Комментарий по рынку золота: 11 марта 2019

11 марта 2019

Комментарий по рынку золота: 11 марта 2019

В прошедшую пятницу, 8 марта, цена золота поднялась на почти 2% — вслед за вышедшими данными в США по безработице. В реальности, информационный шум и всевозможные события / информация — всего лишь поводы для движения цены. Причины же была до банального проста: золото нашло большое количество покупателей на уровне цены 1280$ за тройскую унцию.

Как мы уже писали в прошлом обзоре, «при таком динамичном падении, крайне вероятен сценарий, когда первое «дно» мы увидим уже в марте, а второе и финальное — примерно на уровне «мартовского» или даже чуть выше — поздней весной или ранним летом». Это касается цены и биржевого золота, и, как следствие, золотых монет (об этом чуть позже).

В подтверждение наших слов, вот вышедшая в пятницу агрегированная статистика позиций трейдеров на крупнейшей биржевой площадке COMEX (Commodities Exchange, New York), где торгуется золото:

Как видно из таблички, за период с 26 февраля по 5 марта 2019 г., т.н. «хеджеры» (в табличке представлены в колонке «Commercial») закрыли коротких позиций на 57,391 контракт и открыли длинные позиции на 4,318 контрактов золота. Итого, купили 61,709 контрактов золота. Для справки, 1 контракт на COMEX = 100 унций золота. Получается, эти ребята всего за одну неделю купили ни много ни мало почти 192 тонны золота — на снижении цены до уровня 1280$ за тройскую унцию. Это больше половины того, что Банк России купил в свои резервы за целый 2018 г. И это очень много для всего одной недели. И это скорее сигнал, что потенциал дальнейшего падения цены золота весьма ограничен.

Почему интересно изменение динамики позиций именно «хеджеров»? Потому что они не спекулянты — они не гонятся за ценой золота. Они её, во многом, сами формируют. Они покупают на снижении цены металла, и продают на росте. Когда они покупают много, это означает, что потенциал дальнейшего снижения цены золота сильно ограничен. Когда они были в нетто-длинной позиции на COMEX, в сентябре–октябре 2018 г — впервые c 1999 г! — для нас это было сигналом, что вероятность дальнейшего падения цен ниже области 1160-1180 доллларов за тройскую унцию минимальна. Некому продавать. Не спекулянтам же, которые и так сидели, на тот момент, в «коротких»/ продажных позициях по самую макушку?

Наш базовый сценарий остаётся прежним: цена на золото несколько месяцев проболтается на уровнях 1250-1350 долларов за унцию, накапливая энергию для дальнейшего мощного рывка вверх — сначала до уровня 1650-1700 долларов, затем до уровня 1900$ за унцию. Но не будем забегать вперёд. Цена золотых монет «Георгий Победоносец» при таком сценарии имеет все шансы превысить 30.000 рублей до конца 2019 г. — с учётом ещё и дальнейшего вероятного ослабления рубля.

Кстати, о рубле: как это часто водится, праздничный день 8 марта ознаменовался падением рубля на 1%: курс доллара с 65,8 вырос до 66,5 рублей. Нам представляется, что это только начало. Март — время слома рыночных трендов, и тренд укрепления рубля, может смениться новой волной ослабления. Текущий диапазон курса рубля к доллару 65-70 рублей за доллар, мы полагаем, что этот диапазон рано или поздно будет пробит, причем вверх (выше 70 рублей за доллар). Это вопрос ближайших месяцев.

Мы для этого видим много фундаментальных оснований (о которых писали в наших предыдущих обзорах), хотя поводом может быть очередная серия американских/ европейских санкций. В реальности, причина долгосрочного падения рубля отнюдь не в санкциях, а в экономической депрессии в России, вызванной своеобразной экономической политикой Правительства РФ: постоянное усиление налоговой и административной «удавки» ничего хорошего, кроме дальнейшего сокращения экономики, не сулит. Бесконечное и бездумное «закручивание гаек» рано или поздно приводит к «срыву резьбы».

Как в реальности выглядит «срыв резьбы»? Яркий пример — Венесуэла с её деградировавшей экономикой, обнищавшим люмпенизированным населением, тысячами процентов инфляции, беспорядками и криминалом на улицах, и теперь уже (судя по новостям последних дней) — коллапсом инфраструктуры электроснабжения. И это при том, что Венесуэла — богатейшая своими природными ресурсами страна. С чуть ли не крупнейшими в мире запасами нефти (тяжелой, битуминозной — но нефти).

Экономический коллапс всегда приводит к коллапсу социально-политическому. Мы надеемся, что подобные сценарии Россию минуют, но пока что регуляторный тренд говорит об обратном. Всё то же непрерывное фискальное и административное удушение, всё новые налоги, штрафы, запреты, ограничения, и обременения, всё больше «кнутов» и меньше «пряников». Страна, в ответ на внешние санкции, решила высечь себя сама, как унтер-офицерская вдова. Это рецепт для катастрофы, которая уже неоднократно случалась в прошлом.

Минфин РФ можно только похвалить: они перевыполнили план по сбору налогов. Собрали в 2018 г. на 29% больше налогов, чем в 2017 г. А выросла ли экономика России на 29%? Сколько из-за этого повышенного «удоя» обанкротилось предприятий? Насколько ухудшились экономические показатели у тех, кто выжил? Насколько снизилась покупательная способность населения из-за рекордного «урожая» автомобильных штрафов и рекордных тарифов на бензин, ЖКХ, и транспорт? Насколько ухудшились из-за этого перспективы оживления потребительской и инвестиционной активности и экономического роста в стране? Насколько увеличился из-за этого пессимизм и скепсис в отношении перспектив страны и действий власти у широких слоев населения? Вопросы риторические.

Ну а нам остаётся готовиться к худшему и выстраивать линии личной финансовой защиты. Одним из инструментов являются золотые монеты, в частности, наиболее распространенные в России монеты «Георгий Победоносец». Мы полагаем, что их отпускная цена в Банке России с 12 марта 2019 г. возобновит рост — вслед за скачками цены золота и курса доллара. Не пропустите возможность купить их по пока ещё дисконтной цене!

Материал подготовлен компанией "Золотой Запас".

Контакты:

Москва, Пресненская набережная 12, Башня «Федерация»
Тел.: +7 (499) 553-08-82 | E-mail: info@zolotoy-zapas.ru

Актуальная цена на монету "Георгий Победоносец" - ЗДЕСЬ

Самая популярная монета в мире "Филармоникер" - ДАЛЕЕ

Комментарии читателей 0
Читайте также:
Прогноз аналитиков: золото продолжит «накапливать силу»

Прогноз аналитиков: золото продолжит «накапливать силу»

Аналитика: над рублём снова стали «сгущаться тучи»

Аналитика: над рублём снова стали «сгущаться тучи»

Рынок золотых монет c 4 по 10 февраля 2019

Рынок золотых монет c 4 по 10 февраля 2019

Комментарий по рынку золота: 12 февраля 2019

Комментарий по рынку золота: 12 февраля 2019

Ситуация с ценами на золото и монетой «Победоносец»

Ситуация с ценами на золото и монетой «Победоносец»

Серебряная монета "Кленовый лист" 2019

Серебряная монета "Кленовый лист" 2019

Рынок золотых монет c 11 по 17 февраля 2019

Рынок золотых монет c 11 по 17 февраля 2019

Комментарий по рынку золота: 19 февраля 2019

Комментарий по рынку золота: 19 февраля 2019

О цене и доходности золотого «Георгия Победоносца»

О цене и доходности золотого «Георгия Победоносца»

Рынок золотых монет c 18 по 24 февраля 2019

Рынок золотых монет c 18 по 24 февраля 2019

Комментарий по рынку золота: 26 февраля 2019

Комментарий по рынку золота: 26 февраля 2019

Почему ценовое ралли золота будет продолжаться

Почему ценовое ралли золота будет продолжаться

Комментарий по рынку золота: 28 февраля 2019

Комментарий по рынку золота: 28 февраля 2019

Fitch: стабильная добыча золота в мире

Fitch: стабильная добыча золота в мире

Комментарий по рынку золота: 2 марта 2019

Комментарий по рынку золота: 2 марта 2019

Рынок золотых монет c 25 февраля по 3 марта 2019

Рынок золотых монет c 25 февраля по 3 марта 2019

Комментарий по рынку золота: 5 марта 2019

Комментарий по рынку золота: 5 марта 2019

Metals Focus: прогноз по серебру в 2019 г.

Metals Focus: прогноз по серебру в 2019 г.

Март 2019: золото в ожидании драйверов роста

Март 2019: золото в ожидании драйверов роста

Рынок золотых монет c 4 по 10 марта 2019

Рынок золотых монет c 4 по 10 марта 2019

Metal Bulletin: золото ниже 1300$ - это временно

Metal Bulletin: золото ниже 1300$ - это временно

Bloomberg: сейчас хорошая возможность купить золото

Bloomberg: сейчас хорошая возможность купить золото

Какие монеты «Георгий Победоносец» выбрать: ММД или СПМД?

Какие монеты «Георгий Победоносец» выбрать: ММД или СПМД?

Читайте также:

МОНЕТЫ В МОСКВЕ

В России выгодно покупать только золотые инвестиционные монеты. Почему? ЧИТАТЬ ДАЛЕЕ.