подорожали.
Рынок драгметаллов в марте 2021 года продемонстрировал некоторое ослабление. Цена золота опускалась до отметки 1714,60$ за унцию - это снижение на 1,1% по сравнению с февралём. Коррекция продолжается.
Прошедшая неделя стала позитивной для рынков золота и серебра, цены на которые подросли на фоне замедлившегося роста доходностей гособлигаций США. Курс доллара слабел. Это поддержало драгметаллы.
Цены на драгметаллы на прошедшей неделе показали положительную динамику под влиянием замедления роста доходностей гособлигаций и окончательного одобрения масштабной программы стимулирования экономики в США.
Швейцария опубликовала официальные данные по импорту и экспорту жёлтого драгметалла по итогам марта 2021 года. Дело в том, что аффинажные заводы этой страны перерабатывают больше половины золота в мире.
Агентство Reuters со ссылкой на различные источники сообщило недавно о том, что финансовые власти Китая выдали китайским и международным банкам разрешение на импорт ещё большего объёма золота в страну.
Kitco News взяло недавно интервью у Эда Моя, бывшего директора монетного двора США. Во время интервью он рассказал о том, что в мире наблюдается дефицит на физические продукты из золота и серебра.
Рынок серебра очень маленький, отсюда и повышенная волатильность цены этого драгметалла. По словам аналитиков, рост серебра может превысить доходность золота в процентном соотношении.
Президент Турции Реджеп Эрдоган обратился к своему народу с просьбой продавать золото и иностранную валюту, чтобы остановить падение обменного курса национальной валюты лиры. Экономика страны в кризисе.
Аналитик Брайан Тикангко рассказал в интервью аналитической компании Stansberry Research о ситуации в Китае и о том, как финансовые власти этой азиатской страны ведут борьбу против наличных денег.
Вторая волна коронавирусной инфекции в Индии и связанные с этим ограничительные меры практически парализовали производство ювелирных украшений из золота. Об этом сообщило издание Arabian Business.
Таможня Швейцарии опубликовала данные по импорту и экспорту драгметаллов по итогам февраля 2021 года. Из них следует, в феврале в страну было ввезено около 237 т. золота, серебра и монет стоимостью 6,1 млрд. франков.
Рынок серебра испытывает время от времени перебои с поставками инвестиционных продуктов из этого драгметалла. Однако монетный двор Австралии утверждает, что на рынке нет дефицита серебра.
Главной новостью очередного квартального отчёта Всемирного золотого совета стало то, что объём спроса на инвестиционные монеты оказался рекордным, достигнув 95,7 т. Совокупный показатель спроса составил 815,7 т.
Пандемия сплотила платиноиды, серебро и золото в повышательном тренде. Однако серый и жёлтый металлы пострадали на фоне постепенного восстановления мировой экономики от коронакризиса.
Свободная торговая зона в Дубае заключила соглашение с Фондом недвижимости для строительства аффинажного производства площадью 9300 кв.м. и складского помещения для хранения драгоценных металлов.
Агентство Bloomberg сообщило недавно о том, что дилеры по продаже драгоценных металлов планируют расширить свои складские мощности, чтобы хранить в них ещё больше серебра и других драгоценных металлов.
Унция жёлтого драгметалла подешевела почти на 300 долларов за первые три месяца текущего года. Котировки опустились с 1943 до 1691 долларов, то есть, на 13%. Это худший квартальный показатель с 2016 года.
Всемирный совет по золоту (WGC) опубликовал обзор рынка золота по итогам первого квартала 2021 года. За этот период мировой спрос на инвестиционное золото в виде монет и слитков составил 339,5 т.
WGC опубликовал обзор рынка золота по итогам 1 квартала 2021 года. В нём говорится, что сильный рост процентных ставок гособлигаций США и укрепление доллара оказали давление на стоимость жёлтого драгметалла.
Всемирный совет по золоту опубликовал информацию о покупках золота со стороны Центральных банков Венгрии, Польши и Сербии. При этом ЦБ Венгрии увеличил в прошлом месяце золотой запас страны в три раза.
Всемирный совет по золоту (WGC) опубликовал официальные данные по золотым резервам разных стран мира. Например, из них следует, что Филиппины и ОАЭ продали часть жёлтого драгметалла из своих резервов.
Владея золотыми монетами и слитками, вы можете защитить свои активы от целого ряда рисков. Мы представляем вам пять главных причин, почему вам стоит регулярно покупать золото на долгосрочную перспективу.