Что будет с золотом и рублём: на носу август

15 июля 2019

Что будет с золотом и рублём: на носу август

Золото закрепилось на уровне 1400$ и пытается вырасти. Рубль начал подавать сигналы слабости: впереди август. На днях руководители ФРС вновь подтвердили свои намерения начать цикл монетарного стимулирования уже в конце июля. На этих новостях золото снова вынырнуло с уровней ниже 1400$ за унцию.

Нужно понимать, что на уровне 1360-1370 долларов сформировалась очень мощная поддержка, которая ранее была многолетним сопротивлением.

Как правило, когда на графике есть такой очевидный и сильный уровень поддержки / сопротивления, многие игроки совершают свои покупки/продажи ДО приближения к этому уровню, опасаясь, что цена туда не дойдёт.

Более того, 19 июня 2019 года на уровне 1360-1370 долларов нарисовался «гэп» / «разрыв цены» («gap»): это когда цена открытия последующего дня оказывается выше цены закрытия дня предыдущего. Это означает, что сделок по ценам в промежутке цены 1360-1370 долларов не было — рынок в тот день закрылся ниже 1360$, а на следующий день открылся и начал торговался по ценам сразу выше 1370$.

график цена золота

У технических аналитиков бытует представление, что «все гэпы рано или поздно заполняются», из чего должно следовать, что цена золота должна непременно вернуться и проторговать этот «пропущенный» диапазон цен. Однако это не совсем так: «гэпы» бывают разными, и тот гэп, что образовался на графике золота 19 июня в области 1360-1370 долларов, называется «прорывным» («breakaway gap»): такие гэпы возникают в результате прорыва (на хорошем торговом объёме) многолетнего сопротивления и выхода цены в новый диапазон, и они часто НЕ «заполняются», т.е., цена туда не возвращается больше никогда.

Увидим ли мы когда-либо уровень 1360-1370 долларов вновь? Ответ на этот вопрос может быть получен очень скоро, буквально в течение ближайших 2-3 недель — в зависимости от того, пробьёт ли цена золота отметку 1440$ до конца июля на эйфории от ожидаемого решения ФРС по снижению ставки.

Ввиду ряда причин, мы ожидаем коррекцию цен на горизонте 5-10 недель, но всё зависит от того, с какого уровня она начнётся. Если последние максимумы (на уровне 1440$) устоят, то есть хорошая вероятность, что на осенней коррекции мы вновь увидим уровень 1360$ или ниже — «гэп» будет «заполнен». А те, кто не пропустил последнее ралли на золоте, получает ещё один шанс войти в позицию на более интересных уровнях.

Однако, если цена золота в ближайшие пару-тройку недель пробьёт отметку 1440$ и улетит на 1500$ и выше, то на последующей коррекции мы можем не увидеть цен ниже 1380$. В любом случае, мы рекомендуем быть в позиции и откупать золото на любых откатах: цена вошла в долгосрочный тренд роста, и на горизонте 1-3-5 лет поднимется до намного более высоких уровней.

Тем временем, рубль пока продолжает своё победоносное шествие: курс доллара колеблется уже около отметки 63 рублей. Надолго ли? Есть основания сомневаться. Во-первых, на носу август — один из самых «паршивых» для рубля месяцев в году. Да и в целом, второе полугодие для рубля, как правило, менее благоприятно. Во-вторых, рубль всегда девальвируется скачками, как правило, после долгой стабилизации, когда все уже расслабились и успокоились.

Российская экономика сегодня, к сожалению, почти ничего не производит, кроме необработанного сырья, и потому критически зависит от импорта почти всего, что мы носим, на чём ездим, и что потребляем. «Порохом» девальвации рубля всегда являются спекулятивные иностранные деньги в российских активах, триггером — их бегство из страны и из рубля. Сколько сейчас денег нерезидентов в российских активах? В облигациях федерального займа — 28%, в акциях — 49%, по состоянию на май 2019. «Пороха» более чем достаточно.

Бегство этих денег - по причине любых внешних шоков, даже никак от России не зависящих — будет вполне достаточно, чтобы девальвировать рубль на 10-15% за очень короткий промежуток времени. Держать свои сбережения в рублях, как жить на спящем вулкане: никогда не знаешь, в какой момент начнётся очередное «извержение» (девальвация). Чем дольше стабильность, тем статистически ближе момент кризиса.

На графике курса доллара к рублю виден очень сильный уровень поддержки на 60,80. Но, как водится, когда есть очень сильный уровень, многие игроки начинают покупать загодя, на более высоких уровнях, опасаясь, что цена не дойдёт до самого уровня. И это сейчас делает все уровни ниже 62 привлекательными для покупки. В реальности, уже сейчас курс доллара очень сильно перепродан, и в нём уже учтены все факторы поддержки рубля, включая покупки иностранцами ОФЗ, в преддверии ожидаемого снижения ставок Банком России.

Что в курсе доллара к рублю в полной мере НЕ учтено — так это крайне вероятный очередной системный шок, вызванный замедлением мировой экономики, снижением спроса на сырьё / энергоносители, и трения между крупнейшими экономическими державами — США и Китаем. Также не учтена пара «мелочей» — таких, как потеря Россией экспортной выручки в размере примерно 10$ млрд долларов из-за загрязнения нефтепровода «Дружба», а также падение выручки «Газпрома» из-за системного снижения цен на газ в Европе, ввиду не менее системного роста предложения со стороны СПГ из Америки и Ближнего Востока. Самое опасное, что можно было придумать для устойчивости финансовой системы страны — это быть поставщиком моно-товара на международном рынке в преддверии очередной глобальной экономической рецессии и финансового кризиса.

Таким образом, наши ожидания по курсу доллара к рублю: не позднее сентября 2019 г. и не ниже уровня 60,80 будет сформировано очередное «дно», и начнётся новая долгосрочная фаза ослабления рубля, которая протестирует уровень 70 не позднее середины 2020 г.

С учётом всех рисков приближающегося очередного глобального кризиса, одним из наиболее консервативных инструментов для сохранения капитала может быть покупка золотых монет, как одной из форм физического золота. Почему не слитков? Во-первых, на слитки придётся уплатить НДС (20%), во-вторых, на слитке есть номер (и «большой брат» всегда в курсе, кто его текущий владелец), в-третьих, ликвидность слитков ограничена вне банковской системы. Например, в России слитками нельзя торговать напрямую между физлицами. Из других альтернатив: покупая ОМС, Вы зависите от банка и его спрэдов. Покупая золото на бирже, Вы зависите от брокера. Ни то, ни другое не устраняет тех рисков, страховкой от которых и выступает физическое золото. Поэтому — монеты.

В России наиболее массовой и ликвидной является инвестиционная золотая монета «Георгий Победоносец», выпущенная тиражом уже свыше 5 млн. штук. Её отпускная цена в Банке России в настоящее время около 24.000 рублей за монету (1 золотой Георгий содержит 1/4 тройской унции золота). ЦБ РФ её котирует по биржевой цене +7%. Впрочем, у золотых дилеров её можно купить на 2-4% дешевле, чем в ЦБ. Следите за новостями и котировками!

Материал подготовлен компанией «Золотой Запас»

Контакты:

Москва, Пресненская набережная 12, Башня «Федерация-Запад»
Тел.: +7 (499) 553-08-82 | E-mail: info@zolotoy-zapas.ru

Актуальная цена на монету "Георгий Победоносец" - ЗДЕСЬ

Самая популярная монета в мире "Филармоникер" - ДАЛЕЕ

Комментарии читателей 0
Читайте также:
Курс золота обновил шестилетний максимум

Курс золота обновил шестилетний максимум

Цена золота на максимуме в 60 странах

Цена золота на максимуме в 60 странах

Цена золота: когда наступит коррекция?

Цена золота: когда наступит коррекция?

Аналитика: краткосрочная коррекция цен на золото

Аналитика: краткосрочная коррекция цен на золото

Пауза в торговой войне давит на золото, но это ненадолго

Пауза в торговой войне давит на золото, но это ненадолго

Цена золота указывает на мировой финансовый кризис

Цена золота указывает на мировой финансовый кризис

Золото закрепилось выше 1400$ - дальше будет больше

Золото закрепилось выше 1400$ - дальше будет больше

Золото будет расти: пользуйтесь коррекцией для покупки

Золото будет расти: пользуйтесь коррекцией для покупки

Экспресс-анализ цены золота на 9 июля 2019

Экспресс-анализ цены золота на 9 июля 2019

Золото на перепутье: прогноз аналитиков на 11 июля 2019

Золото на перепутье: прогноз аналитиков на 11 июля 2019

Аналитика: консолидация золота, рубль готовится к августу

Аналитика: консолидация золота, рубль готовится к августу

Рубль тронулся в путь и консолидация золота - надолго ли?

Рубль тронулся в путь и консолидация золота - надолго ли?

Паника на рынках: золото и валюта растут - что дальше?

Паника на рынках: золото и валюта растут - что дальше?

Рост золота на фоне «гонки девальваций» между США и КНР

Рост золота на фоне «гонки девальваций» между США и КНР

Золото выше 1500$: что дальше и как себя вести на рынке?

Золото выше 1500$: что дальше и как себя вести на рынке?

Рынок золотых монет c 10 по 16 июня 2019

Рынок золотых монет c 10 по 16 июня 2019

Прорвётся ли золото выше 1350$ за унцию после 19 июня?

Прорвётся ли золото выше 1350$ за унцию после 19 июня?

Золото взлетело, а доллар упал после заседания ФРС

Золото взлетело, а доллар упал после заседания ФРС

Рынок золотых монет c 17 по 23 июня 2019

Рынок золотых монет c 17 по 23 июня 2019

Почему выросла цена золота и что будет дальше?

Почему выросла цена золота и что будет дальше?

Консолидация золота после резкого роста цен

Консолидация золота после резкого роста цен

WGC: поколение Next выбирает золото

WGC: поколение Next выбирает золото

Золото: все факторы указывают на продолжение роста

Золото: все факторы указывают на продолжение роста

Читайте также:

МОНЕТНЫЕ ТОРГИ

В России появилась возможность продавать и покупать золотые монеты на своих условиях. УЗНАТЬ БОЛЬШЕ.