Популярное
Золото будет расти даже после решений ФРС по ставке

Золото будет расти даже после решений ФРС по ставке

Цены на золото выросли почти на 7% в текущем 2017 г. Золото будет расти, после того как Федеральная резервная система США пообещала придерживаться постепенного ужесточения монетарной политики...


Новости рынка драгметаллов: 17 марта 2017 г.

Новости рынка драгметаллов: 17 марта 2017 г.

Рынки драгметаллов сегодня продолжают подрастать под влиянием ослабления курса доллара США, отыгрывая повышение процентных ставок ФРС США. Рынок палладия получил дополнительный импульс от «Норникеля»...


Новости рынка драгметаллов: 16 марта 2017 г.

Новости рынка драгметаллов: 16 марта 2017 г.

Рынки драгметаллов сегодня показывают значительный рост под влиянием ослабления курса доллара США по факту повышения процентных ставок ФРС США. Запасы в золотых и серебряных ETF-фондах подросли...


 

Покупка слитков золота в РФ без НДС станет реальностью

Покупка слитков золота в РФ без НДС станет реальностью

Министерство финансов России надеется до конца 2017 года реализовать две инициативы, связанные с инвестиционным золотом, которые позволят открывать гражданам счета непосредственно в драгметалле...


Новости рынка драгметаллов: 22 марта 2017 г.

Новости рынка драгметаллов: 22 марта 2017 г.

Рынки драгоценных металлов сегодня снижаются под влиянием укрепляющегося курса доллара США. Вчера произошёл довольно резкий скачок цен вверх в связи с падением американского фондового рынка...


Новости рынка драгметаллов: 20 марта 2017 г.

Новости рынка драгметаллов: 20 марта 2017 г.

Рынки драгоценных металлов сегодня продолжают подрастать под влиянием ослабления курса доллара США, отыгрывая повышение процентных ставок ФРС США. Запасы в платиновых ETF-фондах подросли...


Обзор золотых инвестмонет с 13 по 19 марта 2017 г.

Обзор золотых инвестмонет с 13 по 19 марта 2017 г.

Стоило Федеральной резервной системе США исполнить своё обещание и поднять процентную ставку, как золото, которое весь март находилось под давлением планов регуляторов, пошло в рост...


Новости рынка драгметаллов: 21 марта 2017 г.

Новости рынка драгметаллов: 21 марта 2017 г.

Драгметаллы сегодня снижаются, несмотря на ослабление курса доллара США в связи со вчерашним заявлением ФРС. Решение о дальнейшем повышении процентной ставки может быть принято не ранее июня 2017 г...


Новости рынка драгметаллов: 23 марта 2017 г.

Новости рынка драгметаллов: 23 марта 2017 г.

Рынок золота сегодня снижается под влиянием укрепляющегося курса доллара США, но серебро, платина и палладий подрастают в связи с активизацией промышленного и инвестиционного спроса...


"Полюс" продаёт 82,3% месторождения за 158$ млн.

"Полюс" продаёт 82,3% месторождения за 158$ млн.

"Полюс", крупнейшая золотодобывающая компания РФ, объявила о продаже 82,34% в совместном предприятии с "Полиметаллом", контролирующем 100% акций АО "Южно-Верхоянская горнодобывающая компания"...


Настало ли начало конца Лондонского фиксинга?

Настало ли начало конца Лондонского фиксинга?

9 июля 2014

Рынок золота ожидают самые сильные за последние 100 лет изменения. Всемирный совет по золоту и руководители банков запустили обсуждение реформы правил, по которым устанавливается мировая цена на золото. Это избавит рынок от архаичной процедуры золотого фиксинга, отмечают участники рынка, но предупреждают, что во время обсуждения реформы будут происходить частые колебание цен.

Лондонский фиксинг на золото был основан в 1919 г. При этом цена золота определяется путём сложной многоступенчатой процедуры: дважды в день, в 10.30 и в 15.00 часов по местному времени, представители крупнейших мировых банков (Scotia Mocatta, HSBC, Societe Generale, Barclays Capital), каждый из которых является членом Ассоциации участников рынка драгметаллов (London Bullion Market Association), связываются между собой (раньше это делалось при помощи телефона, сейчас происходит в режиме телеконференции).

До недавнего времени участником Лондонского фиксинга был пятый банк — Deutsche Bank. Но из-за скандала вокруг фиксинга он покинул его в мае этого года. Также он вышел из фиксинга на серебро, так и не найдя покупателя на свои места, хотя ходили слухи, что претендентом на место немецкого банка мог бы стать китайский банк.

Во время установления цены золота председательствующий банк объявляет цену, которую считает оптимальной на данный момент. В это время представители «золотой пятёрки» находятся на связи с дилерами, а через них — с торговыми фирмами, которые покупают или продают реальное золото (в отличие от фьючерсных и опционных контрактов), представляя таким образом картину спроса и предложения на золото по всему миру. Дальше курс может корректироваться в зависимости от спроса. Стоимость золота фиксируется в долларах США, фунтах стерлингов и евро за тройскую унцию. Цена, зафиксированная таким образом, считается наиболее справедливой и служит ориентиром для контрактов на физическую поставку золота для всего рынка.

Центробанки и коммерческие институты в своих расчётах опираются именно на неё. Банк России использует Лондонский золотой фиксинг для ежедневного расчёта учётных цен на золото. Коммерческие банки используют цену фиксинга для покупки и продажи золотых слитков, расчёта металлических счетов в золоте.

Процедура золотого фиксинга оставалась неизменной с 1919 года. Цену на золото не устанавливали только в годы Второй мировой войны и несколько лет после неё — с 1939 по 1954 год.  Однако за прошедшее столетие к Лондонскому фиксингу накопилось множество претензий.

Например, британский банк Barclays был уличён в мошенничестве при определении цен. В мае 2014 года банк был оштрафован на 26 млн фунтов ($44 млн) за манипуляции ценой на золото. Как установило Управление по финансовому надзору (Financial Conduct Authority — FCA) Великобритании, руководство Barclays допустило возникновение конфликта интересов между своими сотрудниками и клиентами при определении цен на золото. Сотрудники использовали лазейки в системах банка для собственного обогащения в 2004–2013 годах.

«После кризиса репутация даже крупнейших банков была поставлена под сомнение, а финансовый мир оказался в центре скандалов. Достаточно вспомнить, например, манипулирование ставкой LIBOR. Теперь регулятор добрался и до золота», — комментирует генеральный директор финансовой компании GKFX Дмитрий Ранев.

Российские участники рынка также считают, что реформировать фиксинг необходимо. «Безусловно, текущий вариант золотого фиксинга несовершенен во многом за счёт своей непрозрачности, — согласен ведущий аналитик Wild Bear Capital Виктор Неустроев. — Система нуждается в изменениях. И в первую очередь она должна стать прозрачной».

«Следует использовать рыночные цены, — считает и аналитик MFX Broker Сергей Некрасов. — Это могут быть котировки спотового рынка либо же ближайшего фьючерсного контракта на золото. Такая система сделает невозможным манипулирование ценой фиксинга со стороны банков».

«Для повышения прозрачности круг банков необходимо расширить, возможно, до 15–20 участников, чтобы не было подозрений в манипулировании ценами, — предлагает Ранев. — Чем больше банков, тем меньше вероятность сговора».

Для рынка золота эти перемены в целом должны быть благоприятными. «Вряд ли цена на драгметалл сильно изменится, потому что она определяется глобальным спросом и предложением, но ещё одним архаичным механизмом станет меньше», — полагает Ранев.

Однако в период обсуждения и реформирования эксперты не исключают повышенной нервозности игроков. Пока фиксинг будут реформировать, по словам Неустроева, вероятны резкие колебания цены. «Определённая нервозность на рынке появится — и вряд ли она пойдёт на пользу большинству инвесторов», — предупреждает он.

 

Комментарии читателей 0
Оставить комментарий
Читайте также:
Индустрия золота обсудит фиксинг на золото

Индустрия золота обсудит фиксинг на золото

Всемирный совет по золоту (World Gold Council), который представляет интересы участников мирового рынка золота, намерен провести в июле форум с участием всех заинтересованных сторон, чтобы обсудить модернизацию фиксинга на золото...

Новый фиксинг на золото стартует в конце 2014 г.

Новый фиксинг на золото стартует в конце 2014 г.

Четыре инвестиционных банка, которые управляют Лондонским фиксингом на золото, намерены к концу 2014 года провести реформирование золотого фиксинга и найти нового оператора процесса установления цен на жёлтый драгметалл...

Реформа фиксинга на золото может взвинтить цены

Реформа фиксинга на золото может взвинтить цены

Сегодня, 7 июля 2014 года, Всемирный совет по золоту (World Gold Council) проводит в Лондоне конференцию с участием всех заинтересованных лиц, чтобы совместно обсудить предстоящую реформу Лондонского фиксинга...

В Лондоне прошла конференция по фиксингу на золото

В Лондоне прошла конференция по фиксингу на золото

Всемирный совет по золоту провёл конференцию с участием всех заинтересованных в фиксинге лиц, чтобы обсудить реформирование процесса формирования цен на золото, известный как Лондонский фиксинг на золото...

Заводы по золоту РФ за изменение закона об аффинаже

Заводы по золоту РФ за изменение закона об аффинаже

3 июля 2014 года состоялось общее собрание некоммерческого партнёрства «Объединение аффинажных заводов». Главным предложением заседания стало изменение закона «О драгметаллах и драгоценных камнях»...

Завод Rand в ЮАР не досчитался 2,7 т. золота

Завод Rand в ЮАР не досчитался 2,7 т. золота

Как стало недавно известно, южно-африканский производитель инвестиционных слитков и монет из золота Rand Refinery обнаружил после переустановки программного обеспечения отсутствие 87 тысяч унций золота...

Amplats планирует продать рудники в ЮАР

Amplats планирует продать рудники в ЮАР

Добывающая компания Amplats, которая является дочерней компанией горнорудного гиганта Anglo American, сообщила, что она планирует продать свои платиновые рудники в Южной Африке, на которых уже пять месяцев идёт забастовка...

Anglo American пересмотрит свои активы в ЮАР

Anglo American пересмотрит свои активы в ЮАР

Южно-африканская компания Anglo American Platinum (Amplats) сообщила, что она планирует пересмотреть свою деятельность на месторождениях платины в Рустенбурге, наиболее сильно пострадавшие от пятимесячной забастовки рабочих...

Anglo American продаёт платиновые шахты в ЮАР

Anglo American продаёт платиновые шахты в ЮАР

В понедельник, 21 июля, группа компаний Anglo American Plc должна обнародовать план по закрытию своих старейших платиновых шахт в Южной Африке, что позволит сократить численность персонала горнодобывающей компании...

Anglo Asian увеличила добычу золота в Азербайджане

Anglo Asian увеличила добычу золота в Азербайджане

Золотодобывающая компания Anglo Asian Mining Plc, крупнейшая в Азербайджане, сообщила о том, что по итогам первого полугодия она смогла увеличить добычу золота на 54,6%. Крупнейшим месторождением страны является Гедабек...

Банки обвинили в манипуляциях фиксингом на серебро

Банки обвинили в манипуляциях фиксингом на серебро

Против инвестиционных банков Deutsche Bank, HSBC и Bank of Nova Scotia подан иск с обвинениями в манипуляции ценами на серебро в объёме на миллиарды долларов. Эти же банки обвинялись в манипуляциях фиксингом на золото...

Беспорядки в Ираке подогревают золото и нефть

Беспорядки в Ираке подогревают золото и нефть

Цена на золото продолжает расти уже несколько дней подряд на фоне эскалации конфликта в Ираке. Как известно, золото выступает в качестве безопасного актива-убежища во время политической и экономической нестабильности в мире...

WDC: борьба с «кровавыми» алмазами продолжится

WDC: борьба с «кровавыми» алмазами продолжится

Новый глава Всемирного алмазного совета (WDC) Эдвард Ашер в своём выступлении подчеркнул, что борьба с так называемыми кровавыми алмазами будет продолжаться, чтобы препятствовать финансированию войн в неспокойных регионах...

Борьба с загрязнением в Китае поддерживает палладий

Борьба с загрязнением в Китае поддерживает палладий

Власти Китая проводят политику ужесточения контроля за выхлопными газами автомобилей, что подразумевает также использование платиноидов для производства катализаторов. Спрос на палладий в Китае растёт...

Бортпроводники из Индии и контрабанда золота

Бортпроводники из Индии и контрабанда золота

Из-за высокого спроса на золото в Индии контрабанда этого драгметалла продолжает расти. Контрабандисты придумывают всё новые способы, как нелегально ввести в страну жёлтый драгметалл, так как налог на импорт остаётся высоким...

Ботсвана остаётся лидером производства алмазов

Ботсвана остаётся лидером производства алмазов

Согласно опубликованным данным Кимберлийского процесса, Ботсвана остаётся лидирующим мировым производителем алмазов по стоимости. В 2013 году производство алмазов в этом южноафриканском государстве выросло на 22%...

Цена золота стала меньше зависеть от спроса

Цена золота стала меньше зависеть от спроса

По итогам первого полугодия 2014 года импорт золота в Индию упал на 77%. Однако в это же время цена золота продолжала расти. Получается, что ситуация в Индии не имеет больше влияния на формирование мировой цены золота...

ЦБ Украины начал продажу золотого запаса

ЦБ Украины начал продажу золотого запаса

Нацбанк Украины впервые за 10 лет начал продавать золото из резервов. Продажа государственного золота стартовала в мае 2014 года. В последний раз Национальный банк Украины избавлялся от золотых запасов в августе 2004 г...

China National Gold в поиске новых покупок

China National Gold в поиске новых покупок

Компания China National Gold, которая является крупнейшим золотодобытчиком в Китае, открыла официальное представительство в канадском Ванкувере в рамках своей стратегической программы по освоению новых рынков...

Цифровая валюта INNCoins, обеспеченная золотом

Цифровая валюта INNCoins, обеспеченная золотом

Компания Anthem Vault Inc., занимающаяся продажей золотых слитков и монет, презентовала цифровую валюту под названием INNCoins, которая полностью обеспечена физическим золотом. Сначала она будет в качестве тестовой версии...

CME может стать оператором фиксинга на золото

CME может стать оператором фиксинга на золото

Чикагская товарная биржа (CME) подтвердила на этой неделе, что она подала заявку на управление фиксингом на золото, который насчитывает 100-летнюю историю. CME планирует управлять фиксингом совместно с агентством Thomson Reuters...

CME Group стала новым оператором фиксинга на серебро

CME Group стала новым оператором фиксинга на серебро

Гонка за право проведения фиксинга на серебро завершилась. Лондонская ассоциация участников рынка драгметаллов выбрала Чикагскую товарную биржу и агентство Томсон Рейтерс в качестве операторов фиксинга на серебро...

Deutsche Bank начал расследование по фиксингу

Deutsche Bank начал расследование по фиксингу

Deutsche Bank, который является крупнейшим финансовым учреждением Германии, начал собственное расследование манипуляций во время Лондонского фиксинга на золото, чтобы ответить на вопросы финансового регулятора страны...

FCA: во время фиксинга не было манипуляций

FCA: во время фиксинга не было манипуляций

Главный менеджер наблюдательного финансового органа Великобритании сообщил, что сговор при установлении цены на золото возможен, но для этого нет никаких доказательств. Даже случай с банком Barclays не был принят во внимание...

Фиксинг на золото может сменить своего оператора

Фиксинг на золото может сменить своего оператора

Четыре инвестиционных банка являются членами Лондонского фиксинга на золото. Дважды в день они определяют ориентир для мировой цены на жёлтый драгметалл. Теперь они решили сменить оператора этого процесса в рамках реформы...

Избранное
Цена золота в плюсе от снижения цен на нефть

Цена золота в плюсе от снижения цен на нефть

За последние две недели стоимость нефти показала значительное снижение со своего максимума в этом году. Ситуация с золотом в мире прямо противоположна ситуации с нефтью. Слабость нефти будет поддерживать золото...


Покупка слитков золота в РФ без НДС станет реальностью

Покупка слитков золота в РФ без НДС станет реальностью

Министерство финансов России надеется до конца 2017 года реализовать две инициативы, связанные с инвестиционным золотом, которые позволят открывать гражданам счета непосредственно в драгметалле...


Обзор золотых инвестмонет с 13 по 19 марта 2017 г.

Обзор золотых инвестмонет с 13 по 19 марта 2017 г.

Стоило Федеральной резервной системе США исполнить своё обещание и поднять процентную ставку, как золото, которое весь март находилось под давлением планов регуляторов, пошло в рост...


 

Золото будет расти даже после решений ФРС по ставке

Золото будет расти даже после решений ФРС по ставке

Цены на золото выросли почти на 7% в текущем 2017 г. Золото будет расти, после того как Федеральная резервная система США пообещала придерживаться постепенного ужесточения монетарной политики...


К концу 2017 г. цена золота может вырасти до 1400$

К концу 2017 г. цена золота может вырасти до 1400$

Стоимость золота на мировых рынках может вырасти на 200 долларов и достичь отметку 1400$ за одну тройскую унцию до конца текущего 2017 года, такой прогноз даёт инвестиционный банк Bank of America...


ЦБ РФ выпустит золотую монету номиналом 20 тыс. руб.

ЦБ РФ выпустит золотую монету номиналом 20 тыс. руб.

Банк России выпустит в обращение монету номиналом 20 тысяч рублей с чистотой золота 999-й пробы. Необычная золотая монета будет посвящена 10 финалистам конкурса по выбору символов для новых банкнот...


В 2034 г. в мире закончатся запасы золота в земле

В 2034 г. в мире закончатся запасы золота в земле

Если в последующие годы добыча золота в мире сохранится на том же уровне, что и в 2016 г., то мировых запасов драгметалла в земле хватит примерно на 18 лет. Эти теоретические данные приводит Геологическая служба США...


Серебро стало лучшим активом среди сырьевых товаров

Серебро стало лучшим активом среди сырьевых товаров

Инвесторы биржевых фондов ETF проигнорировали серебро - актив, который, как показал Bloomberg Commodity Index, в этом году обеспечил максимальный доход среди 22 сырьевых товаров. Серебро - промышленный металл...


Прогноз цен на золото в 2017 г. от «Калита-Финанс»

Прогноз цен на золото в 2017 г. от «Калита-Финанс»

Прошедший 2016 год выдался для золота и серебра очень непростым. Рост сменялся не менее стремительным падением, котировки взлетали вверх на новостях о выходе Британии из ЕС и победе Трампа на выборах...


Золотые инвестиционные монеты разных стран

Золотые инвестиционные монеты разных стран

Покупая золотые инвестиционные монеты, Вы гарантируете вложения в удобный и ликвидный инструмент, который стал очень популярным средством для инвестирования с целью сохранения своих накоплений от инфляции...