Популярное
Госдума приняла закон о вкладах в драгметаллах

Госдума приняла закон о вкладах в драгметаллах

Госдума России приняла в окончательном чтении закон о банковских вкладах в драгоценных металлах. По такому договору банк обязуется вернуть драгоценный металл или деньги с процентами по вкладу...


HSBC: золото будет постепенно расти до 2019 г.

HSBC: золото будет постепенно расти до 2019 г.

Аналитики британского инвестиционного банка HSBC считают, что цена золота в последующие годы будет иметь позитивное развитие, несмотря на ожидание более жёсткой денежной политики со стороны ФРС США...


Сбербанк начал продавать золото на бирже в Шанхае

Сбербанк начал продавать золото на бирже в Шанхае

Российский “Сбербанк" сообщил во вторник, что его швейцарское подразделение начало торговлю золотом на Шанхайской бирже золота (Shanghai Gold Exchange). В 2017 году будет продано около 5 тонн...


Драгметаллы vs. Криптовалюты

Драгметаллы vs. Криптовалюты

Многие финансовые аналитики рассматривают новые криптовалюты на основе технологии блокчейн как увлечение для интернет-фриков, которые легко следуют за новым хайпом. Но тут не всё так просто...


Судьба золотой монеты весом 100 кг. из Канады

Судьба золотой монеты весом 100 кг. из Канады

На этой неделе полиция Германии провела обыски в нескольких квартирах Берлина, жители которых подозреваются в воровстве золотой монеты, выставленной на показ в одном из музеев немецкой столицы...


Bitcoin забирает инвесторов у драгметаллов

Bitcoin забирает инвесторов у драгметаллов

Стоимость золота и серебра показала значительное снижение. Эксперты удивлены такому развитию событий, так как золото является безопасным активом-убежищем во время экономического кризиса...


Новости рынка драгметаллов: 17 июля 2017 г.

Новости рынка драгметаллов: 17 июля 2017 г.

Драгметаллы продолжают подрастать под влиянием ослабления курса доллара и возобновившегося инвестиционного интереса к драгоценным металлам, американский фондовый рынок также подрастает...


Минфин РФ готов отменить налог на покупку золота

Минфин РФ готов отменить налог на покупку золота

Минфин России готов рассмотреть идею об отмене налога на добавленную стоимость (НДС) на инвестиционное золото. Об этом во вторник, 18 июля, заявил глава ведомства Антон Силуанов, передает РИА Новости...


Новости рынка драгметаллов: 20 июля 2017 г.

Новости рынка драгметаллов: 20 июля 2017 г.

Драгоценные металлы снижаются под влиянием укрепляющегося курса доллара США в ожидании заседания ЕЦБ, которое состоится сегодня. Цены на золото и платину на бирже в Шанхае вновь подрастали...


Импорт золота в Индию в июне 2017 года

Импорт золота в Индию в июне 2017 года

Как стало недавно известно, импорт золота в Индию по итогам июня 2017 года составил 75 тонн. Импортёры и ювелиры решили нарастить свои запасы перед предстоящим повышением налогов, которые и так давят на рынок...


Джеймс Терк: стало ли золото пузырём?

Джеймс Терк: стало ли золото пузырём?

29 апреля 2011

Нетрудно найти материалы про пузыри в финансовой истории, но для этого не нужно идти в библиотеку. Мы все воочию наблюдали интернет-пузыри, а позже жилищный пузырь. Эти феномены учат нас, что пузыри характеризуются последовательным и часто быстрым ростом цены актива, что вызывается спекуляцией, которая в свою очередь опирается на идею о том, что цена на актив продолжит расти. Об этом рассуждает известный аналитик и финансист Джеймс Терк, автор книги "Крах доллара и как извлечь из него выгоду".

Но есть ещё одна, куда менее известная характеристика пузыря – цена актива должна в конце концов значительно превысить его ценность. Когда достигается пик переоценки, цена на актив очень быстро падает, что напоминает лопающийся пузырь.

Случится ли что-либо подобное с золотом в ближайшем будущем? Нет, по той простой причине, что один из главных ингредиентов, составляющих пузырь, сегодня отсутствует. Хотя цена на золото и выросла в четыре раза за последние десять лет, она не превзошла его ценность и уж совсем далека от того, чтобы находиться над ней, а это одно из необходимых условий пузыря.

Здесь необходимо иметь чёткое понимание отличия цены актива от его ценности. Хотя понятия «цена» и «ценность» часто используются как взаимозаменяемые, когда мы описываем наш взгляд на стоимость актива, они имеют разное значение. Цена – это ярлык, который мы даем активу, когда мы проводим рыночные транзакции. Ценность отражает субъективный и индивидуальный взгляд на полезность данного актива, и как раз здесь у большинства людей формируется неверный взгляд на золото. Они не понимают источник ценности золота. Полезность золота произрастает из двух ключевых его атрибутов.

Золото - твёрдые деньги

Во-первых, оно применяется в экономических расчетах. Другими словами, золото даёт нам эффективный способ расчета цены товаров и услуг в течение длительных периодов времени, а экономические расчеты – это принципиальная функция денег. Так, цена барреля нефти (159 литров) сегодня равняется приблизительно двум граммам золота, а это значит, что за исключением незначительных отклонений эта цена продолжает оставаться неизменной последние 50 лет.

Во-вторых, из-за того, что оно является твердым активом, у него нет контрагентского риска. Когда вы владеете золотом, вы владеете деньгами, которые не зависят от обещаний банкиров и политиков. Золото и серебро – это единственные виды денег, которые одновременно являются твердыми активами. В сегодняшнем неопределенном мире, где государственные долги и другие финансовые обещания всё бОльше ставятся под сомнение, избежание контрагентского риска – это обязательная составляющая любой стратегии сохранения капитала, которая будет играть всё более важную роль с течением времени. Плачевное состояние государственных финансов по всему миру, а также безответственная надежда на всё большее количество долгов как на панацею означает, что ценность государственной бумаги и как следствие платёжеспособность банков, которые этой бумагой владеют, потеряют остатки доверия.

Если вы хотите хранить свою ликвидность в твердом активе, который сохраняет покупательную способность в течение длительного времени и не подвержен контрагентскому риску, продолжайте держать золото, пока оно не станет переоцененным. Но этот момент ещё далеко. Но как же мы узнаем, что он настал? Ответ прост – надо смотреть на относительную ценность золота. 

Меня часто спрашивают, когда следует продавать золото. Очевидно, люди вспоминают январь 1980 года (тогда золото и серебро достигли исторических максимумов). Я отвечаю, что на этот раз вы будете не продавать свое золото, а тратить его. Когда золото вновь станет валютой, вы будете тратить золото на покупку товаров, услуг и инвестиций.

Другими словами, когда золото займет свое заслуженное место в центре всемирной экономики, которое оно удерживало тысячи лет до самого последнего времени, его покупательная способность будет находиться на пике.

 

Комментарии читателей 0
Оставить комментарий
Читайте также:
Золото и серебро будут расти дальше

Золото и серебро будут расти дальше

Джеймс Терк - один из ведущих специалистов мирового рынка золота и серебра - вновь рассуждает о ценах на золото и серебро. На его взгляд, все фундаментальные показатели указывают на то, что золото и серебро имеют хорошую перспективу...

Михаил Хазин про золото

Михаил Хазин про золото

Известный экономист и аналитик Михаил Хазин поделился своим мнением по поводу роста цен на золото и серебро, а также дал свой прогноз по поводу дальнейшей роли золота в мировой экономике и его перспектив на будущее...

WGC: отчёт по золоту в мире за 1 квартал 2011 года

WGC: отчёт по золоту в мире за 1 квартал 2011 года

Всемирный совет по золоту (World Gold Council) опубликовал свой традиционный ежеквартальный отчёт по рынку золота в мире. Первый квартал 2011 года удивил ростом спроса на золото, не смотря на рекордно высокие цены...

Избранное
Обзор золотых инвестмонет с 10 по 16 июля 2017 г.

Обзор золотых инвестмонет с 10 по 16 июля 2017 г.

На прошлой неделе цены на драгоценные металлы приостановили своё падение и начали расти. Котировки жёлтого драгметалла поднялись на 20 долларов до уровня 1230$ за одну унцию. Серебро также подросло...


Драгметаллы vs. Криптовалюты

Драгметаллы vs. Криптовалюты

Многие финансовые аналитики рассматривают новые криптовалюты на основе технологии блокчейн как увлечение для интернет-фриков, которые легко следуют за новым хайпом. Но тут не всё так просто...


4 важных аргумента, почему стоит купить золото

4 важных аргумента, почему стоит купить золото

Если вы всё ещё ищите причины, зачем именно сейчас покупать золото для своего инвестиционного портфеля, то ниже вы, возможно, найдёте ответы на свои вопросы, которые помогут вам принять правильное решение...


Итоги 1 полугодия 2017 г. для цены золота

Итоги 1 полугодия 2017 г. для цены золота

Первое полугодие 20017 года завершилось, а значит пришло время подвести итоги рынка золота. Стоит сразу сказать, что несмотря на колебания цен, стоимость золота показала по итогам 1 полугодия прибыльность...


UBS: покупайте золото при цене 1200$ за унцию

UBS: покупайте золото при цене 1200$ за унцию

Аналитический отдел банка UBS по сырьевым рынкам опубликовал на днях позитивный отчёт по перспективам золота в ближайшем будущем. Золото будет всегда выступать защитным активом во время нестабильности...


Цена золота: аналитики банков без единого мнения

Цена золота: аналитики банков без единого мнения

Инвесторов в золото интересует сейчас один единственный вопрос: останутся ли золото и серебро под давлением или конъюнктура рынка позволит им начать расти? На этот счёт аналитики расходятся во мнении...


Сможет ли медь стать инвестиционным металлом?

Сможет ли медь стать инвестиционным металлом?

Сможет ли медь стать инвестиционным металлом? Медь - широко распространённый промышленный металл и его вряд ли можно назвать драгоценным. Раньше многие страны чеканили монеты из меди...


Инвесторы обратили внимание на криптовалюту Bitcoin

Инвесторы обратили внимание на криптовалюту Bitcoin

После недавнего заседания ФРС золото снова оказалось под давлением, достигнув месячного минимума, так как ЦБ США заявил о своём намерении в третий раз поднять процентную ставку в сентябре этого года...


Спад добычи золота в мире уже с 2017 года

Спад добычи золота в мире уже с 2017 года

Компания Metals Focus считает, что с этого года начнётся спад добычи золота в мире. Это уже не первый раз, когда эксперты говорят о начале падения мировой добычи золота из-за отсутствия новых месторождений...


Золотые инвестиционные монеты разных стран

Золотые инвестиционные монеты разных стран

Покупая золотые инвестиционные монеты, Вы гарантируете вложения в удобный и ликвидный инструмент, который стал очень популярным средством для инвестирования с целью сохранения своих накоплений от инфляции...


Читайте также:

Золотые монеты с перспективой

В России выгодно покупать только золотые инвестиционные монеты. ЧИТАТЬ ДАЛЕЕ...