29 сентября 2023
С одной стороны, сильно колеблющиеся цены открывают возможности для получения высокой доходности, но с другой - несут в себе значительные риски потерь.
Те, кто при покупке золота видит прежде всего защитный аспект, обычно заинтересованы в минимальной волатильности цен, так как при сильных колебаниях цен вверх и вниз особо выраженного чувства защищенности, скорее всего, не возникнет.
Американский оператор фьючерсных бирж Chicago Board Options Exchange разработал индексы волатильности, поскольку они рассчитываются не на основе прошлых значений (историческая волатильность), а на основе текущих цен опционов на соответствующие базовые инструменты (ожидаемая волатильность).
Этот финансовый математический показатель измеряет интенсивность колебаний цен, ожидаемых участниками финансового рынка, а не волатильность, зафиксированную в прошлом. В течение некоторого времени золото считалось относительно низкорисковой инвестицией - по крайней мере, по сравнению с акциями или сырьевыми товарами.
Однако в последние месяцы это несоответствие стало особенно очевидным. Даже покупка около 2000 американских акций с малой капитализацией (по индексу Russell 2000) или инвестирование в 500 крупнейших американских «голубых фишек» (по индексу S&P 500) сопряжены с гораздо большим риском, чем покупка золота.
Хотя два упомянутых выше фондовых индекса считаются высоко диверсифицированными, но эта их характеристика не привела к выгодному риску. Согласно теории рынка капитала, общий риск инвестиций в индексы тем меньше, чем больше различных компонентов они содержат.
Однако тем, кто покупает золото, следует рассматривать драгметалл не столько как «потенциальный высокодоходный инструмент», сколько как «гарант стабильности» в нестабильные времена. Однако привлекательная волатильность золота по сравнению с другими классами активов - это не единственный аргумент в пользу покупки драгметалла.
Кризисная валюта, проверенная временем, также высоко ценится за то, что она демонстрирует отрицательную корреляцию с акциями, долларом и процентными ставками. Это означает, что золото часто движется в противоположном направлении по отношению к вышеупомянутым активам.
В результате его часто используют в инвестпортфеле в качестве «успокоительного средства». При умеренной дозировке оно обычно даже приводит к повышению доходности с учётом риска. Ведь в принципе каждый инвестор должен стремиться к достижению заданной целевой доходности при как можно меньшем риске.
Цены на золото находятся под давлением, и Джо Каватони, рыночный стратег Всемирного совета по золоту (WGC) в Северной и Южной Америке, считает, что жёлтый драгметалл будет продолжать испытывать встречный ветер.
Одной из самых длительных и стабильных денежных систем с начала нового времени был британский фунт на основе золотого стандарта. Она просуществовала около 250 лет - с середины 17 века до начала Первой мировой войны.
Китайский юань потерял в этому году почти 6% своей стоимости по отношению к доллару США, а акции, котирующиеся в Шанхае, находятся примерно на 8% ниже своего пика, достигнутого в мае 2023 года.
Хорошие новости для покупателей золота в ОАЭ продолжаются, сообщает Gulf News. Цена золота в ОАЭ составляет 205 дирхамов за грамм 22 карата и находится в непосредственной близости от минимальной за год цены в 203 дирхама.
WGC опубликовал недавно свежие данные по мировым запасам золота среди Центробанков разных стран мира. Рейтинг содержит информацию об официальных золотых запасах соответствующих стран по состоянию на июль 2023 года.
Спрос на «защитное золото» даёт новый толчок ценам, поскольку инвесторы реагируют на жестокое нападение ХАМАС на Израиль. Хотя в долгосрочной перспективе спрос на «защитное золото» не всегда оказывал ему поддержку.
Реальные физические активы, имеющие решающее значение для решения мировых проблем, становятся гораздо важнее «активов для отдыха». Именно это делает их хорошим средством защиты от роста инфляции.
В конце сентября в СМИ появилась очень интересная информация. Оказывается, американский гигант «больших магазинов» Costco добавил в свой ассортимент довольно неожиданный товар, который стал очень популярным.
Таможня Швейцарии зафиксировала в сентябре импорт золота, серебра и монет в объёме около 257,3 т. на сумму 5,5 млрд. швейцарских франков. Самой крупной из трёх основных стран-покупателей Швейцарии в сентябре был Китай.
Таможня Швейцарии зафиксировала в августе 2023 года импорт золота, серебра и монет в объёме около 213,9 т. Крупнейшей страной-поставщиком золота в Швейцарию в августе были США. Главным покупателем стала Индия.
Цена золота выросла более чем на 1% в понедельник, поскольку столкновения между войсками Израиля и Палестины в выходные дни повысили риск более широкого ближневосточного конфликта и вызвали ажиотажный спрос.
Россия стала основным источником золота для ОАЭ по итогам прошлого 2022 года. Об этом недавно сообщило агентство Bloomberg. Это произошло в результате санкций, введённых против РФ западными странами.
Последние месяцы из Китая поступали в основном негативные новости. После снятия ограничений, введённых из-за коронавируса, китайская экономика просто не желает возвращаться на траекторию роста прошлых лет.
Спад продаж золотых и серебряных монет Австралийского монетного двора в прошлом месяце продолжился. По данным монетного двора в городе Перт, это был самый низкий месячный объём продаж с февраля 2020 года.
Когда деньги обесцениваются, а расходы растут, сэкономленных средств становится всё меньше в распоряжении. В краткосрочной перспективе вы можете не заметить разницы. Что делать молодёжи на перспективу своей жизни?
Аналитики американского банка JPMorgan рассказали недавно о том, что инвестиции в золото выросли за последний год благодаря покупкам Центральных банков многих стран. Китай продолжит покупать золото для резервов.
Банк России 5 сентября 2023 года выпустил в обращение памятную серебряную монету «30-летие Совета Федерации Федерального Собрания Российской Федерации» номиналом 3 рубля. Боковая поверхность монеты рифлёная.
Рынок золота страдает от недостатка импульса для роста, но инвестиционный потенциал драгметалла всё ещё остаётся сильным и имеет большие перспективы роста, заявил Джордж Миллинг-Стенли в недавнем интервью.
Последняя неделя сентября текущего 2023 года заканчивается для золота не самым лучшим образом. Стоимость одной тройской унции в среду снизилась на 1,5%, достигнув уровня 1875$, что стало самым крупным падением с начала июня.
После потерь, начавшихся в августе и продолжавшихся в сентябре, цена золота снижается второй квартал подряд, причём падение на прошлой неделе стало самым сильным за последние два года, сообщает портал Investing.com.
Помимо военных действий на Украине, мир столкнулся с жестоким разгоранием ближневосточного конфликта, который тлеет уже несколько десятилетий. Что будет происходить с золотом при эскалации конфликта?
Турция импортировала по итогам сентября 14,96 т. золота. Такие данные следуют из недавнего отчёта Borsa Istanbul. Это уже второй месяц снижения импорта золота после четырёх месяцев его роста.
Аналитическая компания Stansberry Research взяла недавно интервью у знаменитого аналитика Тодда Хорвица, во время которого они поговорили о событиях на нефтяном рынке, а также об инфляции и политике ФРС США.
Аналитики немецкого Commerzbank сказали, что на прошлой неделе золото оказалось под давлением. Это было связано с тем, что базовый уровень потребительских цен в США снизился не так сильно, как ожидалось.
Мировая цена золота завершила месяц август 2023 года с небольшим плюсом. Однако месяц сентябрь за последние шесть лет, наоборот, приносил инвесторам в золото только убытки. Интересно, каким будет сентябрь в текущем году?