13 января 2020
В рамках новой системы доллар стал мировой резервной валютой при поддержке золота по курсу 35$ за унцию. В 1971 г. Ричард Никсон прекратил конвертировать доллары напрямую в золото. Так появилась первая денежная система, которая не имела золотого покрытия. Существующей денежной системе сегодня почти 50 лет, поэтому изменения в мире давно назрели. Золото должно при этом снова сыграть ведущую роль.
У международных лидеров денежно-кредитной политики есть выбор. Они могут повторно ввести золото в денежную систему либо на строгой, либо на свободной основе (например, своего рода «справочная цена» при принятии решений в области денежно-кредитной политики). Это может произойти в результате новой конференции по монетарной политике, похожей на Бреттон-Вудс. Новая система может быть организована общими усилиями Соединенных Штатов в сотрудничестве с Китаем.
Второй вариант: финансовые власти будут и дальше игнорировать проблемы и позволят долговому кризису материализоваться (он может случиться на рынках процентных ставок и валют). Тогда все будут наблюдать, как золото растёт до 14.000$ за унцию. Может быть, власти и хотят что-то изменить, но ситуация зашла слишком далеко, а система вышла из-под контроля.
Конечно, желательно провести как можно скорее конференцию, но, более вероятно, произойдёт крах. Конференция по денежно-кредитной политике была бы намного лучше. Почему бы просто не избежать хаоса вместо того, чтобы потом убирать мусор? Но проблема, скорее всего, будет проигнорирована, пока не станет слишком поздно. Так или иначе, цена на золото взлетит до небес.
Та же самая сила, которая сделала доллар мировой резервной валютой, сейчас работает над его свержением. Именно во время конференции в Бреттон-Вудсе доллар был официально назван ведущей мировой резервной валютой, и эта позиция сохраняется и по сей день. В рамках Бреттон-Вудской системы все основные валюты были привязаны к доллару по фиксированному обменному курсу. Сам доллар был привязан к золоту по курсу 35$ за унцию. Косвенно, у других валют была фиксированная стоимость золота, потому что они были связаны с долларом. Другие валюты могли потерять ценность по отношению к доллару и, следовательно, по отношению к золоту, если бы получили разрешение от МВФ. Но доллар не может быть девальвирован, по крайней мере, теоретически, так как он был краеугольным камнем всей системы, и поэтому он должен был привязан к золоту в качестве якоря.
С 1950 по 1970 гг. Бреттон-Вудская система работала достаточно хорошо. Торговые партнёры США, которые зарабатывали доллары, могли обменивать их на государственные облигации США и получать оплату золотом по фиксированным ставкам. В 1950 г. Соединенным Штатам принадлежало около 20.000 тонн золота. К 1970 г. это количество сократилось до 9.000 тонн. Снижение на 11.000 тонн произошло благодаря торговым партнёрам США, прежде всего Германии, Франции и Италии, которые заработали доллары и обменяли их на золото.
Британский фунт стерлингов был доминирующей резервной валютой, начиная с 1816 г. и после окончания наполеоновских войн и официального введения Золотого стандарта в Великобритании. Многие наблюдатели полагают, что Бреттон-Вудская конференция в 1944 г. была тем моментом, когда доллар США заменил стерлинг как ведущую мировую резервную валюту. Фактически, замена стерлинга долларом в качестве глобальной резервной валюты была длительным процессом, который занял 30 лет: с 1914 по 1944 гг. Фактически, между 1919 и 1939 гг., две валюты - доллар и фунт стерлингов - действовали одновременно бок о бок в качестве резервных валют.
В конечном итоге Англия прекратила поставлять золото в 1939 г., чтобы вступить во Вторую мировую войну, и роль стерлинга как надёжного вложения значительно упала. Бреттон-Вудская конференция в 1944 г. была лишь признанием доминирования доллара, начавшееся в 1914 г.
Важность процесса замены доллара в течение 30 лет сегодня имеет серьёзные последствия. Потеря своей роли в качестве ведущей мировой резервной валюты не обязательно происходит в одночасье, но, скорее всего, это будет медленный и устойчивый процесс. Уже есть признаки этого. В 2000 г. долларовые активы составляли примерно 70% мировых резервов. Сегодня этот показатель составляет около 62%. Если эта тенденция сохранится, то очень скоро может случиться так, что доллар упадет ниже 50% в недалёком будущем.
Также очевидно то, что сегодня появляется мощная страна-кредитор, которая бросает вызов США. Что-то подобное происходило тогда, когда Штаты бросили вызов Великобритании в 1914 г. Эта страна - Китай. В США происходил большой приток золота между 1914 и 1944 гг. В последние годы в Китае также наблюдается значительный приток золота. Запасы золота в Народном банке Китая выросли до 1948,31 т. по итогам 4 квартала 2019 г. Однако, есть мнение, что Китай тайно приобрёл тысячи тонн, не уведомив об этом МВФ и Всемирный совет по золоту.
Основываясь на имеющихся данных об импорте и производстве китайских рудников, фактические китайские государственные и частные золотые запасы, вероятно, будут значительно выше. Это трудно определить, поскольку Китай работает по секретным каналам и официально не раскрывает свои золотые запасы, за исключением редких случаев. Приобретение золота в Китае не является результатом прежнего Золотого стандарта, а происходит в виде секретных покупок на рынке. Страна использует разведку и военных, тайные операции и манипулирование рынком. Но результат тот же. В последние годы золото поступало в Китай также, как золото поступало в Соединенные Штаты до Бреттон-Вудса.
Китай не единственная страна, которая пытается сохранить статус кредитора, покупая много золота. Россия также расширила свои золотые запасы за последние годы и имеет при этом небольшой внешний долг. Процесс накопления золота в России не является секретом. ЦБ РФ регулярно публикует данные по покупкам драгметалла.
Иран также импортировал огромное количество золота, в основном через Турцию и Дубай, хотя никто не знает точных данных, поскольку импорт иранского золота является государственной тайной. Другие страны, включая страны БРИКС (Бразилию, Индию и ЮАР), присоединились к России и Китаю в их усилиях по освобождению от доминирования доллара США.
В 1914 г. фунт стерлингов столкнулся с единственным конкурентом - долларом США. Сегодня доллар сталкивается с несколькими конкурентами. Падение доллара в качестве резервной валюты началось в 2000 г. с ростом евро и ускорилось в 2010 г. с началом новой валютной войны.
Обвал доллара уже начался, поэтому возникла необходимость в создании новой денежной системы. Единственный вопрос заключается в том, будет ли этот процесс происходить цивилизованным путём в результате новой конференции по денежно-кредитной политике, или всё будет меняться хаотично? К сожалению, высока вероятность того, что процесс пойдёт по худшему сценарию, так как финансовые власти не смогут действовать вовремя по разным причинам.
Пока общественность в США пристально следит за драматическими событиями в Иране и ситуацией вокруг импичмента в Вашингтоне, действительно важные события происходят на заднем плане со стороны Федрезерва.
Центральный банк Китая старается убрать опасения по поводу негативного влияния коронавируса на экономику страны. Финансовые власти Поднебесной планируют прибегнуть к крупнейшему денежному вливанию.
В сентябре текущего года США экспортировали 32 тонны золота в другие страны. Это был крупнейший объём экспорта за последние 11 месяцев. Также США потеряли свои лидирующие позиции по добыче золота.
Стоимость золота в евро приблизилась к своему историческому рекорду. Новая геополитическая напряжённость между США и Ираном стала драйвером роста мировой цены золота. Инвесторы в поисках защитных активов.
Монетный двор США опубликовал недавно данные по продажам золотой инвестиционной монеты «Американский орёл» по итогам декабря прошлого 2019 года. Согласно данным, произошло заметное падение продаж.
В ночь на среду, 8 января 2020 г., рынки золота и нефти «взорвались» паническим ростом — на 3% и 4% соответственно. Рынки всё больше зависят от новостной ленты с Ближнего Востока. Чего ждать дальше?
В развитых промышленных странах уровень инфляции сохраняется на очень низком уровне. Но в развивающихся странах, наоборот, инфляция демонстрирует постоянный рост. В этом случае важно владеть золотом.
В мире сохраняется неопределённость во многих сферах экономической деятельности. Цена золота получает поддержку для продолжения ценового ралли. Драгметалл торгуется на уровнях, близких к 2013 году.
Засуха в некоторых частях Австралии, вызванная малочисленными осадками, представляет большой риск для производства золота в этой стране, которая находится на втором месте по этому показателю после Китая.
Индия и Турция стали главными получателями большого количества золота из Швейцарии по итогам ноября текущего 2019 г. Экспорт швейцарского золота показал минимальное значение с июня этого года.
Центробанк Польши выпустил памятную монету из золота в форме слитка, посвящённую недавнему возвращению золота на территорию страны. Польский ЦБ решил отметить столь важное для государства событие.
Центральный банк России опубликовал данные по международным резервам страны за ноябрь текущего 2019 г. Из них следует, что в прошлом месяце золотые резервы государства снова выросли на 300.000 унций.
На недавней исламской конференции премьер-министр Малайзии снова предложил странам-участникам использовать золото в качестве средства платежа в торговле между государствами, чтобы обойти санкции США.
По мнению некоторых аналитиков, стоимость палладия не может расти вечно, поэтому потенциал его дальнейшего роста стал уже ограниченным. Они советуют обратить внимание на платину. У неё есть потенциал роста.
Что касается добычи серебра, то умеренное снижение её показателя может поддержать рынок этого драгметалла. Следует учесть, что некоторые ведущие производители могут сократить выработку в 2020 году.
Курс платины вырос на 30% за 2019 год. Для этого драгметалла данный показатель является свидетельством настоящего возрождения. Напомним, что платина стремительно начала дешеветь в середине августа 2018 года.
По итогам 2019 года стоимость золота в европейской валюте показала доходность +22% - это рекордная доходность жёлтого драгметалла в пределах одного валютного пространства. Рост серебра в евро также был рекордным.
В стоимость классических инвестиционных монет из золота и серебра включается также наценка дилера. Она может быть разной в зависимости от рыночной ситуации. Сейчас в Германии наблюдается ажиотаж на золото.
В декабре 2019 года цена палладия преодолела на некоторое время отметку в 2000$. Тогда спотовая цена составила 2000,35$. И вот сегодня палладий смог уверенно закрепиться выше 2000$. Дефицит драгметалла сохраняется.
Курс жёлтого драгметалла приблизился к семилетнему максимуму уже на второй неделе 2020 года и теперь равен 1577 долларам за одну унцию. Причиной этого ценового ралли стал авиаудар американцев в Ираке.
Как стало недавно известно, израильские археологи нашли древние золотые монеты, возраст которых оценивается в 1200 лет. По некоторым оценкам, они были отчеканены между 786 и 809 гг. до н.э. в Северной Африке.
Военное противостояние между США и Ираном набирает обороты. Эскалация конфликта практически неизбежна. На этом фоне стоимость золота в европейской валюте установила новый исторический рекорд.
Всемирный совет по золоту опубликовал актуальные данные по золотым запасам некоторых стран. Из них следует, что Венесуэла и Колумбия потеряли значительный объём золота. Золотой запас России снова вырос.
В минувший вторник курс золота превысил отметку в 1600 долларов за одну тройскую унцию после головокружительного ралли из-за военного конфликта между США и Ираном. Но затем произошла небольшая коррекция.
Золотой запас Турции продолжает расти вот уже многие месяцы подряд. Это связано с регулярным импортом жёлтого драгметалла в страну. Золото является лучшей страховкой от любого кризиса и санкций Запада.