Почему выросла цена золота и что будет дальше?

24 июня 2019

Почему выросла цена золота и что будет дальше?

Золото вошло в долгосрочный растущий тренд из-за роста международной напряжённости, включая санкции США в отношении России и «торговой войны» с Китаем. Мы ожидаем повторное тестирование уровня 1900 долларов за унцию в течение ближайших 2-х лет.

Большинство комментариев о происходящем на рынке золота сводятся к тому, что причиной скачка цены на золото в последние недели, с 1270 до 1400 долларов за унцию, послужили изменения политики ФРС и начала нового цикла «монетарного стимулирования». Однако, это весьма сильное упрощение.

Цена золота скакнула вверх на фоне происходящей дестабилизации международных отношений, выражаемой в «торговых войнах» и санкциях, а также очередном обострении ситуации на Ближнем Востоке. А также в ожидании дальнейшего обострения международных отношений в контексте глобального стратегического соперничества между США и Китаем. Например, из последнего: США внесли в «черный список» ещё 5 крупных китайских технологических компаний, распространив на них санкции, схожие с Хуавей.

Роль и востребованность золота в контексте этих изменений в ближайшие годы резко возрастёт. Решения ФРС стали скорее поводом, триггером, этого скачка цены золота, но вовсе не основной причиной. Основные скачки цены вверх наблюдались в часы работы азиатских бирж, отражая тот факт, что наиболее крупные покупки совершались в Азии. Кстати, это также объясняет, почему рост цены золота существенно опережает динамику других драгоценных металлов — таких, как серебро и платина.

Если бы причиной роста были решения лишь ФРС, они бы привели скачку цен и на эти активы в ожидании инфляции. Мы уверены, что и их время придёт, и инфляционные ожидания скоро начнут расти, но чуть позже.

Надо понимать, что санкции — это не просто рядовое политическое решение, это акт ВОЙНЫ. Да, мы в 21-м веке, поэтому пушки гремят только в регионах, где всё ещё царит архаика, в лучшем случае, 20 века. Война между 2 глобальными лидерами в 21-м веке идёт с использованием финансовых, регуляторных, технологических и прочих «ненасильственных» рычагов. Санкции здесь — это эквивалент точечного (или не очень) ракетного удара, только в экономической плоскости.

Вопреки расхожим мнениям, это НЕ война США с Китаем, или с каким-нибудь Ираном, или даже Россией. Это «война» между 2-мя концепциями глобализации, которая, помимо всего прочего, подразумевает разные архитектуры глобальной финансовой системы. Та глобальная политическая и монетарная «архитектура», к которой все привыкли — с ведущей ролью наднациональных институтов типа G7, G20 и МВФ, а США в роли мирового «жандарма», доллар США в роли глобальной резервной валюты — будет трансформирована.

С приходом Трампа, и особенно с началом «пошлинной войны», парадигма изменилась. Америка начала переоценивать и пересматривать свою роль в мире — они больше не хотят нести на себе «бремя имперского величия», быть международным жандармом. Они ещё и дают понять: «доллар — это вообще-то наша национальная валюта, а не ваша глобальная резервная. И ФРС будет проводить политику в первую очередь, исходя из наших национальных интересов, а не из интересов вашей глобальной финансовой стабильности».

Санкции, ужесточение банковского комплаенса и «экономические войны», например, США с Китаем, уже привели к тому, что доллар во многом ПЕРЕСТАЛ быть политически нейтральным инструментом платежа и хранения резервов. В условиях «войны» всегда есть риски в использовании платёжного инструмента (вероятного?) «противника», и тем более, в хранении в нём резервов. Это и стало основной причиной ликвидации большей части американских государственных бондов в резервах ЦБ РФ, а также масштабных покупок золота Россией в последние годы.

«Экономическая война» с Китаем (тем более, переходящая на уровень уже санкций), по сути, «низводит» США и доллар с ролей «мирового арбитра» и «глобальной резервной валюты» на уровень ОДНОЙ ИЗ ведущих держав и резервных валют. А это уже совершенно другая глобальная политическая и финансовая архитектура, чем то, что было «при Обаме». И эта трансформация происходит ещё и в условиях беспрецедентной долговой нагрузки в глобальной финансовой системе, и перед началом очередной глобальной циклической рецессии.

Вся Система приходит в движение и состояние нестабильности. К чему это приведет? К существенному росту спроса на «политически нейтральные» платёжные и резервные инструменты. В том числе, для обхода ограничений, санкций и минимизации рисков. Золото сейчас является наиболее очевидным из таких инструментов, и его цена вошла в долгосрочный тренд роста. Мы ожидаем повторное тестирование уровня 1900 долларов за унцию в течение ближайших 2-х лет. На чуть более позднем этапе, это должно подстегнуть спрос на любое сырьё и вызвать очередную инфляционную волну.

Отдельно по вопросу о процентных ставках. Война / нестабильность = риски = прост процентных ставок. Однако в текущей реальности, когда все ведущие государства чудовищно закредитованы, Центробанки будут вынуждены поддерживать низкой стоимость заимствований для государств. Искусственно поддерживать низкую доходность госбумаг — американских, европейских, и т.д. По сути говоря, это конец рынка — и вырождение первоначальной миссии Центробанков.

На фоне проблем / кризиса / роста процентных ставок «в частном секторе» / инфляции / нестабильности / растущих рисков, частные фонды с высокой вероятностью начнут сливать государственные бонды, «обкэшивая» их об ФРС, ЕЦБ, Банк Англии и другие ведущие Центробанки — и перекладываться в частные бумаги, фондовый рынок и сырьё. Это означает потенциальную эмиссию в эквиваленте десятков триллионов долларов (которая пойдёт на выкуп из государственных бумаг из «частных рук»), на горизонте следующих 10 лет, со всеми вытекающими для инфляции, например.

Как в этой ситуации защитить свои сбережения? Способов много, но наиболее консервативным из них является тот, который, отчасти, использовал Банк России, но уже на индивидуальном уровне — создав свой личный / семейный «золотой запас». Для этих целей больше всего подходят инвестиционные монеты — это самая ликвидная форма драгоценного металла. Их проще купить / продать, чем слитки — они в России не облагаются НДС, имеют статус платёжного средства и свободное хождение между гражданами. Их цена растёт во всех валютах!

Материал подготовлен компанией «Золотой Запас»

Контакты:

Москва, Пресненская набережная 12, Башня «Федерация-Запад»
Тел.: +7 (499) 553-08-82 | E-mail: info@zolotoy-zapas.ru

Актуальная цена на монету "Георгий Победоносец" - ЗДЕСЬ

Самая популярная монета в мире "Филармоникер" - ДАЛЕЕ

Комментарии читателей 0
Читайте также:
Золото: все факторы указывают на продолжение роста

Золото: все факторы указывают на продолжение роста

Цена золота в евро на максимуме 6 лет

Цена золота в евро на максимуме 6 лет

Золото: миллиардер ожидает рост до 1700$ за унцию

Золото: миллиардер ожидает рост до 1700$ за унцию

Золото взлетело, а доллар упал после заседания ФРС

Золото взлетело, а доллар упал после заседания ФРС

Золото в евро: крупнейший рост цены за 3 года

Золото в евро: крупнейший рост цены за 3 года

Standard Chartered: у золота есть потенциал для роста

Standard Chartered: у золота есть потенциал для роста

Прогноз: к 2021 г. цена золота вырастет до 3000$

Прогноз: к 2021 г. цена золота вырастет до 3000$

Цена золота всё больше зависит от политики США

Цена золота всё больше зависит от политики США

Неуверенность ФРС США поддержит цены на золото

Неуверенность ФРС США поддержит цены на золото

ABN AMRO: следующее ценовое ралли золота в 2020 г.

ABN AMRO: следующее ценовое ралли золота в 2020 г.

Дубай переживает бум на рынке золота

Дубай переживает бум на рынке золота

Опрос: как швейцарцы покупают золото

Опрос: как швейцарцы покупают золото

Цена золота: затишье завершается - впереди шторм

Цена золота: затишье завершается - впереди шторм

Малайзия предлагает для Азии валюту на основе золота

Малайзия предлагает для Азии валюту на основе золота

Рубль двинулся в путь - золото готовится

Рубль двинулся в путь - золото готовится

Standard Chartered: прогноз по золоту на 2 кв. 2019

Standard Chartered: прогноз по золоту на 2 кв. 2019

Золото летом 2019: на сколько вырастет цена?

Золото летом 2019: на сколько вырастет цена?

Золото готовится войти в фазу большого роста

Золото готовится войти в фазу большого роста

Золото пожинает плоды торговой войны

Золото пожинает плоды торговой войны

Индикатор бегства от риска на максимуме с осени 2008 г.

Индикатор бегства от риска на максимуме с осени 2008 г.

Сколько стоит баварское пиво, если покупать за золото

Сколько стоит баварское пиво, если покупать за золото

Падение продаж золота в Австралии за май 2019

Падение продаж золота в Австралии за май 2019

Причины, почему важно инвестировать в золото

Причины, почему важно инвестировать в золото

Читайте также:

МОНЕТЫ В МОСКВЕ

В России выгодно покупать только золотые инвестиционные монеты. Почему? ЧИТАТЬ ДАЛЕЕ.