31 января 2022
Политики отметили, что инфляция «значительно выше» целевого уровня и что «сильный рынок труда» оправдывает некоторое ужесточение денежно-кредитной политики. «Есть довольно много возможностей для повышения ставок, не подвергая риску рынок труда», - сказал председатель ФРС Джером Пауэлл, добавив: «Заработная плата растёт быстрее, чем за последние десятилетия».
Общая инфляция цен растёт самыми быстрыми темпами за последние десятилетия. Заработная плата в номинальном выражении, безусловно, росла, как и всё остальное в экономике, подверженной инфляционному давлению. Однако в реальном выражении заработная плата отстаёт. Министерство труда США сообщило ранее, что средняя почасовая заработная плата для всех работников снизилась на 2,4% в декабре с поправкой на покупательную способность.
Другими словами, зарплаты не поспевают за инфляцией - даже с использованием фальшивого правительственного Индекса потребительских цен, который в настоящее время составляет 7%. Чиновники в Вашингтоне, которые настаивают на том, что экономика находится на подъёме, просто не понимают этого (или во многих случаях намеренно вводят в заблуждение).
Обычные американцы, однако, понимают это очень хорошо. Они знают, что инфляция ставит их в невыгодное положение. Согласно опросу NBC News, 61% американцев утверждают, что их семейный доход отстаёт от прожиточного минимума. Только 7% утверждают, что их доходы растут быстрее инфляции. Более того, 72% американцев считают, что страна движется в неправильном направлении. Это одна из самых мрачных оценок настроений за всю историю подобных опросов.
Небольшая группа богатой элиты также становится беспокойной на фоне недавнего резкого падения цен на акции. Некоторые инвесторы надеялись, что недавняя волна распродаж на фондовых рынках побудит ФРС взять более мягкий тон. В последние годы истерики Уолл-стрит вынуждали ЦБ США отказаться от ужесточения денежно-кредитной политики и принять дополнительные стимулирующие меры.
Однако разрыв между инфляцией и ставкой по фондам ФРС в настоящее время велик как никогда. Центральные банкиры потеряют свой авторитет в «борьбе с инфляцией», если не повысят процентные ставки в этом году. Но одно повышение ставки - или даже несколько - не будет означать фундаментального отхода от свободной денежно-кредитной политики. Чтобы быть «жёстким» в каком-либо значимом смысле, чиновники должны быть готовы поднять номинальные процентные ставки выше уровня инфляции (7% или более).
Ни инвестиционные банки на Уолл-стрит, ни политики в Вашингтоне не потерпят повышения стоимости заимствований до 7% в данный момент. Элита устроит монетарный переворот, чтобы восстановить свободные деньги, если ФРС перестанет выполнять их требования. Но, конечно, до этого дело не дойдёт. Федрезерв сделает всё возможное, чтобы его клиенты и акционеры были довольны - даже если это означает постоянное снижение процентных ставок, покупку государственных и корпоративных облигаций на триллионы долларов и, в конечном итоге, уничтожение стоимости валюты.
Умные инвесторы готовятся к непредвиденным последствиям, которые могут возникнуть. Некоторое время фондовый рынок был главным бенефициаром чрезмерного создания денег ФРС. Но всё больше признаков того, что этот год знаменует собой переломный момент. Во-первых, высокодоходные инновационные акции рухнули на медвежьих рынках. Затем акции Russell 2000 с малой капитализацией потеряли весь свой прирост с прошлого года. Далее, S&P 500 и Dow Jones Industrials могут пройти путь от коррекции до краха, если оценивать их по отношению к реальным активам, таким как золото. Хотя золото и серебро ещё не достигли больших успехов в этих условиях, но они уже значительно опередили фондовый рынок в этом году.
Возможно, эта наметившаяся тенденция возникла на фоне высокой инфляции и глубоко негативных социальных настроений. В сочетании с сохраняющимися отрицательными реальными процентными ставками это почти идеальный сценарий для развития значительного «бычьего» рынка драгметаллов. Хотя существуют потенциальные препятствия для инвесторов в золото и серебро, Федрезерв США вряд ли станет одним из них в обозримом будущем. История показывает, что начальная фаза повышения ставки ФРС обычно благоприятна для роста цен на драгметаллы. В итоге, инвесторам, которые хорошо позиционированы в реальных активах, не стоит бояться ФРС. Однако тем, кто держится исключительно за финансовые активы, номинированные в долларах, следует быть осторожными.
Издание Wall Street Silver опубликовало недавно интервью с инвестором и аналитиком Марком Фабером. Он рассказал о последних событиях на финансовых рынках, политике Центральных банков и развитии процентных ставок.
Питер Гросскопф, генеральный директор инвестиционной компании Sprott Inc, недавно заявил, что золото остаётся привлекательным средством хеджирования, в частности, от растущих рисков на рынках акций.
Опасения инвесторов, что ФРС не сможет контролировать инфляцию, способствуют росту цены золота, несмотря на резкий рост доходности облигаций США, который обычно должен приводить к снижению цен на драгметалл.
Джон Уильямс, экономист и основатель портала ShadowStats, рассчитал реальную инфляцию в США по методу, который американское правительство использовало для расчёта Индекса потребительских цен.
Таможенное управление Швейцарии опубликовало данные по импорту и экспорту золота по итогам января текущего 2022 года. Как стало известно из отчёта банка, Китай импортировал 70 тонн швейцарского золота.
ФРБ Нью-Йорка управляет крупнейшим в мире хранилищем золота. В конце 2021 года более 21 тонны золота было изъято из этого хранилища, но пока неясно, кто мог забрать такой крупный объём жёлтого драгметалла.
Монетные дворы разных стран мира продолжают радовать своих клиентов новой продукцией. Далее представлены некоторые монеты, которые могут быть интересны широкому кругу инвесторов и нумизматов.
Прошедшая неделя завершилась противоположной корреляцией цен, характерной для кризисов. Более того, преобладали опасения по поводу войны в Украине. Сохраняется неопределённость в отношении ставок ФРС.
В то время как фондовые рынки и криптовалюты значительно упали в цене на прошлой неделе, стоимость золота на этом фоне держалась молодцом. Аналитики уверены в хороших перспективах золота в 2022 году.
Рост спроса на золотые инвестиционные монеты привёл к вполне ожидаемому эффекту, а именно, к увеличению их веса. По данным WGC, в течение последних двух лет мировой объём продаж монет составил около 300 тонн в год.
Доминик Шнайдер из швейцарского банка UBS в недавнем интервью высказал свою точку зрения на развитие сырьевых товаров, сообщает агентство Kitco News. Банк пессимистично настроен относительно золота.
Аналитическая компания Stansberry Research в конце прошлого года взяла интервью у исследователя трендов Джеральда Селенте, во время которого он поделился своими взглядами на начавшийся 2022 год.
Федеральное таможенное управление Швейцарии опубликовало данные по внешней торговле золотом, серебром и монетами по состоянию на конец декабря 2021 года. Крупнейшим поставщиком золота была Великобритания.
Рынки акций упали после заявления Федеральной резервной системы США, негативно отреагировав на комментарии Джерома Пауэлла. Об этом рассказал Даниэль ДиМартино Бут в интервью агентству Kitco News.
Фил Стрейбл, главный рыночный стратег в Blue Line Futures, рассказал недавно агентству Kitco News о текущем кризисе в России. Эта страна является крупным поставщиком не только нефти, но и ряда стратегических товаров.
Потребление золота в Китае резко возросло во время китайского Лунного Нового года, что указывает на радужные перспективы дальнейшего роста продаж. Всё больше молодых китайцев интересуется покупкой драгметалла.
Рынок драгоценных металлов в январе 2022 года продемонстрировал незначительное движение вниз по сравнению с предыдущим месяцем. Цена золота закончила месяц на уровне 1798 долларов США за тройскую унцию.
Доллар Федеральной резервной системы обесценивался в прошлом году с угрожающей скоростью, что отразилось в общем повышении уровня цен на товары и услуги. Как повлияет ослабление доллара на рынок драгметаллов?
Инвестиционным золотом интересуются только богатые люди? Стоит ли инвестировать в драгоценные металлы, особенно во время кризиса? Эти и другие мифы давно окружают тему золота. Попробуем разобраться вместе.
Власти Турции планируют привлечь почти 5000 тонн золота, которое хранится у населения страны, для финансовой системы государства, заявил министр финансов Турции на недавней пресс-конференции в Лондоне.
Годовой спрос на золото (без учёта внебиржевых рынков) вырос по итогам 2021 года до 4021 т., восстановившись после потерь 2020 года, вызванных распространением COVID-19. Об этом говорится в недавнем отчёте WGC.
Всемирный совет по золоту (WGC) опубликовал данные по спросу и предложению золота как по итогам 4 квартала 2021 года, так и за весь прошлый 2021 год. В целом наблюдается восстановление спроса после коронакризиса.
Новые данные по официальным золотым резервам разных стран мира показывают множество небольших изменений по итогам декабря 2021 года по сравнению с предыдущим периодом. Среди крупных покупателей - Индия и Узбекистан.
Работа Центробанков находится под пристальным вниманием со стороны аналитиков и инвесторов. Главные лица, принимающие решения в ФРС и ЕЦБ, взвешивают каждое своё слово, прежде чем его произнести.
Индия, второй по величине потребитель жёлтого драгметалла в мире после Китая, в прошлом 2021 году потратила на импорт золота рекордные 55,7$ млрд. - это более чем в 2 раза превышает сумму, потраченную в 2020 году.