24 июля 2012
Общее производство золота в текущем 2012 году увеличится с 2,819 тысячи тонн до 2,892 тысячи тонн (92,9 млн унций).
Спрос в ювелирной промышленности снизится на 3,1% до 1,9 тысячи тонн (61,1 млн унций); официальный сектор сохранит потребление золота на уровне прошлого года - около 455 тонн (14,6 млн унций).
По прогнозу GFMS, средняя цена золота в 2012 г ожидается 1690$ за одну унцию, при этом до конца года она будет в диапазоне 1725$-1880$ за унцию.
"Наш прогноз связан с ростом инвестиционного спроса на золото", - отмечает GFMS. Объём инвестиций в биржевые индексные фонды (ETF) не будет впечатляющим, а спрос на золотые слитки останется нейтральным. Инфляционные риски усилятся, равно как и опасения, связанные с долговым кризисом. Таким образом, в начале 2013 года золото может стоить 1980$ за унцию.
Несмотря на обнадеживающие экономические показатели США за первый квартал, мировая экономика характеризовалась колебаниями, рынки до сих пор испытывают неопределённость в отношении будущей финансово-бюджетной политики. Кроме того, 2012 - год выборов в США, из чего следует, что вряд ли будут приниматься жёсткие финансово-бюджетные решения.
Более высокие цены золота подорвут спрос на ювелирные изделия. Добыча (первичное производство) должна увеличиться в этом году, и вероятно будет больше контрактов хеджирования производителей. Официальный сектор снова станет стабильным нетто-покупателем, хотя его объёмы могут немного снизиться относительно 2011 года, в любом случае эти закупки продолжат положительно влиять на интерес инвесторов.
Спрос на серебро в мире в 2012 году вырастет с 1,041 млрд унций (32,379 млн. тонн) до 1,056 млрд унций (32,845 млн. тонн). Ювелиры, как ожидается, купят порядка 163 млн. унций против 160 млн унций в прошлом году. Однако большая доля спроса придётся на промышленный сектор - 501,6 млн. унций серебра против 486,5 млн. унций годом ранее.
Рынок серебра по-прежнему находится в профиците. Средняя цена на металл прогнозируется 31,75$ за унцию, до конца года она может увеличиться до 34$-40,2$ за одну унцию.
Мировой спрос на платину в 2012 году снизится на 1,2% до 7,06 млн. унций по сравнению с 2011 г. При этом предложение ожидается меньше на 2% до 7,8 млн. унций, в том числе добыча платины сократится с 6,4 до 6,15 млн. унций.
Спрос на палладий в текущем году увеличится на 3,9% до 9,164 млн. унций, а предложение - снизится на 0,8% до 8,44 млн. унций.
Средняя цена на платину в 2012 году ожидается 1575$ за унцию, к концу года платина будет находиться в диапазоне 1540$-1700$ за одну унцию.
Средняя цена палладия — 655$ за унцию, а к концу 2012 года — 600$-720$.
Прогноз по платине на 2012 год не является оптимистичным. Несмотря на вероятное снижение предложения добычи в ЮАР. В целом по году ожидается значительный сдвиг за счёт роста переработки автокатализаторов. Таким образом, предложение платины в текущем году останется на высоком уровне, чего не скажешь о спросе. Спрос у ювелиров, как ожидается, вырастет, но столкнётся с ослабленным интересом ключевого китайского рынка.
В долгосрочной перспективе сокращение добычи, скорее всего, обеспечит поддержку платине. Вероятность инвестиций в драгметаллы сохраняется на фоне низких процентных ставок и либеральной денежно-кредитной политики. Это особо выгодно для рынка золота, но можно ожидать отражения этого и для платины.
Валовый дефицит палладия в 2011 году сократился, в 2012 году ожидается его рост, так как суммарный объём предложения остаётся без изменений, а промышленный спрос продолжает расти. Как и в случае с платиной, положительную роль сыграют автокатализаторы. Объём добычи палладия также ограничен из-за многочисленных трудностей в ЮАР.
В текущем году ожидается значительное снижение поставок палладия на мировой рынок из российских резервов: они могут сократиться вдвое по сравнению с прошлым годом - до 12 тонн.
Интерес инвесторов к палладию вряд ли будет слишком высоким, однако этот металл может продемонстрировать большую гибкость по отношению ко всем мировым событиям.
В первом полугодии 2012 года золото показало противоречивый результат, особенно в конце полугодия. Теперь золоту нужно постараться во втором полугодии, чтобы по итогам года показать хорошую доходность и не разочаровать инвесторов.
Один из крупнейших канадских банков Canadian Imperial Bank of Commerce снизил свой прогноз по золоту и серебру из-за падения спроса на золото в Индии в первом полугодии, а также исходя из того, что ФРС США вряд ли объявит QE3.
Аналитик рынка драгметаллов Евгений Григорьев рассуждает в своём очередном обзоре о возможных перспективах для драгметаллов в случае запуска QE3. Он анализирует влияние предыдущих QE на рынок драгметаллов.
По мнению Стивена Смита из инвесткомпании Smith McKenna LLC, история на рынке серебра в ближайшие годы может снова повториться. По мнению аналитиков, последующие годы окажутся особенно доходными для серебра.
В СМИ всё меньше можно прочитать о золоте, как средстве сохранения благосостояния в условиях мирового финансового кризиса. Но роль золота в ближайшем будущем будет только расти, и оно вернёт себе былую славу в финансовой системе.
Аналитик рынка драгоценных металлов Евгений Григорьев из "Банка Москвы" рассказывает в своём обзорном отчёте за прошлую неделю о возможном влиянии реформы медстрахования в США на перспективы рынка драгметаллов.
Котировки золота на мировом рынке достигли 3 июля максимальной отметки за последние две недели. Участники рынка ждут от финансовых властей США, Европы и Азии дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики.
Мировому рынку золота не хватает важного экономического события, которое сможет заставить расти золото дальше. К тому же спрос в Индии остаётся вялым и не внушает дальнейшего оптимизма для роста спроса.