30 марта 2021
Некоторые инвесторы продолжают рассматривать золото как инструмент защиты от инфляции, но высокие доходности казначейских облигаций делают инвестиции в них как чистый долларовый актив более привлекательными и отвлекают средства инвесторов с рынков драгоценных металлов. Интерес к золоту как защитному активу ограничен общим оживлением спроса на рисковые активы и сохраняющейся позитивной динамикой экономики США. Отток инвесторов из ETF-фондов, вкладывающихся в золото и серебро, продолжился.
Текущая неделя отметится выходом важной макроэкономической статистики по итогам завершающегося месяца и квартала. Период закрытия квартала также может привести к ребалансировке позиций крупными институциональными инвесторами, что повысит волатильность на рынке, хотя в целом ожидается продолжение консолидации в текущих диапазонах торговли. Глава ФРС США Джером Пауэлл в выступлении на заседании банковского комитета Сената сообщил, что рост доходности казначейских облигаций отражает улучшение перспектив американской экономики, и он не обеспокоен рыночными изменениями, т.к. рост долгосрочных ставок пока не угрожает восстановлению. Регулятор ожидает сильный год для экономики США, а также временное повышательное давление на цены в краткосрочной перспективе.
Глава ФРС также сообщил, что по мере восстановления экономики начнётся сворачивание программы выкупа облигаций с рынка, но этот процесс будет прозрачным. Повышение процентной ставки будет рассматриваться регулятором только «когда экономика почти полностью восстановится». Участники рынка ожидают принятие нового пакета долгосрочного инфраструктурного стимулирования экономики США президента Джо Байдена, размер которого, как предполагается, находится в диапазоне $3-4 трлн.
Комментируя вопрос по расходам, глава Минфина США Джаннет Йеллен сообщила, что инфраструктурный план сосредоточится на «расходах, которые нужны экономике, чтобы быть конкурентной и продуктивной», но потребует «ряда мер для повышения доходов», чтобы компенсировать расходы. Джаннет Йеллен также добавила, что после пандемии администрация Джо Байдена, вероятно, начнёт думать о долгосрочных инвестициях для повышения продуктивности экономики, рассчитанных на срок, превышающий горизонт планирования в 10 лет. Это потребует дополнительного финансирования - как один из вариантов, возврата корпоративного налога на уровень 28%. В то же время глава ФРБ Далласа Роберт Каплан сообщил, что, хотя США всё ещё находятся в глубокой рецессии, прогноз для экономики страны значительно улучшился, и он ожидает, что Федрезерв может начать повышение ставок уже в следующем году.
Главный экономист ЕЦБ Филип Лейн на прошедшей неделе сообщил, что второй квартал будет трудным для ЕС, число заболевших коронавирусом растёт, и правительства стран блока вновь вводят ограничительные меры, но банк сделает всё возможное, чтобы сохранить стоимость заимствований на сверхнизком уровне. ЕЦБ в начале марта пообещал увеличить объём выкупа облигаций, чтобы сохранить доходность на низком уровне. Статистические данные показали, что объём покупок ЕЦБ в основном государственных облигаций уже вырос на 50% момента принятия этого решения. Объём денежной массы в Еврозоне (агрегат М3), по данным ЕЦБ, в феврале вырос на 12,3% г/г. Объём ссуд, выданных домохозяйствам, увеличился на 3% г/г.
Рынок золота на прошедшей неделе консолидировался в узком ценовом диапазоне $1726-1740/унц, но в понедельник торги начались с распродажи, продавившей цены к уровню $1705/унц. Распродажи на фондовом рынке в связи с ликвидацией позиций крупного хедж-фонда на рынке акций коснулись и рынков драгоценных металлов. Кроме того, долговой рынок продолжает оттягивать на себя активы. По данным BofA, за последнюю неделю фонды государственных облигаций США привлекли $1,8 млрд., а в целом в денежные фонды было инвестировано $45,6 млрд.
Цены на серебро в Чикаго понизились от $25,90/унц до $24,50/унц в корреляции с рынком золота. Соотношение цен между золотом и серебром составляет 69,54 (среднее значение за 5 лет - 79,5). Соотношение платина/серебро составляет 47,70 (среднее значение за 5 лет - 57). По данным Reuters, вложения в крупнейшие ETF, инвестирующие в золото и серебро, за прошедшую неделю снизились на 0,6% и 0,7% соответственно.
Цены на платину на прошедшей неделе протестировали уровень поддержки $1150/унц, после чего вернулись к уровню $1180/унц. Спред между золотом и платиной составляет $547,5/унц, между палладием и платиной – $1490/унц. Две группы американских законодателей из Демократической партии призвали президента США Джо Байдена восстановить жёсткие требования к выбросам транспортных средств и ускорить переход страны на электромобили. Согласно правилам в отношении выбросов, «60% продаваемых новых легковых и грузовых автомобилей должны будут иметь нулевой уровень выбросов к 2030 г». Кроме того, десять сенаторов призвали президента «установить дату, к которой новые продажи автомобилей на ископаемом топливе полностью прекратятся». Байден на текущей неделе представит планы расходов на инфраструктуру, проекты которой будут включать расходы на инфраструктуру для перехода к «зелёной» энергетике.
После роста до $2685/унц цены на палладий понизились до уровня $2537,5/унц. «Норильский никель» сообщил, что водоприток на руднике Октябрьский остановлен. Добыча на руднике Октябрьский будет полностью восстановлена в первой декаде мая, а возобновление добычи на руднике Таймырский намечено на начало июня. Таким образом, ожидаемое увеличение дефицита металла на рынке может не произойти. По данным Reuters, вложения в крупнейшие ETF, инвестирующие в платину, за прошедшую неделю не изменились, а инвестирующие в палладий, подросли на 0,3%.
Источник: банк «Открытие»
Рынки драгметаллов на прошедшей неделе продолжали корректироваться под влиянием продолжавшегося роста доходностей гособлигаций США, укрепления курса доллара и позитивных данных по американскому рынку труда.
Обеспеченные инвесторы с большим чеком покупки золота предпочитают инвестировать в стандартные инвестиционные монеты. Дополнительно они могут купить другие инвестиционные продукты из драгметаллов.
Рынок драгметаллов в марте 2021 года продемонстрировал некоторое ослабление. Цена золота опускалась до отметки 1714,60$ за унцию - это снижение на 1,1% по сравнению с февралём. Коррекция продолжается.
Цены на драгоценные металлы на прошедшей неделе показали разнонаправленную динамику: стоимость золота подросла, а серебро и платина подешевели на фоне сохранения мягкой политики ФРС США.
Прошедшая короткая неделя стала позитивной для рынков драгоценных металлов. Некоторое спокойствие на долговом рынке и небольшое ослабление курса американской валюты оказали поддержку ценам.
Прошедшая неделя стала позитивной для рынков золота и серебра, цены на которые подросли на фоне замедлившегося роста доходностей гособлигаций США. Курс доллара слабел. Это поддержало драгметаллы.
Цены на драгметаллы на прошедшей неделе показали положительную динамику под влиянием замедления роста доходностей гособлигаций и окончательного одобрения масштабной программы стимулирования экономики в США.
Грег Хантер с портала USAWatchdog взял недавно интервью у инвестора и аналитика Дэвида Моргана, во время которого они обсудили текущую ситуацию на финансовых рынках и рынке акций. Валюты будут обесцениваться.
Таможня Швейцарии опубликовала данные по импорту и экспорту драгметаллов по итогам февраля 2021 года. Из них следует, в феврале в страну было ввезено около 237 т. золота, серебра и монет стоимостью 6,1 млрд. франков.
Агентство Reuters со ссылкой на различные источники сообщило недавно о том, что финансовые власти Китая выдали китайским и международным банкам разрешение на импорт ещё большего объёма золота в страну.
Рынок серебра испытывает время от времени перебои с поставками инвестиционных продуктов из этого драгметалла. Однако монетный двор Австралии утверждает, что на рынке нет дефицита серебра.
Аналитики Goldman Sachs считают, что рынок сырьевых товаров продемонстрирует в этом году настоящее ценовое ралли. В исследовании банка говорится, что этот сектор будет оставаться привлекательным для инвестирования.
Президент Турции Реджеп Эрдоган обратился к своему народу с просьбой продавать золото и иностранную валюту, чтобы остановить падение обменного курса национальной валюты лиры. Экономика страны в кризисе.
Аналитик Брайан Тикангко рассказал в интервью аналитической компании Stansberry Research о ситуации в Китае и о том, как финансовые власти этой азиатской страны ведут борьбу против наличных денег.
Рынок серебра очень маленький, отсюда и повышенная волатильность цены этого драгметалла. По словам аналитиков, рост серебра может превысить доходность золота в процентном соотношении.
Швейцария опубликовала официальные данные по импорту и экспорту жёлтого драгметалла по итогам марта 2021 года. Дело в том, что аффинажные заводы этой страны перерабатывают больше половины золота в мире.
Пандемия сплотила платиноиды, серебро и золото в повышательном тренде. Однако серый и жёлтый металлы пострадали на фоне постепенного восстановления мировой экономики от коронакризиса.
Свободная торговая зона в Дубае заключила соглашение с Фондом недвижимости для строительства аффинажного производства площадью 9300 кв.м. и складского помещения для хранения драгоценных металлов.
Агентство Bloomberg сообщило недавно о том, что дилеры по продаже драгоценных металлов планируют расширить свои складские мощности, чтобы хранить в них ещё больше серебра и других драгоценных металлов.
Унция жёлтого драгметалла подешевела почти на 300 долларов за первые три месяца текущего года. Котировки опустились с 1943 до 1691 долларов, то есть, на 13%. Это худший квартальный показатель с 2016 года.
WGC опубликовал обзор рынка золота по итогам 1 квартала 2021 года. В нём говорится, что сильный рост процентных ставок гособлигаций США и укрепление доллара оказали давление на стоимость жёлтого драгметалла.
Всемирный совет по золоту опубликовал информацию о покупках золота со стороны Центральных банков Венгрии, Польши и Сербии. При этом ЦБ Венгрии увеличил в прошлом месяце золотой запас страны в три раза.
Всемирный совет по золоту (WGC) опубликовал официальные данные по золотым резервам разных стран мира. Например, из них следует, что Филиппины и ОАЭ продали часть жёлтого драгметалла из своих резервов.
Владея золотыми монетами и слитками, вы можете защитить свои активы от целого ряда рисков. Мы представляем вам пять главных причин, почему вам стоит регулярно покупать золото на долгосрочную перспективу.
«Бычий» тренд на рынке золота стал затормаживаться. В этом может быть виновата криптовалюта биткоин. Об этом сообщает агентство Kitco News со ссылкой на обзор аналитической компании Bloomberg Intelligence.