Финансовая система США очень больна

13 января 2020

Финансовая система США очень больна

Пока общественность в США пристально следит за драматическими событиями в Иране и ситуацией вокруг импичмента в Вашингтоне, действительно важные события происходят на заднем плане. Именно они могут в значительной степени повлиять на будущее страны и судьбу американского народа, нежели новый президент или очередная эскалация на Ближнем Востоке.

В сентябре прошлого 2019 г. на рынке РЕПО, на котором американские банки могут перекредитоваться в течение ночи, возникли проблемы с ликвидностью. Чтобы успокоить рынок, который ранее работал без серьёзных потрясений в течение десяти лет, Федрезерву пришлось вмешаться. Его представители заявили, что ситуация под контролем. Однако реальность опровергла это заявление. ФРС увеличила свой баланс в рамках интервенций на рынке РЕПО на более чем 400$ млрд. за три с половиной месяца, и конца этому не видно.

Например, 2 января 2020 г., в первый рабочий день этого года, ФРС предоставила 57$ млрд., а в четверг, 9 января 2020 г., эта сумма составила 83,1$ млрд. В тот же день замглавы ФРС Ричард Кларида выступил перед СМИ и объявил, что интервенции будут продолжаться как минимум до конца апреля 2020 г. Но это заявление является лишь желанием ФРС, так как проблемы на рынке РЕПО не могут быть временными. Речь идёт о фундаментальной проблеме финансовой индустрии США, которую можно сравнить с наркоманом, которому уже не могут помочь традиционные методы лечения.

Предыстория проблемы

Вот уже на протяжении 10 лет фондовый рынок США переживает исторический рост, который, кажется, ничто не может остановить. Даже самые плохие новости лишь на время приостанавливают рост индекса Dow Jones, но затем он продолжает восхождение к новым рекордам, что позволяет Трампу заявить о восстановлении экономики под его руководством.

Но это лишь пустая болтовня, так как подъём в экономике начался ещё задолго до его вступления в должность президента, а экономика США после последней рецессии росла очень слабо. Бум на фондовых рынках связан исключительно с тем фактом, что ФРС накачала Систему огромным количеством денег после кризиса 2007/08 гг. При этом процентные ставки были опущены до минимальных значений на радость инвесторам.

Между 2015 и 2018 гг. Федрезерв пытался обуздать поток денег, но в конце 2018 г. попытка потерпела неудачу. С тех пор ФРС снизила процентные ставки ещё три раза, а вмешательство в рынок РЕПО положило начало новому раунду кредитования крупных инвесторов дешёвыми деньгами. Этот поток ликвидности гарантирует, что деньги либо поступают напрямую на фондовый рынок, либо крупные корпорации смогут всегда выкупить свои акции, чтобы таким образом манипулировать их котировками.

Для американского населения этот процесс означает, прежде всего, одно: дальнейший рост социального неравенства. Прибыль на фондовых рынках не приносит пользы большей массе людей. Вместо этого печатание денег гарантирует, что доллар США продолжает терять свою ценность в долгосрочной перспективе, а это значит, что реальные доходы населения будут снижаться повсеместно.

Отличным примером текущего перераспределения доходов снизу-вверх является инвестбанк JP Morgan и его директор Джейми Даймон: пакет акций Даймона увеличился более чем на 250$ млн. в 4 квартале 2019 г. благодаря действиям ФРС. В прошлом же году банк уволил сотни сотрудников, чтобы оптимизировать свои расходы.

Что дальше?

Даже если ФРС сможет взять под контроль рынок РЕПО, ей все равно придётся снабжать крупных инвесторов дешёвыми деньгами. А поскольку нынешняя Система основана на росте, вводимые дозы денег должны быть всё больше и больше.

Никто не знает точно, вступила ли финансовая система США в финальную фазу своего существования в результате событий на рынке РЕПО, так как неизвестно, на какие ещё манипуляции способны руководители ФРС. В любом случае, ожидаемые меры не решат проблемы, а ещё больше подорвут Систему, ещё больше дестабилизируют её в долгосрочной перспективе. В итоге всё вместе приведёт к её окончательному краху с большой долей вероятности.

Актуальная цена на монету "Георгий Победоносец" - ЗДЕСЬ

Самая популярная монета в мире "Филармоникер" - ДАЛЕЕ

Комментарии читателей 0
Читайте также:
Ближний Восток толкает цену золота вверх

Ближний Восток толкает цену золота вверх

Каким образом может вернуться Золотой стандарт?

Каким образом может вернуться Золотой стандарт?

Золото - это защита от инфляции в любой стране

Золото - это защита от инфляции в любой стране

Переломная неделя: рубль, золото и фондовые рынки

Переломная неделя: рубль, золото и фондовые рынки

Центробанк Судана перестанет скупать золото

Центробанк Судана перестанет скупать золото

Золото: чего ещё ждать до конца 2019 года?

Золото: чего ещё ждать до конца 2019 года?

Памятная монета Польши о репатриации золота

Памятная монета Польши о репатриации золота

Золотой запас России по итогам ноября 2019

Золотой запас России по итогам ноября 2019

В сентябре США экспортировали 32 тонны золота

В сентябре США экспортировали 32 тонны золота

Горячая зима 2020 для золота

Горячая зима 2020 для золота

Продажи монеты «Золотой орёл» в декабре 2019

Продажи монеты «Золотой орёл» в декабре 2019

Ракеты на Ближнем Востоке привели к взлёту цены золота

Ракеты на Ближнем Востоке привели к взлёту цены золота

WGC: золотые резервы стран за октябрь-ноябрь 2019

WGC: золотые резервы стран за октябрь-ноябрь 2019

Золото получает поддержку от «пузыря» на рынке акций

Золото получает поддержку от «пузыря» на рынке акций

Золотой запас России по итогам 2019 года

Золотой запас России по итогам 2019 года

Золотая монета «Британия» для инвесторов

Золотая монета «Британия» для инвесторов

Турция легализует любой импорт золота

Турция легализует любой импорт золота

Рынок золотых монет c 9 по 15 декабря 2019

Рынок золотых монет c 9 по 15 декабря 2019

Индия: рост спроса на золотые украшения

Индия: рост спроса на золотые украшения

Цена палладия на пути к рекорду 2019 года

Цена палладия на пути к рекорду 2019 года

Цена палладия превысила отметку 2000$ за унцию

Цена палладия превысила отметку 2000$ за унцию

Эквадор увеличил золотой запас на 30%

Эквадор увеличил золотой запас на 30%

Швейцария снизила поставки золота в ноябре

Швейцария снизила поставки золота в ноябре

Читайте также:

МОНЕТНЫЕ ТОРГИ

В России появилась возможность продавать и покупать золотые монеты на своих условиях. УЗНАТЬ БОЛЬШЕ.