10 ноября 2021
Для долгосрочных инвесторов было бы разумно удерживать свои основные позиции независимо от рыночных условий (и по возможности пополнять их). Однако есть как технические, так и фундаментальные признаки того, что важное и решающее событие на рынке произойдёт в самом ближайшем будущем.
Один из таких сигналов появился в прошлую среду после того, как ФРС США сделала своё последнее заявление. Как и ожидалось, чиновники сообщили, что планируют снять часть «чрезвычайного стимулирования» в условиях инфляционного давления в экономике. Они будут стимулировать и без того перегретые рынки, просто более «приглушёнными» темпами. В последние месяцы цены росли так быстро, что председателю ФРС Джерому Пауэллу пришлось, по сути, отказаться от своих часто используемых «временных» заверений, переосмыслив значение этого термина.
«Инфляция оказалась выше, чем ожидалось», - признал он. «Уровень инфляции, который мы имеем в настоящее время, не соответствует ценовой стабильности». - т.е. не соответствует собственному юридическому мандату ФРС! Пауэлл обвинил дефицит товаров в разгоне инфляции и отрицал свою вину в том, что с помощью решений денежно-кредитной политики он привёл к «более высоким, чем ожидалось» расходам.
«Я не думаю, что мы отстали от жизни», - подчеркнул он. «Сегодня было бы слишком рано повышать ставки». Пауэлл занимает здесь удивительную для центрального банкира позицию - а именно, что он не желает на данном этапе устанавливать такую ценовую стабильность, которую предполагает двойной мандат ФРС. Вместо этого он прогнозирует (надеется), что темпы инфляции снизятся сами по себе во втором или третьем квартале 2022 года.
Никогда ещё председатель ФРС так не пренебрегал обязанностями по борьбе с инфляцией. Пауэлл уже даже не отрицает, что инфляция вышла из-под контроля. Он просто отказывается делать что-либо значимое в этом направлении!
А в следующем году могут появиться новые оправдания. ФРС может даже начать описывать преимущества высокой инфляции, чтобы снять с себя ответственность за нежелание остановить инфляцию. Опасно покупать рисковые активы, такие как акции, по искусственно завышенным оценкам. Особенно опасно владеть такими ложными активами-убежищами, как облигации, когда их доходность настолько низка, что практически гарантированно обеспечит отрицательный реальный доход.
«Не борись с ФРС», возможно, является мантрой здравого смысла. Но разумный инвестор смотрит не только на те классы активов, которые получат прямой импульс от ФРС. Рациональный инвестор также предвидит неожиданные, непредвиденные и потенциально неприятные последствия стимулирования ФРС, которые могут разрушить инвестпортфели неподготовленных людей.
Последнее, что хотят наблюдать центральные банкиры и их бенефициары на Уолл-Стрит - это массовое бегство из финансовых активов в золото и серебро. Но история рынка показывает, что бум активов, управляемый ФРС, всегда приводит к краху - будь то в номинальном или реальном выражении.
Несмотря на вялую динамику цен, инвесторы в драгоценные металлы в этом году совершали значительные покупки. Фактически, цены на инвестиционные монеты остаются высокими. Как и в других областях экономики, где дефицит способствует массовому росту цен, мы можем вскоре наблюдать такое же явление на рынках драгоценных металлов. Как скоро? Это ещё предстоит выяснить... Новая волна спекулятивных покупателей в погоне за хайпом, вероятно, будет привлечена к прорывам в золоте и серебре, когда бы они ни произошли, что ещё больше укрепит «бычьи» фундаментальные показатели спроса и предложения.
Даниэла Камбоне из аналитической компании Stansberry Research взяла недавно интервью у Тодда Хорвица, во время которого они обсудили энергетический кризис, рост инфляции и перспективы финансовых рынков.
Ник Баришефф, генеральный директор BMG Group, дал недавно интервью информационному порталу The Investing News Network, во время которого они обсудили текущую ситуацию на рынке акций и золота.
Валюты многих стран мира вступили в заключительную стадию своего существования. В итоге их внутренняя стоимость будет стремиться к нулю. Что касается золота, то мы увидим новые максимумы цен на этот драгметалл.
Даг Кейси, известный автор книг по экономике, дал интервью аналитической компании Stansberry Research, во время которого они обсудили текущую ситуацию на финансовом рынке, а также перспективы золота.
Инвестиционный спрос на серебро в США в этом году остаётся высоким, поэтому импорт этого драгметалла в страну продолжает расти. Большая часть серебра поставляется из двух соседних стран: Мексики и Канады.
Цена золота упала примерно на 1% до 3-недельного максимума после того, как Джером Пауэлл был вновь назначен председателем ФРС США, что подогрело спекуляции о более быстром повышении ставок.
Рэй Далио, генеральный директор Bridgewater Associates, заявил, что предпочёл бы золото биткоину на мероприятии в Эр-Рияде, организованном некоммерческой организацией Future Investment Initiative Institute.
Низкие процентные ставки и высокая инфляция - всё это помогает, в частности, государству выбраться из долгов. Но почему цена золота не растёт на этом фоне? Свою точку зрения по этому поводу высказал Рудольф Бреннер.
У Испании появился шанс завоевать ведущее положение на рынке золотых инвестмонет, ведь с 4 квартала текущего 2021 года начнётся выпуск первого подобного продукта в истории страны под названием «Иберийская Рысь».
Золотые запасы Банка международных расчётов (БМР) сократились с июня этого года на 148 т., а в октябре - ещё на 24 т. Этот Банк является наднациональной структурой и имеет влияние практически на все Центробанки мира.
Скачок цен на золото и серебро на прошлой неделе был, по крайней мере, частично вызван тем, что трейдеры с Уолл-Cтрит осознали, что инфляция в США не собирается уходить. ФРС не может обеспечить ценовую стабильность в стране.
Информационное агентство Kitco News, которое освещает мировой рынок драгоценных металлов, взяло недавно интервью у Лея Геринга, управляющего партнёра компании Goehring & Rozencwajg Associates.
Молодые люди в Германии всё чаще покупают золото во время корона-кризиса, так как этот драгоценный металл является оптимальным активом для сохранения капитала от обесценивания на долгосрочную перспективу.
После недавнего технического прорыва вверх перспективы цены золота значительно улучшились. После неожиданно высоких данных по инфляции в США на рынке золота может начаться очередное ценовое ралли.
Мир постепенно оправляется от пандемии. Нумизматы, инвесторы и коллекционеры уже могут снова физически побывать на крупнейших международных выставках, чтобы посмотреть на новинки монетных дворов мира.
Китай может снова стать лидером по производству золота в мире по итогам текущего 2021 года. Но Австралия может отобрать лидерство по этому показателю. Данные по добыче золота за 4 квартал дадут полную информацию.
Агентство Kitco News взяло недавно интервью у Даниэль ДиМартино Бут, генерального директора Quill Intelligence, во время которого они обсудили шаткое положение, в котором сейчас находится Федрезерв США.
Рынки драгоценных металлов на прошедшей неделе оставались позитивными, за исключением немного понизившихся цен на палладий. Спрос на физическое золото в азиатских хабах на предыдущей неделе подрастал.
Швейцария поставила в сентябре 2021 года почти 100 тонн золота в Индию, Китай и другие страны азиатского региона. В отличие от этого, Альпийская республика получила из Великобритании чуть менее 70 тонн.
Журналист Мишель Макори с портала Kitco News взяла недавно интервью у Тави Коста, во время которого они обсудили текущую денежно-кредитную политику Центральных банков и рынок драгоценных металлов.
Аналитик и трейдер Тодд Хорвиц дал недавно интервью новостному порталу Kitco News, который освещает рынок драгметаллов. Во время беседы они обсудили монетарную политику ФРС и ситуацию в мировой экономике.
Энергокризис продолжает усугубляться. Северный поток-2 готов, но не имеет лицензии на эксплуатацию. Различные круги не заинтересованы в быстром запуске. Европейские газовые хранилища не заполнены до наступления зимы.
Вилл Ринд, генеральный директор инвестиционной компании GraniteShares, дал интервью информационному порталу The Investing News Network, во время которого он рассказал о текущей ситуации на рынке золота.
Журналист Даниэла Камбоне из компании Stansberry Research взяла интервью у Вилла Ринда, основателя и генерального директора GraniteShares, во время которого они обсудили инфляцию и другие проблемы.
Согласно последнему отчёту Всемирного совета по золоту по спросу на золото, в третьем квартале 2021 года этот показатель снизился на 7% в годовом исчислении и на 13% по сравнению со вторым кварталом и составил 831 т.