Россия рассматривает возможность отмены экспортных пошлин на золото, поскольку страна стремится увеличить доходы за счёт оживления судоходства. Россия находится на втором месте по добыче золота в мире.
Недавний рост цен на золото в значительной степени объясняется геополитической напряжённостью и экономической неопределённостью, однако аналитик Лобо Тиггре считает, что есть и другие катализаторы роста цен.
Многие традиционные корреляции исчезли, поскольку цена на золото достигла рекордных отметок за последние два месяца. Многие эксперты считают, что у рынка всё ещё есть значительный потенциал, но не все так думают.
Золото, драгоценный металл, издавна считающийся безопасным активом для сохранения капитала, на прошлой неделе заметно подорожало на фоне геополитической напряжённости и экономической неопределённости.
Доминирующий статус доллара США в качестве резервной валюты, скорее всего, сохранится, поскольку даже самая обсуждаемая альтернатива - китайский юань - не рассматривается в качестве надёжной альтернативы.
Ожидается, что в 2024 году мировой дефицит серебра вырастет на 17% до 215,3 млн. унций, поскольку спрос увеличится на 2% благодаря активному промышленному потреблению, а общее предложение сократится на 1%.
Банк России 12 апреля 2024 года выпустил в обращение памятную серебряную монету «Орден Красной Звезды» номиналом 3 рубля. С лицевой и оборотной сторон монеты по окружности имеется выступающий кант.
Банк России 12 апреля 2024 года выпустил в обращение памятную серебряную монету «Б.Ф. Сафонов» номиналом 2 рубля. С лицевой и оборотной сторон монеты по окружности имеется выступающий кант.
Инвестор-миллиардер Рэй Далио переживал неоднозначные отношения с долларом США в течение последних нескольких лет, и, похоже, он снова недавно высказал сомнения о состоянии здоровья американского доллара.
Золото понесло значительные потери на этой неделе, поскольку спекулятивные инвесторы сосредоточились на том, что Федрезерв отложит цикл смягчения своей политики до лета или даже после выборов в США в ноябре 2024 года.
Весьма любопытная реакция валютных рынков на повсеместный рост инфляции наблюдается в последнее время. Новости о том, что инфляция выше ожиданий, зачастую ведут не к ослаблению, а к укреплению валют.
Причина проста: участники рынка, в большинстве своём, уверены в том, что Центробанки будут бороться с инфляцией, и победят её. Это можно наблюдать на примере доллара США.Такую точку зрения озвучил Дмитрий Голубовский, ведущий аналитик «Золотого монетного дома».
Инфляция в США не успокаивается, при этом последняя статистика рынка труда о создании новых рабочих мест, вышедшая в первую пятницу октября, оказалась очень слабой, показав слабый рост занятости в разы ниже ожиданий, да ещё и на фоне заметного роста зарплат. И это при том, что в США на воне восстановления экономики и малого риска введения новых коронавирусных ограничений сейчас рекордное за последние годы число вакансий.
Фактически, статистка говорит инвестору: зарплаты растут недостаточно, чтобы люди горели желанием наниматься на работу. Люди хотя больше, и это естественно – инфляция самая высокая не просто последние годы, за последние три десятилетия. Такое положение дел указывает на начало раскручивания инфляционной спирали: цены растут – люди хотят больше – получают больше – тратят больше – цены ускоряют рост.
Как реальная ставка в таких условиях может снижаться без того, чтобы ФРС не начала проводить опережающе жёсткую денежную политику? Никак. Но можно ли себе представить, что ФРС за пару лет поднимет ставку с нуля хотя бы до 2%, чтобы вывести среднюю часть кривой доходности UST в ноль по реальной ставке? Представить себе можно, конечно, но, учитывая, какую роль нулевая ставка и «печатный станок» сыграли как в выходе из прошлогоднего кризиса, так и в росте фондовых рынков к новым высотам, представить себе придётся и кризис, масштаба не меньше того, что уже пережили в прошлом году и 2008-м году.
Спрашивается тогда, зачем было городить монетарный огород? Глава ФРС США Джером Пауэлл при этом абсолютно честен с нами, если понимать его буквально, а не пытаться искать в его простых словах больше, чем там реально есть. Он честно говорит нам в каждом своём выступлении почти одними и теми же словами: инфляция обусловлена временными факторами, сама пройдёт. ФРС не собирается бороться с инфляцией. ФРС таргетирует занятость и экономический рост, следуя установкам, озвученным на симпозиуме в Джексон-Хоуле ещё в прошлом году. В этом году эти установки были подтверждены.
Однако валютные рынки упорно не желают слышать главу ФРС, и это тоже можно понять. За два десятилетия выросло новое поколение инвесторов, которые не понимают, как высокая инфляция может быть проблемой. Они привыкли к тому, что низкая инфляция – проблема, и что самое страшное, чего надо бояться – дефляция.
Центробанки ведущих экономик с 2008-го года своими монетарными политиками сделали все для формирования именно такого менталитета. И теперь инвесторы верят, что инфляция – это проблема, с которой легко справятся монетарные власти, и ждут, что монетарные власти начнут действовать. Это – иллюзия, но эта иллюзия и толкает вслед за инфляцией не только доходность, но и сам курс валюты. И эта иллюзия – главная причина роста индекса доллара вопреки тому, что американская статистика упорно указывает на исчерпание восстановительного импульса в американской экономике и охлаждение рынка труда.
Одним из следствий этой иллюзии является стабильность золота с начала года. Золото, скорректировавшееся в начале 2021 года, на разгоне инфляции на фоне нулевых ставок, рекордных американских дефицитов и продолжения работы «печатного станка» должно было бы продолжить рост, но оно ушло в боковой тренд. Ему не хватает последнего важного компонента для формирования нового структурного бычьего тренда – слабеющего доллара. Как только этот компонент появится, а появится он по мере того, как начнёт приходить осознание того, что ФРС не собирается бороться с инфляцией, а собирается, в лучшем случае, лишь подтягивать ставку под её рост, оставляя её в глубоко отрицательной области, золото снова начнёт дорожать.
Интересен в этом контексте вопрос, а как поведут себя цены на золото в рублях?
Если доллар начнёт слабеть по всему спектру FOREX, и индекс доллара уйдёт ниже 90, а потом и в район 70, как это уже было после кризиса «доткомов» в начале 00-х, рубль будет крепким. Ответ на этот вопрос может дать история котировок того времени, потому что такой сценарий полностью повторит «семь тучных лет Кудрина».
На графике выше – цена грамма золота в рублях с 2002-го года, когда начался устойчивый «бычий» тренд во всех металлах и в нефти после того, как спала волатильность, вызванная схлопыванием пузыря «доткомов». Те самые «семь тучных лет». Всё это время рубль укреплялся к доллару, несмотря на это золото дорожало в рублях. Одной из причин, обеспечивших тогда эту устойчивую многолетнюю тенденцию, стала политика формирования избыточных валютных резервов, которая препятствовала чрезмерному укреплению рубля. Однако сегодня политика Минфина – калька с политики 20-летней давности. Минфин препятствует укреплению рубля, проводя против него интервенции в соответствии с очередным «бюджетным правилом». Нет причин ожидать, что эта политика изменится, потому что финансовый блок России возглавляют люди старой школы. Соответственно, нет причин ожидать каких-то иных трендов, чем те, что мы уже видели в прошлом.
Так что слабый доллар, если мы увидим его слабым в скором будущем, росту золота в рублях не помеха. Ну а если доллар останется сильным, и продолжит дорожать по всему спектру FOREX вместе с ростом доходности, долго ли против этой тенденции устоит рубль? В сентябре рубль оказался единственной валютой среди валют крупных экономик, укрепившейся к доллару, – благодаря рекордному росту цен на газ и продолжению роста цен на нефть. Однако такие темпы роста цен на энергоносители не могут сохраняться долго. В сценарии сильного доллара, который рынок может играть ещё какое-то время, рублю укрепляться очень далеко, а вот падать на возможных коррекциях сырьевого рынка он может сильно.
С какой стороны не посмотри, золото выглядит сейчас недооценённым. Инвесторы перестали замечать его, сконцентрировавшись на инфляционных ожиданиях и своих ожиданиях жёсткой монетарной политики. Ожидания, скорее всего, не оправдаются. Инфляцию – недооценят, возможности Центробанков – переоценят. И тогда случится коррекция, которая вернёт котировки ближе к реальности.
Недавний рост золота до новых исторических максимумов обрадовал многолетних держателей драгоценных металлов, поскольку их вера в этот класс активов подтвердилась, но он был несколько омрачён ростом курса биткоина.
Николас Фраппелл, глава отдела институциональных рынков ABC Refinery рассказал в недавнем интервью о факторах, которые, по его мнению, будут влиять на цену золота в 2024 году. На что рассчитывать инвесторам до конца года.
Серебро - это финансовый актив и важнейшее промышленное сырьё, сферы применения которого постоянно расширяются. Многообразие значения этого драгметалла означает, что его цена определяется различными факторами.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Цена на золото недавно достигла нового исторического максимума, приведя участников рынка золота в состояние эйфории, сообщает Investing News. Но так ли это на самом деле? Какие перспективы у золота?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
Золотых монет в мире очень много. Но не каждая монета из золота может считаться инвестиционной. При инвестировании капитала в золото необходимо сразу узнать, какие монеты подходят для этого лучше всего.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
