Западные инвесторы продолжают игнорировать золото, даже когда цены на него достигают рекордных максимумов, поэтому они больше не будут активно мешать дальнейшему росту цен. Какие перспективы есть сейчас у драгметалла?
Bank of America был в числе банков, которые с самого начала придерживались «бычьих» взглядов на золото в 2024 году, и всё, что они видели в этом году, укрепило их веру, сообщает Kitco News. Что будет с золотом дальше?
На рынке золота наблюдается одно из самых спокойных «бычьих» ралли за всю историю, когда цены скачут от одного исторического максимума к другому, но инвесторы больше не должны игнорировать этот важный драгоценный металл.
По словам одного из европейских управляющих фондами, солидные экономические данные и неуступчивая инфляция заставят Федеральную резервную систему США сохранять агрессивную монетарную политику до лета 2024 года.
Дэвид Розенберг, основатель и президент компании Rosenberg Research, считает, что золото находится на пути к цене 3000$ за одну тройскую унцию или выше, и не только из-за политики ФРС, сообщает портал Market Watch.
Со своего последнего минимума в 1985$ за унцию цена золота за последние семь недель резко выросла на 320$. Очевидно, что это ралли застало большинство экспертов и инвесторов врасплох. Что теперь будет с драгметаллом?
Цена золота достигла 8 апреля нового исторического максимума, и аналитики банка UBS заявили, что есть все основания ожидать дальнейшего роста стоимости жёлтого драгметалла, говорится в статье Proactive со ссылкой на обзор банка.
Цена золота продолжает демонстрировать рекордные максимумы, как на конвейере. Многие эксперты по драгоценным металлам ломают голову над причинами такого роста. На рынке золотых монет наблюдаются продажи.
Рынок золота не обращает внимания на инфляцию и процентные ставки в США, поскольку инвесторов не волнуют альтернативные издержки в мире с беспрецедентной геополитической и экономической неопределённостью.
Компания Costco объявила в декабре о том, что в 3 квартале 2023 года она продала золота на сумму более 100$ млн. По некоторым оценкам, теперь Costco зарабатывает на продаже золота от 100 до 200 миллионов долларов в месяц.
В 2013 г. мировая горнодобывающая отрасль оказалась в самых сложных экономических условиях за последние годы, что вынуждает ведущие компании пересмотреть свои ожидания. Ни одна из 40 крупнейших горнодобывающих компаний мира не смогла избежать потрясений, сообщается в 11-м ежегодном обзоре консалтинговой компании PricewaterhouseCoopers "Mine 2014".
В 2013 г. произошло существенное снижение цен на сырьё, которое в наибольшей степени коснулось золота: падение цен на него стало рекордным за последние 30 лет.
Также общая стоимость акций горнодобывающих компаний снизилась на 23%. В совокупности с рекордным обесценением активов это означает, что рентабельность отрасли достигла самого низкого уровня за последние 10 лет, подсчитали эксперты PwC.
"Горнодобывающая отрасль адаптируется к тяжёлым временам, которые продолжатся в ближайшей перспективе, однако стратегически ориентируется на возвращение доверия. Например, за последние два года мы наблюдали появление новых лиц в руководстве практически половины крупнейших горнодобывающих компаний", - говорит Джон Гравелл, руководитель международной практики по предоставлению услуг предприятиям горнодобывающей промышленности PwC.
Несмотря на снижение прибыльности и сокращение денежных средств, результаты отрасли по скорректированному показателю EBITDA снизились только на 8% в 2013 г. Дивидендные доходы продолжали расти: сумма выплаченных дивидендов до налогообложения увеличилась на 5% при незначительном повышении уровня дивидендной доходности до 4%.
Компании развивающихся стран получили прибыль, а развитых - убыток
Впервые за всю историю публикации обзора PwC мировой горнодобывающей промышленности более половины из 40 крупнейших горнодобывающих компаний представляют развивающиеся рынки, а с учётом их текущих результатов и желания инвестировать, которое становится всё более заметным в последнее время, эта тенденция должна сохраниться.
Изменение ситуации в мировой горнодобывающей отрасли также характеризовалось расхождением общих результатов деятельности компаний, работающих на развивающихся рынках, и компаний с развитых рынков.
В 2013 г. совокупная чистая прибыль компаний, представляющих развивающиеся рынки, составила 24$ млрд., тогда как компании, работающие на развитых рынках, понесли совокупный чистый убыток в размере 4$ млрд., особенно сильно пострадав от обесценения активов.
На этом фоне получить разрешение на добычу полезных ископаемых становится всё труднее во всех странах мира, так как правительства стремятся ещё больше увеличить свои доходы за счёт роялти и налогов. Результаты выборов 2014 г. в Бразилии, Индии, Индонезии и Южной Африке могут привести к ещё большему усилению влияния развивающихся рынков на горнодобывающую отрасль.
Необходимы снижение затрат и повышение производительности
Остаётся открытым вопрос о том, у кого хватит уверенности, для того чтобы сделать шаг в развитии в эти сложные времена. Активность в области слияний и поглощений, которая была на удивление низкой в 2013 г., похоже, начала набирать обороты в начале 2014 г.
И на фоне восстанавливающейся экономики США и сохраняющегося спроса со стороны Китая рынок с нетерпением ждёт ощутимых результатов от последних стратегических решений, принятых в условиях непрестанных разговоров о снижении затрат и повышении производительности, отмечает Джон Гравелл.
Оценка успеха от инициатив по снижению затрат в этом году станет более очевидной, так как операционные расходы в 2013 г. не снизились (а напротив, выросли на 4%), а свободные денежные потоки стали отрицательными впервые за всё время выхода в свет обзоров PwC о горнодобывающей промышленности.
Замедление в расходовании средств на значительные капитальные проекты стало обычным явлением, особенно в свете текущих показателей прибыли на вложенный капитал по сравнению с минимально допустимыми целевыми нормами проектной рентабельности.
Сохранение существующего уровня дивидендов, использование более избирательного подхода к распределению капитала и активное управление портфелем – вот некоторые из рычагов, которые были задействованы для восстановления доверия инвесторов к отрасли.
В связи с падением цен на минералы широко использовались традиционные быстрые решения, однако уже сейчас можно заметить появление фундаментальных сдвигов в стратегии, а именно стремление к упрощению и концентрации ресурсов на получении максимальной прибыли от более качественных активов, повышение эффективности, распределение капитала и рисков, а также курс на решение проблемы снижения производительности.
В 2014 г. году можно заметить некоторые признаки снижения волатильности рынков горнодобывающей промышленности в условиях сохранения стабильной рыночной капитализации 40 крупнейших горнодобывающих компаний, что свидетельствует о возможном восстановлении некоторого доверия к отрасли, отмечает Джон Гравелл.
Недавний рост золота до новых исторических максимумов обрадовал многолетних держателей драгоценных металлов, поскольку их вера в этот класс активов подтвердилась, но он был несколько омрачён ростом курса биткоина.
Николас Фраппелл, глава отдела институциональных рынков ABC Refinery рассказал в недавнем интервью о факторах, которые, по его мнению, будут влиять на цену золота в 2024 году. На что рассчитывать инвесторам до конца года.
Серебро - это финансовый актив и важнейшее промышленное сырьё, сферы применения которого постоянно расширяются. Многообразие значения этого драгметалла означает, что его цена определяется различными факторами.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Цена на золото недавно достигла нового исторического максимума, приведя участников рынка золота в состояние эйфории, сообщает Investing News. Но так ли это на самом деле? Какие перспективы у золота?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
Золотых монет в мире очень много. Но не каждая монета из золота может считаться инвестиционной. При инвестировании капитала в золото необходимо сразу узнать, какие монеты подходят для этого лучше всего.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
