13 декабря 2021
«Фантастические» фундаментальные показатели, такие как соотношение золота и серебра и разрыв между потреблением и производством, не выдерживают критики для аргументов в пользу роста цен на серебро. С каким бы энтузиазмом ни делались заявления, какими бы абсурдными ни были прогнозы, какими бы пылкими ни были убеждения инвесторов и маркетологов, цена на серебро не принесёт желаемой радости.
Когда президент Линдон Джонсон подписал Закон о чеканке монет 1965 года, цена серебра составляла 1,29$ за унцию. Два года спустя, в 1967 году, этот драгметалл по-прежнему стоил всего 1,30$ за унцию. Предположим, вы купили серебро по цене 1,30$ и держали его в течение последних пятидесяти пяти лет (1966-2021). При текущей цене серебра в 22,50$ за унцию ваши инвестиции увеличились бы в 17 раз.
Это соответствует годовой доходности в 5,321%. Это довольно хороший средний доход. Однако если принять во внимание инфляцию, годовая доходность снижается до 1,31%. С поправкой на инфляцию, цена серебра 1,30$ в 1966 году эквивалентна 11$ за унцию сегодня. Другими словами, 55 лет терпения и долгих страданий потребовалось только для того, чтобы удвоить свои инвестиции.
Приведённый выше результат предполагает, что вам посчастливилось купить серебро достаточно рано и по самой дешёвой цене. Большинство инвесторов не были или не являются такими удачливыми. Первый крупный обвал цен на серебро произошёл в начале 1974 года, когда цена достигла 6,74$ за унцию. Через два года, в 1976 году, цена упала до 4$ за унцию. Если бы вы купили серебро тогда и держали его в качестве долгосрочной инвестиции, то сегодня вы получили бы приличный доход в размере 3,913%.
Однако, как и в нашем предыдущем примере, приличная номинальная доходность значительно снижается, когда учитывается влияние инфляции. В этом случае доходность с поправкой на инфляцию снижается до 0,262%, чуть более четверти процента. Факт: цена серебра 4$ за унцию в 1976 году эквивалентна 20$ за унцию в сегодняшних долларах.
В истории цен на серебро нет свидетельств нереалистичных ценовых ожиданий. В отличие от того, что утверждают некоторые, долгосрочный тренд не является благоприятным для «серебряных» инвесторов. На самом деле, история цены серебра показывает, что долгосрочная перспектива работает против, а не на инвесторов. Ниже приведён график изменения стоимости драгметалла.
Глядя на график, можно сказать следующее: «Даже с поправкой на инфляцию, большая часть исторической цены серебра всё ещё ниже 20$ за унцию». Ещё совсем недавно спотовая цена серебра составляла 28$. Таким образом, за прошедшие шесть месяцев стоимость металла упала почти на 6$ до 22$ за унцию.
Таким образом напрашивается вывод, что серебро, скорее всего, разочарует своих инвесторов, чем вознаградит их. Динамика цен на серебро является подтверждением этого утверждения. Ожидания значительного роста цен должны быть сведены к минимуму, чтобы избежать большого разочарования в будущем.
Курс серебра в 2021 году снизился с 26,03 до 22 долларов за унцию. Котировки драгметалла следовали за динамикой жёлтого собрата, находясь в зависимости от аналогичных макроэкономических факторов.
Инвестиционный спрос на серебро в США в этом году остаётся высоким, поэтому импорт этого драгметалла в страну продолжает расти. Большая часть серебра поставляется из двух соседних стран: Мексики и Канады.
Информационное агентство Kitco News взяло недавно интервью у Тима Хейса, главного инвестиционного стратега в компании Ned Davis Research. Они обсудили перспективы рынка золота, инфляцию и доллар США.
Аналитик и трейдер Тодд Хорвиц дал недавно интервью новостному порталу Kitco News, который освещает рынок драгметаллов. Во время беседы они обсудили монетарную политику ФРС и ситуацию в мировой экономике.
Даниэла Камбоне из аналитической компании Stansberry Research взяла недавно интервью у Тодда Хорвица, во время которого они обсудили энергетический кризис, рост инфляции и перспективы финансовых рынков.
Журналист Даниэла Камбоне из компании Stansberry Research взяла интервью у Вилла Ринда, основателя и генерального директора GraniteShares, во время которого они обсудили инфляцию и другие проблемы.
Ник Баришефф, генеральный директор BMG Group, дал недавно интервью информационному порталу The Investing News Network, во время которого они обсудили текущую ситуацию на рынке акций и золота.
Валюты многих стран мира вступили в заключительную стадию своего существования. В итоге их внутренняя стоимость будет стремиться к нулю. Что касается золота, то мы увидим новые максимумы цен на этот драгметалл.
Появление нового варианта коронавируса в ЮАР будоражит финансовые рынки и рынки драгоценных металлов. Инвесторы опасаются, что органы здравоохранения отдадут распоряжение о новых ограничениях.
Последний месяц 2021 года и начало нового года традиционно являются довольно сильным сезонным периодом для золота. Но на этот раз драгоценный металл, похоже, движется больше против сезонного тренда.
Даг Кейси, известный автор книг по экономике, дал интервью аналитической компании Stansberry Research, во время которого они обсудили текущую ситуацию на финансовом рынке, а также перспективы золота.
Цена золота упала примерно на 1% до 3-недельного максимума после того, как Джером Пауэлл был вновь назначен председателем ФРС США, что подогрело спекуляции о более быстром повышении ставок.
Теоретически, условия для роста цены золота в 2021 году были идеальны: уровень инфляции на самом высоком уровне за последние десятилетия. Но почему в этом году цена золота не смогла извлечь из этого выгоду?
Средние цены на золото, серебро и платину в следующем году практически не изменятся по сравнению с 2021 годом, в то время как средняя стоимость палладия, как ожидается, снизится, говорится в отчёте Metals Focus.
Агентство Kitco News, которое освещает рынок драгметаллов, взяло недавно интервью у Кристофера Экклстоуна, аналитика и директора компании Hallgarten & Co., во время которого они обсудили инфляцию и рынок золота.
Информационный портал The Investing News Network взял интервью у Криса Маркуса, основателя Arcadia Economics, во время которого они обсудили манипуляции на рынке серебра и перспективы цены.
Информационное агентство Kitco News, которое освещает мировой рынок драгоценных металлов, взяло недавно интервью у Лея Геринга, управляющего партнёра компании Goehring & Rozencwajg Associates.
Месяц ноябрь 2021 года завершился для золота ростом цены на 4%. Что касается декабря, то последние четыре года подряд стоимость жёлтого драгметалла завершала этот месяц также в плюсовой зоне.
Финансовые СМИ интересуются в декабре прогнозами цен на различные инвестиционные активы, которые публикуют эксперты и финансовые институты. Но к таким прогнозам следует относиться с осторожностью.
Швейцарские аффинажные заводы работают в конце 2021 года на полную мощность. Дело в том, что в прошлом месяце 39 тонн золота было отправлено в Китай и 38 тонн в Индию. Спрос в Азии снова набирает обороты.
GlobalData считает, что в 2021 году произойдёт восстановление мирового производства платины на 21,9% после резкого спада в 2020 году. Это связано с восстановлением автомобильного и ювелирного секторов.
Аналитик Джеральд Мозер из британского инвестиционного банка Barclays считает, что текущая налоговая и монетарно-политическая обстановка создаёт благоприятные условия для золота как минимум до 2023 года.
Китай может снова стать лидером по производству золота в мире по итогам текущего 2021 года. Но Австралия может отобрать лидерство по этому показателю. Данные по добыче золота за 4 квартал дадут полную информацию.
Дефицит предложения и избыточный спрос на товарных рынках действительно могут вызвать инфляцию цен, но только в том случае, если ЦБ чрезмерно расширил предложение денег. Именно это и происходит сейчас.
Банк России 29 ноября 2021 года выпустил в обращение памятную серебряную монету номиналом 25 рублей «Творчество Юрия Никулина». С лицевой и оборотной сторон монеты по окружности имеется выступающий кант.