Популярное
Новости рынка драгметаллов: 14 июня 2017 г.

Новости рынка драгметаллов: 14 июня 2017 г.

Рынки серебра, платины и палладия подрастают, но золото находится под давлением продаж в ожидании решения ФРС США. Сегодня вечером по московскому времени ожидается пресс-конференция Джанет Йеллен...


Индия: как налоговая реформа повлияет на золото?

Индия: как налоговая реформа повлияет на золото?

Как стало известно, в Индии была принята новая полномасштабная налоговая реформа. Теперь цены для потребителей станут на многие товары дороже, но WGC видит в этом положительный эффект для рынка золота...


Новости рынка драгметаллов: 15 июня 2017 г.

Новости рынка драгметаллов: 15 июня 2017 г.

Сегодня рынки драгоценных металлов снижаются на фоне укрепления курса доллара США после повышения процентной ставки ФРС. Запасы в золотых ETF-фондах подросли, в платиновых ETF-фондах снизились...


Новости рынка драгметаллов: 16 июня 2017 г.

Новости рынка драгметаллов: 16 июня 2017 г.

Сегодня рынки драгоценных металлов подрастают на фоне ослабления курса доллара США под влиянием выхода слабой статистики по розничным продажам и инфляции. Запасы в золотых и палладиевых ETF-фондах снизились...


Криптовалюта поможет Киргизии добывать золото

Криптовалюта поможет Киргизии добывать золото

Киргизия решила заняться разработкой золотых месторождений в стране, и для этого необходимы частные инвестиции. А для быстрого привлечения инвестиций Киргизия выпустит цифровую криптовалюту...


Новости рынка драгметаллов: 19 июня 2017 г.

Новости рынка драгметаллов: 19 июня 2017 г.

Сегодня драгметаллы растут, несмотря на слабеющий курс доллара США. Давление на цены оказывает повышение процентной ставки ФРС США, а также «низкий» сезон для покупок изделий из драгоценных металлов...


Золото: ФРС продолжит повышение ставок в 2017 г.

Золото: ФРС продолжит повышение ставок в 2017 г.

После заседания ФРС глава ведомства Дж.Йеллен удивила многих инвесторов своим заявлением о том, что в этом году будет проведено третье повышение процентной ставки. После этой новости золото снизилось...


Новости рынка драгметаллов: 20 июня 2017 г.

Новости рынка драгметаллов: 20 июня 2017 г.

Сегодня рынки драгметаллов подрастают, курс доллара США стабилен, американский фондовый рынок корректируется вниз. Политическая неопределённость по всему миру оказывает поддержку ценам...


Новости рынка драгметаллов: 21 июня 2017 г.

Новости рынка драгметаллов: 21 июня 2017 г.

Сегодня рынки драгоценных металлов подрастают под влиянием ослабления курса доллара США. Американский фондовый рынок корректируется вниз, что способствует небольшому снижению цен на палладий...


Новости рынка драгметаллов: 22 июня 2017 г.

Новости рынка драгметаллов: 22 июня 2017 г.

Сегодня рынки драгоценных металлов подрастают, курс доллара США слегка слабеет, американский фондовый рынок корректируется вниз. Поддержку ценам оказывает политическая нестабильность...


Может ли Россия вернуться к золотому стандарту?

Может ли Россия вернуться к золотому стандарту?

4 декабря 2014

В условиях распространения давления со стороны США и других стран Запада на остальные регионы всё чаще можно услышать мнения об отказе от доллара и переходе к валютной системе, основанной на золоте. Россия в этом вопросе действует вполне планомерно, сотрудничая в первую очередь с Китаем и другими партнерами про БРИКС. В краткосрочной перспективе слабость рубля подрывает российскую экономику, заставляя Банк России идти на не очень выгодные меры в виде повышения ставок для защиты валюты.

Санкции Запада против России имеют также экономическую цель. Такая политика, судя по рублю, упавшему к доллару более чем на 30% в этом году, работает.

За счёт того, что ценообразование рубля в долларах США осуществляется через зарубежные биржи в том числе, позиция России в валютной войне не очень выгодна. Для решения этой проблемы некоторые аналитики предлагают привязать рубль к золоту, то есть использовать обменный золотой стандарт.

Кроме этого, авторы блога zerohedge.com приводят мнение профессора Стива Ханке из Университета Джона Хопкинса. Он предлагает использовать валютный совет, чтобы стабилизировать рубль.

По его словам, этот режим использовался в 1918 г., когда Великобритания и другие союзные страны вторглись в Россию. Тогда рубль был привязан к фунту стерлингов, и такая политика была успешной.

Ханке консультировал несколько правительств по валютной политике долгие годы, но, учитывая стремление России снизить долю расчётов в долларах, стоит вернуться к возможности золотого стандарта.

Идея о фиксации рубля к золоту в теории имеет право на существование. Внешний долг государственного сектора России составляет всего 378$ млрд, при этом размер экономики составляет около 2$ трлн. Валютные резервы достигают 429$ млрд, из которых 45$ млрд – это физическое золото, а дефицит бюджета в этом году, вероятно, составит около 10$ млрд, а это менее 1% ВВП.

Такие показатели предполагают, что стандарт по обмену рубля на золото может существовать весьма долго и успешно при условии бюджетной дисциплины и умеренной кредитной экспансии.

После того как будет установлена ставка конвертации, власти не будут ограничены только покупкой или продажей золота для поддержания курса обмена. ЦБ РФ имеет все полномочия по управлению рублёвой ликвидностью. Кроме того, могут выпускаться купонные облигации, которые будут привлекательными по сравнению с наличными рублями.

Доходность по таким облигациям будет привязана к золоту, но должна быть выше, чем процентная ставка на лизинг золота в Лондоне. Участникам рынка придётся иметь дело со значительно более низкими ставками, чем сейчас, но в условиях более стабильной валюты это будет выгодно.

Очевидно, что Банку России тогда придётся очень тщательно следить за ростом кредитования в банковском секторе, иначе низкие процентные ставки приведут к опасному увеличению кредитования и поставят под угрозу всю систему.

В целом Центральный банк сможет легко противостоять любой тенденции по массовой конвертации рублей в золото, выводя рубли из обращения и ограничивая кредитование.

Также необходимо обратить внимание на спекулянтов. Сейчас они продают рубль по отношению к доллару и евро, а при объявлении о переходе к золотовалютному стандарту может очень сильно расти внешний спрос со стороны иностранных валютных рынков. При этом сейчас на мировом рынке заметно снижение аппетита к физическому золоту, поэтому долгосрочные иностранные инвесторы вряд ли будут стремиться обменивать рубли на золото. Поэтому время для введения такого стандарта достаточно удачное.

Наибольшую угрозу для такой системы представляют центральные банки в Лондоне и Нью-Йорке, которые могут скупать рубли и предъявлять их Банку России для обмена на золото, что позволит им покрыть свои короткие позиции на рынке золота. С другой стороны, такие операции могут быть ограничены введением специальных правил.

Таким образом, управление курсом при золотом стандарте возможно, хотя и связано с определёнными сложностями. Ставки могут быть установлены вблизи текущих уровней, например около 60 тыс. руб. за тройскую унцию золота. В таком случае ЦБ должен использовать свои валютные резервы для создания и поддержания достаточного объёма драгоценного металла, чтобы спокойно корректировать курс в случае необходимости.

После того как будет установлена ставка обмена, весьма вероятно, что цены на золото начнут расти. Это может создать препятствия для создания необходимого объёма валютных резервов, но у России сейчас около 380$ млрд резервов в иностранной валюте, большая часть из которых может использоваться для покупки золота. Это соответствует почти 10 тыс. тонн в текущих ценах, а за счёт доходов в иностранной валюте от экспорта энергоносителей возможно дальнейшее накопление. И если другие страны начнут использовать золотовалютный стандарт вслед за Россией, они также начнут менять доллары на золото.

Последствия для экономики

Темы роста стоимости жизни должны начать замедляться, так как рубль стабилизируется. Это также несёт в себе сильные позитивные политические последствия, учитывая текущий рост продовольственных цен на уровне 11,5% в год.

Со временем начнут расти внутренние сбережения, позволяя снижать социальное обеспечение со стороны государства и обеспечивая долгосрочную денежную стабильность, низкие налоги. Это идеальная среда для развития сильной производственной базы, и это чётко демонстрирует пример послевоенного периода в Германии, если не брать во внимание высокие затраты на социальное обеспечение и связанные с этим налоги.

Западным странам, кстати, будет трудно обвинить Россию в стремлении подорвать мировую валютную систему, основанную на долларе, тем более что официальная позиция ФРС предполагает, что золото уже не играет важную роль в денежно-кредитной политике.

Критика золотого стандарта

Всё это хорошо работает в теории, но практики скажут о том, что это безумие. Великобритания, действительно, ввела подобный стандарт в 1844 г., и он долгое время был эффективным, но сейчас другие времена.  Кроме того, необходимо принимать во внимание огромное количество факторов.

С другой стороны, монетарная инфляция создаёт неопределённость для капиталовложений и разрушает сбережения, необходимые для финансирования. Возможно, экономический прогресс через управление валютой – это большое заблуждение, считают авторы zerohedge.com.

Тем не менее, если другие страны из G20 последуют такому примеру, это фактически будет означать начало конца долларовой международной валютной системы. Страны поделятся на два лагеря: те, кто использует золото, и те, кто не может или не хочет этого.

Скорее всего, определяющим будет уровень государственных расходов и долгосрочных обязательств.

Вполне возможно, что аналогичным способом поступит Китай. В настоящее время всё больше и больше говорят, что золото бесполезно, но в Китае считают, что эти слова далеки от истины. При этом представители властей обвиняют в ситуации на рынке золота США, где хранятся 74% мировых официальных золотых резервов, которые используются для подавления других валют и сохранения гегемонии доллара.

Некоторые эксперты поддерживают такое мнение, так как рост доллара и британского фунта, а позднее и европейской валюты, был поддержан в том числе огромными золотыми запасами.

Подтверждённая стратегия Коммунистической партии Китая подразумевает активное накопление золота в резервах и стимулирование индивидуальных инвестиций в золото в целях укрепления китайской экономики и защиты от внешних и внутренних потрясений.

Стоит обратить внимание, что Китай, скорее всего, занижает реальные цифры спроса на золото, чтобы скрыть истинный дефицит. Фактический китайский оптовый спрос на золото в 2013 г. составил 2197 тонн, по данным различных источников.

Главной целью как раз является интернационализация юаня. Такая «китайская мечта» может быть реализована, если сохранится тенденция на усиление роли Китая в мировой экономике и торговле.

Исторически золото играет незаменимую роль во время финансовых кризисов и войн, когда дело доходит до защиты экономической безопасности страны. В качестве монетарного актива золото выходит за рамки национального суверенитета, являясь мощным инструментом погашения обязательств. И это именно то, что обеспечивает силу резервной валюте.

Источник: vestifinance.ru

 

Комментарии читателей 1
Оставить комментарий
Читайте также:
Алан Гринспен о золоте и политике ФРС США

Алан Гринспен о золоте и политике ФРС США

Цена золота продолжает оставаться под давлением. Она опять достигла очередного минимума. Неужели настал момент впадать в отчаяние и панику? Или это отличная возможность, чтобы купить ещё золота? Каждый решает, конечно, сам...

ANZ: ФРС США не сможет остановить рост золота

ANZ: ФРС США не сможет остановить рост золота

Аналитики австралийской банковской группы ANZ считают, что в следующем 2015 году цена золота продолжит свой рост, хотя инвестбанк Goldman Sachs продолжает настаивать на негативном сценарии для рынка золота в новом году...

HSBC о дефиците серебра и цене 21$ за унцию

HSBC о дефиците серебра и цене 21$ за унцию

Банк HSBC считает, что в 2015 году в мире будет наблюдаться дефицит серебра в объёме 11 млн. унций, что должно привести к стабилизации цен на этот драгоценный металл. Институт серебра подтверждает потенциал роста серебра в будущем...

Будет ли падение цен на золото до 1000$ за унцию?

Будет ли падение цен на золото до 1000$ за унцию?

Ситуация на рынке золота заставляет «золотых жуков» вспомнить 1990-е годы. К сожалению, воспоминания эти не несут в себе позитива, скорее наоборот. Если золото не стабилизируется в цене, то возможно его падение до 1000$ за унцию...

Чего ожидать инвесторам в драгметалл в 2015 году?

Чего ожидать инвесторам в драгметалл в 2015 году?

2014-й год выдался для жёлтого драгметалла неровным. Рост первого полугодия сменился падением уже летом. Однако ближе к новогодним праздникам золото восстановилось в цене и к середине декабря вышло на уровни начала января...

Что может повлиять на цену золота в конце 2014 г.?

Что может повлиять на цену золота в конце 2014 г.?

Текущий 2014 год подходит к своему завершению. Получится ли у мировой цены золота вырваться в последние дни в положительную зону, или уходящий год станет вторым годом подряд, когда цена золота зафиксировала снижение?...

Что происходило с золотом в 2014 году?

Что происходило с золотом в 2014 году?

Хотя мировая добыча золота на протяжении всего 2014 года увеличивалась, цена на этот драгоценный метал также возрастала. Люди, опасаясь за стабильность своих национальных валют, обратились к надёжному средству накопления...

Дефицит поставок в 2015 году поддержит золото

Дефицит поставок в 2015 году поддержит золото

Мировая цена золота находится сейчас на уровне себестоимости добычи драгметалла для многих золотодобывающих компаний, которые вынуждены будут заморозить свою добычу до лучших времён, что приведёт к дефициту поставок металла...

Дешёвая нефть пойдёт на пользу платиноидам

Дешёвая нефть пойдёт на пользу платиноидам

Дешёвая нефть будет способствовать росту продаж автомобилей в США, которые являются вторым в мире рынком сбыта. Рост продаж автомобилей означает также повышенный спрос на палладий и платину, которые используются в автомобилях...

Европа забирает золото - евро под давлением

Европа забирает золото - евро под давлением

По всей Европе в течение последнего года сразу несколько европейских стран потребовали, чтобы их золотые запасы, которые обычно хранятся в других странах, были возвращены домой. Страны опасаются краха Еврозоны в будущем...

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 1.12.2014

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 1.12.2014

Драгоценные металлы находятся под сильным давлением роста курса доллара США, падающей нефти и отрицательного результата на референдуме в Швейцарии. Дополнительный негатив исходит от сокращения спроса на монеты в США...

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 10.11.2014

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 10.11.2014

Рынок золота сегодня немного подрастает, а рынки серебра, платины и палладия продолжают снижаться. Курс доллара США также корректируется вниз. Основа ценовой динамики – спекулятивные операции в золоте...

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 10.12.2014

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 10.12.2014

Вчера драгметаллы неожиданно показали резкий рост на фоне падающего доллара США и американского фондового рынка. Дополнительный негатив внесли данные по инфляции в Китае, показавшие снижение, а также хаос в Греции...

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 12.12.2014

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 12.12.2014

Рынки драгоценных металлов продолжают снижаться под влиянием выросшего курса доллара США, но падение американского фондового рынка поддерживает цены. В Шанхае цены на золото и серебро подросли, объёмы торгов увеличились...

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 13.11.2014

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 13.11.2014

Рынки драгметаллов сегодня подрастают, за исключением слегка снижающейся платины. Курс доллара США стабилен, но американский фондовый рынок продолжает устанавливать новые максимумы. Это негативно влияет на драгметаллы...

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 14.11.2014

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 14.11.2014

Рынки драгоценных металлов сегодня снижаются под влиянием роста курса доллара США в ожидании выхода статистики по розничным продажам. Несколько негативно влияет на рынки слабая статистика по Европе и Китаю...

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 15.12.2014

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 15.12.2014

Рынки драгоценных металлов сегодня снижаются под давлением укрепляющегося курса доллара США. Американский фондовый рынок также продолжает снижаться, но это не оказывает существенную поддержку драгметаллам...

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 16.12.2014

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 16.12.2014

Рынки драгоценных металлов вчера резко снизились и сегодня продолжают падающую динамику в ожидании последнего заседания ФРС США, которое состоится в среду. Инвесторы ожидают услышать сроки повышения процентных ставок...

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 17.11.2014

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 17.11.2014

Рынок золота сегодня слегка подрастает, а остальные драгоценные металлы снижаются. При этом платиноиды показывают существенную коррекцию вниз. Курс доллара США слегка подрастает. Цены в Шанхае немного снизились...

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 17.12.2014

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 17.12.2014

Рынки драгоценных металлов сегодня корректируются вверх после вчерашнего снижения в ожидании результатов заседания ФРС США. Крупные финансовые институты продолжают готовиться к праздничному периоду и концу года...

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 18.12.2014

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 18.12.2014

Рынки драгметаллов сегодня подрастают после заявлений ФРС США о сохранении режима низких процентных ставок как минимум до весны 2015 г. Доллар и фоновый рынок США также растут, что оказывает давление на цены драгоценных металлов...

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 19.11.2014

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 19.11.2014

Рынок золота, серебра и платины сегодня продолжает подрастать, лишь палладий показывает слегка отрицательную динамику. Курс доллара и фондовый рынок США стабильны, что способствует росту цен на драгоценные металлы...

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 19.12.2014

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 19.12.2014

Рынки драгоценных металлов продолжают подрастать, отыгрывая решение Федрезерва США длительное время сохранять процентные ставки на низком уровне. Курс доллара США и американский фондовый рынок также подрастают...

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 21.11.2014

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 21.11.2014

Рынки драгметаллов сегодня растут после выступления главы ЕЦБ Марио Драги, в котором он ещё раз сообщил о замедлении роста экономики Еврозоны, снижении инфляции и готовности ЕЦБ проводить меры стимулирования...

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 22.12.2014

Ежедневный обзор рынка драгметаллов: 22.12.2014

Рынки драгметаллов подрастают под влиянием небольшого снижения курса доллара США и американского фондового рынка. В Шанхае цены на золото и серебро продолжают расти в связи с продолжающимся ослаблением курса юаня...

Избранное
Сможет ли медь стать инвестиционным металлом?

Сможет ли медь стать инвестиционным металлом?

Сможет ли медь стать инвестиционным металлом? Медь - широко распространённый промышленный металл и его вряд ли можно назвать драгоценным. Раньше многие страны чеканили монеты из меди...


Инвесторы обратили внимание на криптовалюту Bitcoin

Инвесторы обратили внимание на криптовалюту Bitcoin

После недавнего заседания ФРС золото снова оказалось под давлением, достигнув месячного минимума, так как ЦБ США заявил о своём намерении в третий раз поднять процентную ставку в сентябре этого года...


Обзор золотых инвестмонет с 12 по 18 июня 2017 г.

Обзор золотых инвестмонет с 12 по 18 июня 2017 г.

Очередной этап ужесточения денежно-кредитной политики ФРС слабо сказался на котировках золота. В этот раз комментарии ФРС разочаровали участников рынка. Монета «Георгий Победоносец» пользуется спросом...


Новосибирский аффинажный завод продан за 880 млн. руб.

Новосибирский аффинажный завод продан за 880 млн. руб.

Российский аукционный дом продал 100 % акций АО «Новосибирский аффинажный завод». В торгах приняло участие два претендента. Слитки завода имеют статус качества производства Good Delivery...


Китай не сообщает о резервах золота шестой месяц

Китай не сообщает о резервах золота шестой месяц

Вот уже шестой месяц подряд официальные резервы золота Китая остаются без изменений, а точнее говоря, об их изменении перестала поступать официальная информация, хотя золото продолжает поступать в страну...


Китайцы покупают 10% акций компании "Полюс"

Китайцы покупают 10% акций компании "Полюс"

Консорциум во главе с китайской компанией Fosun покупает 10% акций крупнейшего российского производителя золота "Полюс", принадлежащего сыну Сулеймана Керимова Саиду, и получает ещё опцион на 5%...


Silver Institute: обзор рынка серебра по итогам 2016 г.

Silver Institute: обзор рынка серебра по итогам 2016 г.

В прошлый четверг Институт серебра (Silver Institute) опубликовал свой отчёт по итогам 2016 года относительно ситуации на мировом рынке этого драгметалла. Общая картина на рынке серебра не внушает оптимизма...


Банк России - лидер по покупке золота в 2016 г.

Банк России - лидер по покупке золота в 2016 г.

Банк России в прошлом 2016 году закупил в резервы наибольшее количество золота среди Центробанков мира. Россия обеспечила 78% от чистого мирового спроса со стороны государственного сектора на золото...


Покупка слитков золота в РФ без НДС станет реальностью

Покупка слитков золота в РФ без НДС станет реальностью

Министерство финансов России надеется до конца 2017 года реализовать две инициативы, связанные с инвестиционным золотом, которые позволят открывать гражданам счета непосредственно в драгметалле...


Золотые инвестиционные монеты разных стран

Золотые инвестиционные монеты разных стран

Покупая золотые инвестиционные монеты, Вы гарантируете вложения в удобный и ликвидный инструмент, который стал очень популярным средством для инвестирования с целью сохранения своих накоплений от инфляции...