Рынок драгметаллов: с 28 ноября по 4 декабря 2018

4 декабря 2018

Рынок драгметаллов: с 28 ноября по 4 декабря 2018

На прошедшей неделе цены на золото, серебро и палладий выросли в связи с риторикой ФРС США и оптимизмом, охватившем рынки после саммита G20. Стоимость платины продолжала снижаться из-за слабых фундаментальных данных. Поддержку также оказывала критика главы ФРС Дж.Пауэлла президентом США Д.Трампом.

В результате этой критики глава ФРС сообщил, что текущая политика регулятора близка к нейтральной, что рынок воспринял как возможное замедление темпов повышения ставок. Однако отмена повышения ставки в ходе декабрьского заседания по-прежнему не ожидается. Исходя из прогнозов ФРС США, можно сказать, что регулятор намерен провести три повышения в 2019 г. и одно повышение в 2020 г., но рынок ожидает более низкие темпы изменения ставок, что в целом повысит волатильность.

Ноябрьское падение цен на нефть в «пиковый» сезон потребления в США снижает инфляционное давление в стране, лишая ФРС повода для оправдания повышения ставок, что сыграло определенную роль в смягчении риторики и поддержало рынки драгоценных металлов.

На прошедшей неделе запасы в золотых ETF-фондах не изменились, запасы в серебряных и палладиевых фондах снизились, а в платиновых подросли. Также на прошедшей неделе произошло значительное сокращение коротких позиций в золоте, что связано с риторикой ФРС США.

Цены на драгоценные металлы в Шанхае на SGE на прошедшей неделе также снижались, курс юаня к доллару США укрепился после G20. Спрос на золото в Азии на прошедшей неделе слегка вырос из-за снижения цен в региональных валютах. Премии на поставку золота в Китае на прошлой неделе подросли до +6,0$/+7,0$/унция, премии на поставку золота в Сингапуре повысились до +0,7$/+0,9$/унция, в Гонконге премии подросли до +0,9$/+1,5$/унция. Золото в Токио торговалось в паритете с Лондоном. Спрос в Индии на прошедшей неделе продолжал расти в связи с небольшим падением местных цен из-за укрепления курса рупии. Премии на поставку золота оставались на уровне +2,0$/унция.

После саммита G20 рынки охватил оптимизм, в связи с чем цены на золото прошли вверх уровень 1240$, протестировав уровень 1246$. В случае закрепления выше уровня 1240$ можно ожидать выхода рынка золота к уровням 1260-1280$. Цены на серебро в корреляции с рынком золота выросли от уровня 14,125$ к уровню 14,66$. Отношение золота к серебру расширилось до нового рекорда и составляет 85,55 пунктов. Отношение платины к серебру понизилось и составляет 55,26 пунктов.

Цены на платину в прошедший период продолжали снижаться от уровня 847$ к уровню 800$. Рынок платины фундаментально остается в негативном состоянии, несмотря на позитивные ожидания в китайско-американских отношениях и обещания понизить импортные пошлины при ввозе американских автомобилей в Китай. Спрэд между золотом и платиной составляет +425$/унция. Спрэд между платиной и палладием расширился до нового рекордного уровня в -397$/унция.

По данным отчёта WPIC, баланс мирового рынка платины в 2018 г. складывается избыточным в размере 505 тыс.унций. Мировое производство платины в 2018 г. составит 7,975 млн.унций, а потребление - 7,470 млн.унций. При этом производство в ЮАР продолжает сокращаться, что, однако, не компенсирует падение спроса в автомобильной промышленности. Ювелирный спрос также остается слабым.

В 2019 г. избыток платины на мировом рынке немного сократится и составит +455 тыс.унций. Предложение платины вырастет до 8,105 млн.унций в связи с ростом добычи и рециклирования. Мировое потребление платины вырастет до 7,650 млн.унций за счёт увеличения ювелирного, промышленного и инвестиционного спроса. Значительного замещения палладия платиной не ожидается. Наземные запасы платины в 2019 г. значительно вырастут и составят 3,120 млн.унций.

Цены на палладий за неделю выросли от уровня 1113$ до нового рекордного уровня 1177$ под влиянием оптимизма на фондовом рынке США и ожидаемого восстановления в экономике.

Автор: Лукичева Оксана Ивановна, аналитик банка "Открытие"

Золотая монета "Георгий Победоносец" - КУПИТЬ

Читайте также:
Обзор рынка драгметаллов: с 12 по 18 декабря 2018

Обзор рынка драгметаллов: с 12 по 18 декабря 2018

Обзор рынка драгметаллов: с 5 по 11 декабря 2018

Обзор рынка драгметаллов: с 5 по 11 декабря 2018

Обзор рынка драгметаллов: с 19 по 25 декабря 2018

Обзор рынка драгметаллов: с 19 по 25 декабря 2018

Обзор рынка драгметаллов: с 14 по 20 ноября 2018

Обзор рынка драгметаллов: с 14 по 20 ноября 2018

Ситуация с ценами на платиноиды в октябре 2018

Ситуация с ценами на платиноиды в октябре 2018

Серебряная монета "Совет Федерации РФ"

Серебряная монета "Совет Федерации РФ"

Соотношение золота и серебра на максимуме за 25 лет

Соотношение золота и серебра на максимуме за 25 лет

Серебряная монета "Дракон и Феникс" 2019

Серебряная монета "Дракон и Феникс" 2019

Монета "100 лет со дня рождения Солженицына"

Монета "100 лет со дня рождения Солженицына"

Монета "Города-номинанты для банкнот ЦБ РФ"

Монета "Города-номинанты для банкнот ЦБ РФ"

Палладий: дефицит толкает цены к новым рекордам

Палладий: дефицит толкает цены к новым рекордам

Почему цена палладия превысила цену золота?

Почему цена палладия превысила цену золота?

Цена палладия превысила стоимость золота

Цена палладия превысила стоимость золота

Рост золота и серебра на фоне падения акций

Рост золота и серебра на фоне падения акций

Рост экономики Индии стабилизирует рынок золота

Рост экономики Индии стабилизирует рынок золота

Продолжение ценового ралли золота в конце 2018 г.

Продолжение ценового ралли золота в конце 2018 г.

Серебряная монета "Китайский новый год 2019"

Серебряная монета "Китайский новый год 2019"

Швейцария ужесточит контроль за ввозом золота

Швейцария ужесточит контроль за ввозом золота

Сезон свадеб 2018 в Индии и спрос на золото

Сезон свадеб 2018 в Индии и спрос на золото

Рынок золотых монет c 3 по 9 декабря 2018

Рынок золотых монет c 3 по 9 декабря 2018

Спрос на золото в Иране установил новый рекорд

Спрос на золото в Иране установил новый рекорд

Страх перед кризисом толкает цены золота вверх

Страх перед кризисом толкает цены золота вверх

Турция: импорт золота и серебра в ноябре 2018

Турция: импорт золота и серебра в ноябре 2018

В Мюнхене покажут дерево из золотых монет

В Мюнхене покажут дерево из золотых монет

В ноябре 2018 г. ЦБ РФ купил 37 тонн золота

В ноябре 2018 г. ЦБ РФ купил 37 тонн золота