Обзор драгметаллов с 26 сентября по 2 октября 2018

2 октября 2018

Обзор драгметаллов с 26 сентября по 2 октября 2018

На прошедшей неделе цены на драгоценные металлы снижались под влиянием укрепившегося курса доллара США, а стоимость серебра подросла в результате торговли спрэдами. В целом неделя прошла под знаком сентябрьского заседания ФРС США, в ходе которого коридор процентных ставок был расширен до 2,0-2,25%.

Кроме того, регулятор не упоминал слова «стимулирующая» в описании монетарной политики, а Дж.Пауэлл сообщил, что постепенное повышение ставок помогает укрепить экономику США.

ФРС США ожидает, что инфляция останется на уровне 2%, но регулятор не учитывает политические факторы в реализации денежно-кредитной политики. В целом планируется ещё раз повысить процентную ставку в декабре 2018 г., три раза в 2019 г. и один раз в 2020 г. Несмотря на то, что по заявлению главы ФРС, рецессии в экономике США в ближайшие два года не ожидается, прогнозные оценки регулятора показывают ожидаемое замедление экономического роста до 1,8% в 2021 г.

Банк Англии намерен свернуть программу скупки активов, когда ключевая ставка достигнет 1,5% против 0,75% на текущий момент. Банк сообщил о необходимости повышения процентных ставок один-два раза в год для достижения целевого уровня инфляции в 2%.

На прошедшей неделе инвесторы увеличили запасы в золотых ETF-фондах, но сократили запасы в ETF-фондах остальных драгоценных металлов. По отчёту CFTC, в палладии остаётся перевес коротких спекулятивных позиций, в остальных металлах сохраняется перевес длинных спекулятивных позиций. По отчёту COTR, на прошедшей неделе инвесторы наращивали длинные позиций во всех металлах, за исключением золота, где длинные позиции слегка сократились, а короткие позиции увеличились.

Цены на драгоценные металлы на Шанхайской бирже SGE на прошедшей неделе снижались, объёмы торгов также понизились в преддверии празднования «Золотой недели». Курс юаня к доллару США на прошедшей неделе вновь слабел. Текущая неделя является официально праздничной, торги не проводятся. Банк Китая на прошлой неделе оставил процентные ставки без изменений в рамках смягчения денежно-кредитной политики.

По данным статистического бюро, чистый импорт золота в Китай из Гонконга в августе 2018 г. снизился на 29% к июлю 2018 г. и составил 31,857 тонн. В сентябре ожидается продолжение падения импорта в связи с ограничением импортных квот для банков.

Всемирный золотой Совет (WGC) принял в свои члены китайскую золотую ассоциацию (Shandong Gold Group). WGC отмечает движение потоков золота с запада на восток в течение последних лет, а также ожидает постепенный переход ценообразования на золото из долларов США в китайские юани. По данным МВФ, в августе Банк Индии закупил 6,8 тонн золота, доведя золотой запас в международных резервах до 579,92 тонн.

В Индонезии на фоне ослабления курса местной валюты начал расти спрос на золото в качестве страхового актива. Спрос на золото, по данным GFMS, в Индонезии во 2 кв. 2018 г. обновил рекордный уровень в 11,2 тонн. Продажи золота в 3 кв. 2018 г. в два раза превышают уровень 2017 г. Количество сделок в розничных магазинах выросло на 30%.

Цены на золото на прошедшей неделе вырастали до уровня 1205$, после чего снижались к уровню 1186,4$, но вновь подросли к уровню 1195$. Падение цен ниже психологического уровня 1200$ активизирует спрос на физическое золото, но празднование «Золотой недели» в Китае будет сдерживать торговую активность на текущей неделе. Цены на серебро на прошедшей неделе вырастали до уровня 14,715$, после чего понизились к уровню 14,50$. Отношение золота к серебру упало до 82,33 пункта. Отношение платины к серебру составляет 56,511 пунктов.

Цены на платину на прошедшей неделе опустились от уровня 836$ к уровню 811,5$ в корреляции с рынком золота, после чего восстановились к уровню 821$. Спрэд между золотом и платиной расширился до +366$/унция. Спрэд между платиной и палладием расширился до рекордного уровня -235$/унция.

По оценке банка HSBC, избыток платины на мировом рынке в 2018 г. составит +49 тыс. унций против избытка в +101 тыс. унций в 2017 г. Избыток платины в 2019 г. вырастет до +319 тыс. унций. Дефицит палладия на рынке в 2018 г. может снизиться до -350 тыс. унций против -801 тыс. унций в 2017 г., но в 2019 г. вновь вырастет до -937 тыс. унций. Рынок палладия на прошедшей неделе показал резкий рост до уровня 1082$ на фоне роста американского фондового рынка, после чего наблюдается коррекция цен вниз к уровню 1036$.

Автор: Лукичева Оксана Ивановна, аналитик банка "Открытие".

Золотая монета "Георгий Победоносец" - КУПИТЬ

Читайте также:
Обзор драгметаллов с 5 по 11 сентября 2018

Обзор драгметаллов с 5 по 11 сентября 2018

Обзор драгметаллов с 19 по 25 сентября 2018

Обзор драгметаллов с 19 по 25 сентября 2018

Обзор драгметаллов с 12 по 18 сентября 2018

Обзор драгметаллов с 12 по 18 сентября 2018

Silver Institute: Китай на рынке серебра

Silver Institute: Китай на рынке серебра

Рост спроса на золото и серебро Австралии

Рост спроса на золото и серебро Австралии

Серебряная монета Австралии "Год Свиньи 2019"

Серебряная монета Австралии "Год Свиньи 2019"

Серебряная монета "Гусары" 2 унции

Серебряная монета "Гусары" 2 унции

Серебряная монета Австрии "Архангел Уриил"

Серебряная монета Австрии "Архангел Уриил"

Серебряная монета "Маска Железного человека"

Серебряная монета "Маска Железного человека"

Серебряная монета "Оцелот" 1 унция

Серебряная монета "Оцелот" 1 унция

Серебряная монета "Магия Театра" 3 рубля

Серебряная монета "Магия Театра" 3 рубля

Серебряная монета "Слон Сомали" 100 шиллингов

Серебряная монета "Слон Сомали" 100 шиллингов

Осень 2018: рост палладия может продолжиться

Осень 2018: рост палладия может продолжиться

Серебряная монета «Усадьба Середниково» 25 рублей

Серебряная монета «Усадьба Середниково» 25 рублей

Metals Focus: сможет ли платина догнать золото?

Metals Focus: сможет ли платина догнать золото?

Платина как новый свадебный тренд

Платина как новый свадебный тренд

Цена палладия может превысить стоимость золота

Цена палладия может превысить стоимость золота

Добыча золота в Мексике в июле 2018 г.

Добыча золота в Мексике в июле 2018 г.

Золотая монета Англии "Год Свиньи 2019"

Золотая монета Англии "Год Свиньи 2019"

Золотой запас России по итогам августа 2018 г.

Золотой запас России по итогам августа 2018 г.

Золотой запас России превысил 2000 тонны

Золотой запас России превысил 2000 тонны

HelloGold: золото сохранит сбережения простых людей

HelloGold: золото сохранит сбережения простых людей

Золото: сильная поддержка при 1200$ за унцию

Золото: сильная поддержка при 1200$ за унцию

Золотая монета Руанды "Год Свиньи 2019"

Золотая монета Руанды "Год Свиньи 2019"

Золотая монета "Леопард Сомали" 1 унция

Золотая монета "Леопард Сомали" 1 унция