25 декабря 2017
Накануне Нового Года экспертное сообщество традиционно старается спрогнозировать, какой будет цена на драгоценный металл в следующем году. Чего ожидать от золотого рынка в 2018-м?
Ажиотаж вокруг биткоина, рост процентной ставки в США, рождественская коррекция золотых котировок вызывают у большинства аналитиков определённый пессимизм в оценках перспектив рынка золота. Так, по мнению стратегов банка Goldman Sachs, в первой половине 2018 года цена на золото опустится до 1200 долларов за унцию.
Канадский CIBC даёт более оптимистичный прогноз. Аналитики этого банка считают, что цены на жёлтый драгметалл будут колебаться в узком диапазоне между 1250 и 1275 долларами за унцию. Согласно самому оптимистичному прогнозу Bank of America Merrill Lynch, средняя цена на золото в следующем году составит 1326 долларов за унцию. Действительно, уровень 1300, плюс/минус 20 долларов, за унцию выглядит сейчас наиболее реалистичным.
По мнению экспертов, драгметаллу сложно конкурировать с активами, приносящими более высокий доход, ценными бумагами и криптовалютами, на фоне роста процентных ставок. Напомню, ФРС США в 2017 году три раза повысила процентные ставки и планирует их увеличение ещё три раза в наступающем 2018 г.
Авторитетный и осторожный швейцарский банк UBS сохраняет прогноз средней цены на золото в 2018 году на нейтральном уровне 1285 долларов за унцию. При этом в долгосрочной перспективе UBS прогнозирует рост цен примерно на 2% ежегодно: до 1310 долларов за унцию в 2019 году, до 1340 в 2020 году и до 1370 в 2021 году.
На чем основывается уверенность швейцарцев в постепенном, но неуклонном удорожании золота в ближайшие годы? Добыча золота в мире по итогам 2017 года, по оценке GFMS, составит 3258 тонн, и это больше, чем 3100 тонн в прошлом году. Но темпы роста добычи снижаются.
Руководитель Всемирного золотого совета Рэндолл Олифант в этом году отметил, что на сегодня в мире зафиксирован пик золотодобычи. И есть основания считать, что скоро этот пик будет пройден. Далее из-за истощения запасов ряда ключевых месторождений добыча начнёт сокращаться, и без ввода в строй новых рудников она значительно упадет (рис. 1). Исчерпание запасов австралийского месторождения Проминент-Хилл в 2017 году, а затем Олимпиадинского и Кумтора заставляет ожидать продолжения спада производства золота после 2020 года.
Таковы были, в частности, прогнозы российских геологов на прошлогоднем горном форуме Minex:
Рис. 1: Прогноз добычи золота на месторождениях мира до 2030 г.
Источник: материалы форума МАЙНЕКС
Эксперты WGC ожидают начало снижения добычи золота в 2019 году. «Несмотря на то, что некоторое количество новых месторождений будет запущено в эксплуатацию в текущем году, общий глобальный портфель проектов не на должном уровне», - отмечают аналитики Всемирного совета по золоту.
По оценкам компании Metals Focus, согласно которой уже с 2017 года начнётся спад добычи золота в мире. По мнению аналитиков Metals Focus, текущая тенденция на сокращение добычи сохранится, что будет означать завершение десятилетнего цикла постоянного роста добычи жёлтого металла.
Даже с учётом ввода в строй новых золотодобывающих рудников, объёмы производства золота будут постепенно падать, а значит – цена на него будет расти. Кто окажется в выигрыше от этого? Прежде всего тройка мировых лидеров стран-продуцентов, в которую по итогам 2016 года входят Китай, Австралия и Россия /рис. 2/.
Россия также обладает значительными запасами золота в недрах, разделяя вместе с Канадой 4-е (после ЮАР, США и Австралии) место в мире. По данным Геологической службы США запасы золота оценены: в ЮАР — в 38 тыс. т, США — в 6 тыс. т, Австралии — в 4,7 тыс. т, Канаде и России — по 3,5 тыс. т. Прогнозные ресурсы России составляют более 25 тыс. т золота, они вторые в мире по величине после ЮАР с 60 тыс. т.
Рис. 2: Рейтинг стран-производителей золота в 2016 году, т.
Источник: goldomania.ru
При этом основная часть балансовых запасов золота в РФ (73,6 %) сосредоточена в Восточно-Сибирском и Дальневосточном регионах. Около 80% общих запасов металла находится в рудных месторождениях, которые для своего освоения требуют масштабных инвестиций, прежде всего – в инфраструктуру. Это означает, что процесс удорожания золота не только положительно скажется на экономике России в 2018 году, но и стимулирует приток инвестиций в регионы Восточной Сибири и Дальнего Востока.
Автор: Илья Максимов
Московская биржа планирует начать в следующем 2018 году торговлю фьючерсами на золото с поставкой физического драгметалла, чтобы повысить ликвидность внутреннего рынка золота. Об этом сообщает агентство Reuters.
Монетный двор Австралии представляет памятную серебряную монету с цветным изображением под названием "С днём Рождения" массой 1 унция. Это хороший подарок для каждого именинника независимо от возраста.
Пока некоторые аналитики и эксперты утверждают, что ажиотаж на рынке криптовалют является причиной падения цен на рынке драгметаллов, в банке Goldman Sachs не видят угроз для золота со стороны биткоина.
Джефф Кюрри из американского банка Goldman Sachs, занимающийся анализом рынка сырьевых товаров, считает, что биткоин является сырьевым товаром. Он видит связь между криптовалютой и жёлтым драгметаллом.
По сообщению аналитической компании GFMS, которая занимается изучением рынка драгметаллов, по итогам 2017 года импорт золота в Индию показал значительный рост из-за повышенного спроса на жёлтый драгметалл.
ЦБ Китая продолжает сохранять тайну вокруг фактического объёма золотого запаса страны. Если посчитать все предыдущие покупки золота со стороны ЦБ, то получится, что резервы золота Китая давно превысили 2000 тонн.
После того как стоимость некоторых криптовалют потеряла за последний месяц более 40%, некоторые инвесторы в биткоин решили обменять свои цифровые активы на твёрдое золото. Об этом сообщает агентство Bloomberg.
Аналитик рынка драгметаллов Макс Кайзер является ведущим своего шоу The Keiser Report, а также одним из ведущих экспертов по криптовалюте биткоин. В интервью агентству Kitco News он дал свой прогноз по биткоину.
После того как цена палладия достигла отметки в 1139,68$ за одну унцию, которая является рекордной отметкой за всё время, некоторые аналитики говорят о риске наступления коррекции цены драгметалла.
Знаменитый американский инвестор Роберт Кийосаки рассказал в интервью информационному порталу Kitco News о своём видении следующего финансового краха, а также признался в своей любви к золоту.
Телекомпания CNBC показала программу "Trading Nation", в которой принимали участие два профессиональных трейдера. Они обсуждали вопрос, почему цена золота показала в последнее время значительное снижение.
В Англии выставлена на продажу одна из восьми известных средневековых золотых монет с изображением короля Генриха Третьего. Первоначальная стоимость старинной монеты составляет 672.000 долларов США.
Как стало известно, импорт золота в Индию по итогам ноября текущего года снова оставался на высоком уровне, хотя общий объём импорта всех товаров снизился. При этом в стране наблюдается низкий спрос на золото.
Всемирный совет по золоту (World Gold Council) опубликовал обновлённые данные по официальным резервам золота некоторых стран мира. Из них можно также понять стратегию России по наращиванию резервов золота.
Всемирный совет по золоту опубликовал обновлённый список по странам с официальными запасами золота по итогам сентября-октября 2017 г. Россия и Турция стали крупнейшими покупателями жёлтого драгметалла.
По итогам 2017 года месторождения золота в Зимбабве смогли дать на 18% больше драгметалла по сравнению с предыдущим 2016 г. Это связано с принятием программы по поддержке золотодобычи в стране.
Банк России выпустил 5 декабря 2017 года в обращение памятную золотую монету, посвящённую проведению в Российской Федерации Чемпионата мира по футболу FIFA 2018 года. Боковая поверхность монеты рифлёная.
Россия и Китай продолжают наращивать свои золотые резервы, показывая другим странам своё желание снизить зависимость от доллара США. ЦБ РФ остаётся лидером по покупкам золота среди других стран мира.
Пока в России отмечали длинные праздники, ситуация на рынке драгоценных металлов развивалась крайне позитивным образом. Цены на золото выросли до самого высокого уровня с сентября прошлого года.
На прошедшей неделе на рынке драгоценных металлов продолжали царить позитивные настроения. Котировки золота прибавили около 20 долларов, поднявшись до уровня 1340 долларов за одну тройскую унцию.
С каждым годом в мире всё больше образуется отходов старой электронной техники, которая содержит в малых количествах золото, серебро, платину и медь. И только лишь малая часть этих драгметаллов извлекается.
В последние месяцы биткоин часто сравнивают с различными известными "пузырями", и особенно с "тюльпановой лихорадкой" 17 века. По масштабам роста биткоин до настоящего момента не мог преодолеть только её.
В 2016 году на рынке золота США наблюдался небольшой переизбыток предложения золота на уровне 44 тонн. По словам аналитика Steve St. Angelo, в 2017 году переизбыток золота неожиданно превратился в его дефицит.
Приближающееся заседание ФРС, на котором, как планируется, будет в очередной раз ужесточена денежно-кредитная политика, оказывает давление на золото. Праздники вносят свой вклад в депрессивное состояние рынка.
На прошлой неделе цены на золото так и не сумели преодолеть психологически важный уровень 1300$. Впрочем, и падения котировок также не случилось. Серьёзные инвесторы хотят уйти на праздники «в драгметалле».