Покупка акций «золотых» ETF - плюсы и минусы

18 февраля 2013

Покупка акций «золотых» ETF - плюсы и минусы

Все инвестиции в драгоценные металлы традиционно делятся на две очевидные категории: когда инвестор, покупая золото, становится его владельцем (аффинированные и сертифицированные слитки, а также инвестиционные монеты и банковские обезличенные металлические счета) и производные финансовые инструменты – такие как фьючерсы или опционы.

Но существует и ещё один инструмент вложения в золото. Пока не столь популярный у отечественного инвестора, ввиду некоторой труднодоступности, но тем не менее обладающий определёнными преимуществами. Речь идёт об акциях золотых ETF, торгующихся на биржах, где, разобравшись в вопросах налогообложения, ликвидности, размера комиссионных и прочих аспектах, инвестор делает свой выбор. И, как показывает статистика последнего десятилетия, вряд ли остаётся недовольным.

Предпосылки столь долгосрочного «бычьего» тренда на рынке золота обсуждаются и анализируются экспертами уже довольно давно. Одни предрекают его скорейшее окончание, а другие, наоборот, продолжение восходящей динамики и рост свыше 2000$ за унцию. Но в причинах высоких цен на жёлтый металл, как правило, сходятся и те, и другие участники рынка: мягкая денежно-кредитная политика, длительный период низких процентных ставок от ФРС США, ЕЦБ, ЦБ Японии, а также покупки золота Центробанками развивающихся стран, которые регулярно диверсифицируют свои золотовалютные ресурсы в пользу золота. Пока что все эти факторы продолжают действовать.

По данным агентства Bloomberg на конец прошлого 2012 года, объём золота, которым владеют ETF, составил рекордные 2632,5 тонны (это около 140$ млрд) – и скоро, судя по всему, они по этому показателю обгонят МВФ. По данным Thomson Reuters на середину февраля, тройка лидеров среди ETF, инвестирующих в слитковое золото, выглядит следующим образом: SPDR Gold Trust (1326,9 тонны), ETF Securities Gold (320,3 тонны), ZKB Physical Gold (231,2 тонны). Все три выглядят впечатляюще, но SPDR Gold Trust, конечно, выделяется. 

По своему смыслу и структуре ETF напоминают всем известные паевые фонды, но торгуются на бирже – инвестор может покупать и продавать бумаги ETF как обыкновенные акции.

Начнём с плюсов – безусловно, это высоколиквидный актив. Акции любого из крупнейших золотых ETF приобретаются и продаются достаточно быстро и просто, для этого необходимо разве что уведомить брокера о своих действиях через торговый терминал или по телефону. К преимуществам также относится и узкий спред между покупкой и продажей акций фонда, что тоже немаловажно при совершении сделки, особенно со спекулятивным характером.

Из недостатков, конечно, стоит отметить цепочку, через которую инвестор становится владельцем ETF. И здесь риски могут распространиться как на брокера, через которого вы совершаете сделки (например, банкротство), так и на участников непосредственно самого фонда, недобросовестность «компании-спонсора» или «кастодиана». Комиссия брокера сама по себе не столь высока, но при частых сделках с небольшим капиталом может составить значительную сумму. Кроме того, существует ещё и комиссия самого фонда. Что касается доступа инвестора к данным ценным бумагам, то его можно осуществить через российского брокера. В большинстве случаев – через его иностранную «дочку», имеющую доступ к иностранным биржевым площадкам.

И наконец, самый интересный момент: можно ли сказать, что инвестор, владея акциями золотого ETF, действительно владеет физическим металлом, как это было бы при прямой покупке слитка в банке, или он является собственником только ценной бумаги? Действительно, обеспеченность ценных бумаг физическим золотом заявляется фондом в соответствующих инвестиционных декларациях. Однако это далеко не само право забрать физические слитки в обмен на акции по первому требованию клиента. Инструмент подходит для среднесрочного вложения в жёлтый металл, операций хеджирования и спекулятивных сделок при любом направлении и волатильности рынка. И вряд ли такая ценная бумага заменит право собственности на физический металл в ситуациях возможных катаклизмов, форс-мажоров или дефицита металла в глобальной перспективе.

С другой стороны, ETF действительно владеют золотом – весьма ликвидным и надёжным товаром. И цепочка, отделяющая инвестора от реального жёлтого металла, здесь может быть куда короче, чем при вложениях в биржевые инструменты – такие как фьючерсы или опционы. Для многих, как мы видим по динамике развития ETF, это становится решающим фактором в условиях неопределённости в мировой экономике. 

Источник: slon.ru

Актуальная цена на монету "Георгий Победоносец" - ЗДЕСЬ

Самая популярная монета в мире "Филармоникер" - ДАЛЕЕ

Комментарии читателей 0
Читайте также:
Как играть на бирже Форекс

Как играть на бирже Форекс

Некоторые миллиардеры выходят из золота

Некоторые миллиардеры выходят из золота

Мексика может забрать своё золото из Банка Англии

Мексика может забрать своё золото из Банка Англии

Гана создаст центр по обработке и продаже золота

Гана создаст центр по обработке и продаже золота

Греция может расконсервировать старые рудники

Греция может расконсервировать старые рудники

Автоматический форекс

Автоматический форекс

Инвестиционный рынок

Инвестиционный рынок

Источники инвестиций

Источники инвестиций

Южная Корея снова увеличила свой золотой запас

Южная Корея снова увеличила свой золотой запас

Золотая монета номиналом 10000 руб. посвящена Сочи

Золотая монета номиналом 10000 руб. посвящена Сочи

Только золото выиграло от кризиса на Кипре

Только золото выиграло от кризиса на Кипре

31 совет для успешного ведения бизнеса

31 совет для успешного ведения бизнеса

Ою Толгой сделает Монголию сырьевым гигантом

Ою Толгой сделает Монголию сырьевым гигантом

Канадская серебряная монета посвящена хоккею

Канадская серебряная монета посвящена хоккею

Гана может вернуть своё золото из Европы и США

Гана может вернуть своё золото из Европы и США

Саудовская Аравия сфокусируется на добыче золота

Саудовская Аравия сфокусируется на добыче золота

Финансовые инвестиции

Финансовые инвестиции

В 2012 г. в России было добыто 226 тонн золота

В 2012 г. в России было добыто 226 тонн золота

Страны Ближнего Востока наращивают золотой запас

Страны Ближнего Востока наращивают золотой запас

Формы кредита

Формы кредита

Спрос на золото в Китае превысит поставки в 2015 г.

Спрос на золото в Китае превысит поставки в 2015 г.

Новость о сокращении QE3 обрушила цены на золото

Новость о сокращении QE3 обрушила цены на золото

Прохоров продал все акции Polyus Gold за 3,6$ млрд

Прохоров продал все акции Polyus Gold за 3,6$ млрд

Читайте также:

МОНЕТЫ В МОСКВЕ

В России выгодно покупать только золотые инвестиционные монеты. Почему? ЧИТАТЬ ДАЛЕЕ.