Обзор рынка золота с 3 по 18 сентября 2014 года

18 сентября 2014

Обзор рынка золота с 3 по 18 сентября 2014 года

В прошедший период снижение цен на драгоценные металлы усилилось в связи с резким ростом курса доллара США. Наибольшее падение показал палладий, корректируясь после предыдущего периода роста.

Основной причиной, подтолкнувшей курс доллара вверх, стало решение ЕЦБ о понижении ставок и начале программы стимулирования европейской экономики. Процентная ставка была понижена с 0,15% до 0,5%, при этом депозитная ставка понижена до 0,2%.

На пресс-конференции Марио Драги заявил о том, что ЕЦБ начнёт скупку обеспеченных активами ценных бумаг (ABS) в октябре 2014 г., а также может приступить к эмиссии при сохранении низких темпов инфляции. Договорённости о создании общеевропейских облигаций и их выкупа не было достигнуто. Минфин Германии по-прежнему резко против подобной затеи.

После вчерашнего заседания ФРС США сообщило о сокращении скупки активов на очередные 10$ млрд. до 15$ млрд. в месяц. Процентная ставка оставлена на текущем уровне, а также сообщалось, что политика низких ставок будет продолжаться длительное время, так как уровень инфляции в американской экономике остаётся низким, а рынок труда неустойчив.

Между тем, в комментариях отмечалось, что ожидания членов ФРС сместились в сторону повышения ставки: к концу 2015 г. ставка по оценкам составит 1,27%, а к концу 2016 г. – 2,68%. Кроме того, была расширена программа однодневного РЕПО. При этом ФРС США оставляет за собой возможность продажи активов на рынок при растущих ставках, что приведёт к крайне негативным последствиям для золота и прочих драгоценных металлов.

Наряду с валютным фактором, на рынки в прошедший период оказало сильное влияние заявление ФРС США о возможном ужесточении требований к капиталу банков, которые могут быть жестче, чем Базель-3. Это немедленно привело к закрытию позиций в драгоценных металлах, особенно активно в золоте и палладии.

При отделении Шотландии будет происходить раздел активов с Великобританией, в том числе Шотландия претендует на часть золотых активов. Считается, что при отделении Шотландии обострятся центробежные силы в ЕС и возможно развитие нового кризиса и перемен в мировой финансовой системе. Возникновение на финансовом рынке устойчивого шотландского фунта может привести к ускоренной девальвации остальных валют, отягчённых долгами. Время полноценного отделения Шотландии придётся на март 2015 г.

Резкое снижение цен на золото почти сразу вызвало негативную реакцию среди золотопроизводителей, заявивших о «пике производства золота», который уже пройден, и о растущих затратах на производство. Однако, это несколько неверно. По данным GFMS, добыча золота в 2013 г. составила 3038,5 тонн, что на 6,2% выше, чем в 2012 г. Более того, за 1 полугодие 2014 г. добыча золота возросла на 4,8% к 1 полугодию 2013 г. до 1478,5 тонн. Отчасти растущее предложение золота заложило фундаментальную переоценку актива рынком вниз.

Разработанная многими добытчиками программа оптимизации и урезания инвестиционных программ уже привела к снижению себестоимости добычи до, примерно, 800-900$ за унцию, что с учётом расширенных расходов составляет около 1220$ за унцию, то есть в настоящее время цены на золото приближаются к критическому уровню себестоимости крупнейших производителей золота, о чём они активно заявляют.

Единственный момент, связанный с возможным сокращением добычи золота в будущие периоды, может быть оправдан меньшим количеством открываемых и вводимых в разработку месторождений. Вероятно, падающие цены на золото приведут к падению добычи в мире уже с 2015 г., что будет оказывать фундаментальную поддержку жёлтому драгметаллу.

По данным Союза золотопромышленников России, производство золота в стране, в том числе концентратов, в январе-июле 2014 г. выросло на 23,7% к аналогичному периоду 2013 г. до 149,951 тонн. Первичное производство золота выросло на 15,4% до 118,202 тонны, производство золота из побочных продуктов выросло на 6,6% до 9,792 тонн, производство золота из концентратов выросло более чем в два раза до 18,503 тонн. По
прогнозу Союза, производство золота в РФ в 2014 г. вырастет на 8% к 2013 г. и составит 275 тонн.

Производство золота в Китае в 2015 г. по предварительным оценкам вырастет на 12,5% к 2014 г. и составит 450 тонн. Недавно было открыто новое крупнейшее месторождение золота.

Физический спрос на золото в преддверии осени и зимы сезонно оживает. По данным Borsa Istanbul, импорт золота в Турцию в августе 2014 г. вырос до 2,02 тонн против 1,45 тонн в июле 2014 г.

При этом спрос на золото в Китае и Индии остаётся стабильным, несмотря на сезон фестивалей. Ожидается, что китайский спрос не будет расти вплоть до празднования Лунного Нового года (зима 2015 г.), к тому же внутренний спрос обеспечен многочисленными запасами, оставшимися с прошлого года. По некоторым оценкам, запасы золота в Китае находятся на уровне около 800 тонн.

Индия вступила в неблагоприятный с культурной точки зрения период покупки золота, который продлится до 25 сентября 2014 г. «Пик» покупок золота в Индии ожидается в третью неделю октября 2014 г. в связи с празднованием «фестиваля огней». Местные трейдеры ожидают снижения цен на золото в Индии в ближайший период. Индийское правительство заявило о невозможности снижения импортных пошлин на золото в ближайшее время, несмотря на возможный рост контрабандных поставок.

Источник: openbank.ru

Новые статьи про золото читайте в нашем - канале мессенджера Telegram

 

Комментарии читателей 0
Читайте также:
Что будет с ценой золота до конца 2014 года?

Что будет с ценой золота до конца 2014 года?

В условиях укрепления доллара США, отсутствия растущих инфляционных ожиданий, а также слабого физического и инвестиционного спроса, есть вероятность того, что перспективы роста цен на золото будут оставаться неопределёнными до конца года...

Деньги и золото: Китай создаёт новую финсистему

Деньги и золото: Китай создаёт новую финсистему

Власти Китая продолжают укреплять и расширять местный рынок золота. В среднесрочной перспективе Китай планирует занять более важную роль на мировом рынке золота, чтобы оказывать влияние на формирование цен на драгметалл...

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 01.09.2014

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 01.09.2014

Рынки драгоценных металлов сегодня торгуются практически без изменений в связи с пониженной активностью торгов из-за праздника в США, а также скудным новостным фоном. Курс доллара слегка снижается, но остаётся на высоком уровне...

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 04.09.2014

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 04.09.2014

Рынки драгоценных металлов сегодня подрастают под влиянием снижающегося курса доллара и коррекции на фондовом рынке США. Инвесторы ожидают решение ЕЦБ по ставке и последующую конференцию Марио Драги...

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 6.10.2014

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 6.10.2014

Рынки драгоценных металлов показали резкое снижение после выхода в прошлую пятницу данных по безработице в США и резко выросшего в результате курса доллара США. Драгоценные металлы продолжают оставаться под давлением...

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 08.09.2014

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 08.09.2014

Рынки золота и серебра сегодня слегка подрастают при поддержке геополитической нестабильности и сезонного роста спроса. Платина и палладий корректируются вниз под влиянием сезонного сокращения потребления этих металлов...

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 8.10.2014

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 8.10.2014

Рынки драгоценных металлов сегодня продолжают расти на фоне коррекции вниз курса доллара США и фондового рынка. Особенно высокие темпы роста показывают платиноиды. Платина восстанавливается после беспрецедентного падения...

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 09.09.2014

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 09.09.2014

Рынки золота и серебра сегодня восстанавливаются после вчерашнего падения на фоне роста курса доллара США выше 84 пунктов по индексу. Платина и палладий продолжают снижаться под влиянием факторов сезонности...

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 10.09.2014

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 10.09.2014

Рынки драгоценных металлов вчера показали существенный провал под влиянием выхода новости о возможном ужесточении требований со стороны ФРС к банкам. Сегодня в золоте, серебре и платине наблюдается восстановление...

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 10.10.2014

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 10.10.2014

Вчерашние данные по рынку труда США показали продолжающееся улучшение ситуации. Это привело к умеренному росту курса доллара и резкому падению фондового рынка США. Рынки драгоценных металлов в результате этого снижаются...

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 12.09.2014

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 12.09.2014

Рынки драгметаллов вчера вновь показали очередную волну снижения, которая сегодня несколько приостановилась в золоте и серебре. Платиноиды продолжают снижаться под влиянием слабеющих экономик Европы и Китая...

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 13.10.2014

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 13.10.2014

Рынки драгоценных металлов сегодня подрастают под влиянием снизившегося в пятницу фондового рынка США и курса доллара этой страны. В настоящий момент золото выглядит сильнее остальных драгоценных металлов...

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 15.09.2014

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 15.09.2014

Рынки драгметаллов после очередной волны снижения в пятницу подрастают. Поддержку оказывает корректирующийся вниз фондовый рынок США, курс доллара остаётся стабильным. Особенно сильный рост сегодня показывает палладий...

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 15.10.2014

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 15.10.2014

Рынки драгоценных металлов корректируются вниз после нескольких дней роста под влиянием подросшего доллара США. Снижение на фондовом рынке поддерживает цены на драгоценные металлы. Стоимость золота в Шанхае слегка понизилась...

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 17.09.2014

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 17.09.2014

Рынки драгметаллов сегодня слегка снижаются под влиянием подрастающего курса доллара и восстановления на фондовом рынке. Палладий показывает небольшой рост. Торги на низком уровне перед результатами заседания ФРС...

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 17.10.2014

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 17.10.2014

Рынки драгоценных металлов сегодня остаются под впечатлением от вчерашних выступлений членов ФРС США, в которых прозвучали слова о возможной паузе в сворачивании программы количественного стимулирования экономики (QE)...

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 19.09.2014

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 19.09.2014

Рынки драгметаллов сегодня немного снижаются под влиянием высокого курса доллара и растущего фондового рынка. Джанет Йеллен подтвердила, что период низких ставок продолжится долго, что также негативно сказалось на металлах...

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 21.08.2014

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 21.08.2014

Сегодня наблюдается резкое снижение стоимости драгоценных металлов, исключение составляет лишь подрастающий палладий. Курс доллара США показывает новые максимумы в ожидании результатов сегодняшнего симпозиума в Джексон Хоул...

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 22.08.2014

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 22.08.2014

Рынки драгоценных металлов сегодня торгуются в положительной зоне, ожидая выступлений Джанет Йеллен и Марио Драги на встрече Центробанков в Джексон Хоул. Инвестиционный спрос также оживился по мере снижения цен...

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 22.09.2014

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 22.09.2014

Рынки драгметаллов сегодня продолжают снижаться под влиянием растущего курса доллара США, который пытается пройти вверх сильный уровень сопротивления 85 пунктов по индексу. Наибольшее снижение показывают платина и палладий...

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 24.09.2014

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 24.09.2014

Рынки драгметаллов сегодня подрастают, наибольшие темпы роста показывает палладий. Курс доллара США также восстанавливается, фондовый рынок восстанавливается после снижения, что негативно влияет на цену драгметаллов...

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 25.08.2014

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 25.08.2014

Рынки драгоценных металлов сегодня слегка снижаются, за исключением подрастающей платины. Вероятна активизация торговли спрэдом между золотом и платиной, что определяет динамику цен. Курс доллара США слегка снижается...

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 25.09.2014

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 25.09.2014

Сегодня снижение цен на драгметаллы продолжается, но большие темпы падения показывают платиноиды, особенно палладий. Золото и серебро остаются устойчивыми к падению в связи с растущими геополитическими рисками...

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 26.09.2014

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 26.09.2014

Рынки драгоценных металлов вчера подросли и сегодня продолжают эту тенденцию в связи с неважной статистикой по экономике США, оказывающей давление на курс доллара и фондовый рынок. Поэтому золото смогло подрасти...

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 27.08.2014

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 27.08.2014

Рынки драгметаллов сегодня подрастают, за исключением немного снижающегося палладия. Курс доллара снижается, фондовый рынок США продолжает устанавливать максимумы в надежде на продолжение длительного периода низких ставок...

Читайте также:

Слитки золота без НДС 18% в России

Теперь в России можно купить слитки золота без НДС 18%, которые были препятствием к инвестированию в золотые слитки. УЗНАТЬ БОЛЬШЕ...