Финансовый пузырь Джона Лоу

7 ноября 2011

Финансовый пузырь Джона Лоу

В 1715 г. Франция представляла собой классическую жертву бездарного и коррумпированного правительства. Из-за постоянных войн, которые вёл король Людовик XIV, его преемнику, Людовику XV, взошедшему на трон в возрасте всего лишь пяти лет, досталось в наследство общество, которое жило под тяжестью непосильных налогов, а государственный долг вырос до астрономической величины.

Общая обстановка в стране была неспокойной. И тогда регент Франции Филипп Орлеанский решил ввести новую финансовую систему, обратившись за помощью к некоему шотландцу Джону Лоу (John Law), который прибыл в Париж в 1716 г. Тот сумел убедить регента в неоспоримых преимуществах своего финансового плана.

Джон Лоу стал первым человеком, который предложил замену увеличения запаса звонкой монеты — золота и серебра — бумажными деньгами. Он создал новую денежную теорию, суть которой заключалась в том, что чем больше денег правительство выпускает в обращение, тем стремительнее растёт благосостояние страны. Предваряя некоторые современные, ещё более деструктивные, экономические идеи, Лоу полагал, что дешёвый кредит, сам по себе обеспечивая циркуляцию денег и товаров, приведет Францию к благоденствию через быстрый подъём экономики без инфляции, способствуя поступлению в казну больших доходов от сбора налогов и делая население сытым и зажиточным.

Джон Лоу собирался достичь нирваны не с помощью золота или серебра, а посредством введения валюты нового типа — изготовленной из бумаги, — которая была изобретена и введена в обращение Банком Англии всего лишь несколькими годами раньше. По мнению Джона Лоу, бумажные деньги имели преимущество по сравнению с золотыми и серебряными монетами, так как объём бумажных денег можно было увеличить или сжать, и этот процесс, при правильном управлении, должен был привести к нескончаемому экономическому буму.

Отчаявшись, французское правительство предоставило Лоу шанс проверить его теорию на практике. При содействии регента Филиппа Орлеанского Лоу в 1716 г. основал частный акционерный Всеобщий банк с правом эмиссии банкнот. Спустя два года банк Лоу был преобразован в Королевский банк, который мог выпускать бумажные ливры, тогдашнюю валюту Франции. Первоначальные результаты оказались положительными.

Позже Джон Лоу учредил крупную акционерную торговую компанию, в ведении которой находились торговля с Канадой и Китаем и освоение огромных территорий в Луизиане, принадлежавших Франции. В январе 1720 г. Джон Лоу стал генеральным контролёром  всех финансов страны. Он также контролировал сбор налогов и эмиссию денег. Большая часть этих операций осуществлялась через один из первых в мире конгломератов - Миссисипскую компанию.

Заполучив почти полный контроль над финансами Франции, Джон Лоу постановил, что земельная собственность и акции могут служить обеспечением кредитов. Клиенты получили возможность входить в его банк с купчей на землю или сертификатом на акции и выходили оттуда уже с новенькими банкнотами, ещё пахнущими краской. В результате возник саморегенерирующий цикл, в котором люди брали кредиты под залог в виде земель и акций, чтобы приобрести ещё больше земель и акций, вздувая цены и создавая обеспечение для новых ссуд. Это положение мало чем отличалось от ситуации на рынке недвижимости в США до ипотечного кризиса 2007 г. Банк Лоу авансировал правительству 100 млн. ливров всего под 3% годовых. Начался неслыханный ажиотаж вокруг Миссисипской компании. Спекуляции её акциями сулили огромные прибыли, вследствие чего при номинале в 500 ливров в январе 1719 г. к концу 1720 г. они котировались уже по 18-20 тыс. ливров. Первые инвесторы сколотили себе огромное состояние, и рядовые французы стали бросать свои прежние повседневные занятия, чтобы стать биржевыми маклерами той эпохи. Лоу стал международной знаменитостью и одним из самых богатых в мире людей - во всяком случае, на бумаге.

Однако за год безостановочный поток бумажных ливров, сходивших с печатных станков Лоу, привел к взлёту цен на все товары без исключения. Французские потребители начали припрятывать золотые и серебряные монеты, а бумажные деньги тратили в тот же миг, как только они оказывались в руках. К январю 1920 г. цены росли на 23% в месяц. В том же месяце два принца решили обналичить свои акции Миссисипской компании. Вскоре их примеру последовали другие владельцы акций, и цена на них резко покатилась вниз.

Стоимость акций Миссисипской компании и ценность бумажного ливра начали понижаться. К концу 1721 г. курс акций упал до первоначального номинала в 500 ливров, а экономика Франции оказалось в абсолютном расстройстве. О масштабах бедствия можно судить по тому факту, что не было уплачено заявленных обязательств на 2 млрд ливров. Лишённый состояния и власти, Джон Лоу был вынужден бежать в Италию, где он и умер в полной нищете в 1729 г.

Актуальная цена на монету "Георгий Победоносец" - ЗДЕСЬ

Самая популярная монета в мире "Филармоникер" - ДАЛЕЕ

Комментарии читателей 0
Читайте также:
Гиперинфляция в Веймарской республики

Гиперинфляция в Веймарской республики

Золото и серебро никогда не умирают

Золото и серебро никогда не умирают

Что такое инвестиционные драгоценные металлы?

Что такое инвестиционные драгоценные металлы?

Продажа золота Еврозоны - плохая идея

Продажа золота Еврозоны - плохая идея

Инвестиции в предметы искусства

Инвестиции в предметы искусства

Инвестиции в «золотые» ETF-фонды

Инвестиции в «золотые» ETF-фонды

Джон Полсон продал часть своих активов в золоте

Джон Полсон продал часть своих активов в золоте

Инвестиции в недвижимость

Инвестиции в недвижимость

Банк Англии и первые бумажные банкноты

Банк Англии и первые бумажные банкноты

Южная Корея купила в ноябре 15 тонн золота

Южная Корея купила в ноябре 15 тонн золота

Реформы римского императора Диоклетиана

Реформы римского императора Диоклетиана

Первые бумажные деньги от Екатерины Второй

Первые бумажные деньги от Екатерины Второй

Куда делось золото СССР после распада страны?

Куда делось золото СССР после распада страны?

Эрик Спротт создаст банк на основе драгметаллов

Эрик Спротт создаст банк на основе драгметаллов

Простые правила, которые помогут инвестировать

Простые правила, которые помогут инвестировать

Казахстан построит третий аффинажный завод

Казахстан построит третий аффинажный завод

Вьетнам усиливает контроль рынка золота

Вьетнам усиливает контроль рынка золота

Сорос и Полсон инвестируют в добычу золота

Сорос и Полсон инвестируют в добычу золота

Инвестиции в дорогие сорта виски

Инвестиции в дорогие сорта виски

Золотая лихорадка в Тайланде продолжается

Золотая лихорадка в Тайланде продолжается

Джон Эмбри: серебро имеет шанс удвоиться в цене

Джон Эмбри: серебро имеет шанс удвоиться в цене

Инвестирование в доменные имена

Инвестирование в доменные имена

Джим Роджерс признался в любви к золоту

Джим Роджерс признался в любви к золоту

Читайте также:

МОНЕТЫ В МОСКВЕ

В России выгодно покупать только золотые инвестиционные монеты. Почему? ЧИТАТЬ ДАЛЕЕ.