Центральные банки и государство заодно

16 мая 2011

Центральные банки и государство заодно

Создание денег давно уже стало синонимом государственной власти. В недалёком прошлом правительства чеканили золотые и серебряные монеты, прежде чем они постепенно превратились в монополистов по выпуску бумажных денег. В обоих случаях они получали значительную выгоду — пошлину за право чеканить монеты — которая является разницей между номинальной или обменной стоимостью денег и их себестоимостью.

В случае с чеканкой монет пошлина объясняется затратами на чеканку и фактом, что государство (феодал или лорд) гарантировали номинальную стоимость валюты. Что касается бумажных денег, пошлина за печатание денег начала процветать с растущим количеством банкнот, которые стали заменой монетам в течение 19 века, так как номинальная стоимость банкнот всегда очень сильно превосходит фактические затраты на их выпуск, что только увеличивает доходы того, кто их печатает. Неудивительно, что правительства, всегда жаждущие найти новые источники доходов, вскоре заинтересовались и освоили такой способ создания денег.

Основной закон экономики гласит, что чрезмерная поставка товаров или услуг будет снижать их стоимость. Что касается денег, это означает ухудшение покупательной способности валюты. Огромный приток драгоценных металлов в испанские порты в 16 и 17 веках, как результат открытия больших запасов золота и серебра в Америке, сопровождался растущими ценами по всей Европе. Инфляция — это денежный феномен, являющийся результатом роста поставки денег, превосходящей рост товаров и услуг в экономике. Если наш доход остаётся постоянным, а денежная масса растёт, то мы не будем богаче — мы просто будем платить больше за имеющиеся товары.

Риск инфляции возрастает в денежных системах, которые в чистом виде основываются на бумажных деньгах. В таких системах нет средств платежа, которые могут поддерживать и сохранять истинную ценность, а существуют только банкноты и другие «банковские платёжные средства» - такие как различные виды депозитов — доступные для рынка транзакций. В отсутствии ограничения по созданию денег в таких бумажных системах количество денежной массы растёт по желанию монопольного эмитента денег. Вот почему монетарные правила созданы в основном для защиты покупательной способности денег. Такие правила закрепляют законом количественные ограничения для монетарных властей создавать деньги.

Происхождение центральных банков

Современные центральные банки являются результатом разделения общих интересов между частными банками и государством. В общем, государство выдало эксклюзивную привилегию выпускать банкноты только одному банку за определённое количество денег, а в замен получило кредит от банка на ту же сумму, чтобы покрыть бюджетный дефицит.

Так укоренился настоящий монетарный дефицит, так как дефицит оплачивался вновь напечатанными деньгами. Эксклюзивная привилегия печатать банкноты была расширена и улучшена за счёт расширения сферы влияния банкнот и общего количества выпускаемых банкнот. Именно так происходило каждый раз, как государству нужен был кредит для погашения растущего дефицита. Такая монополия на бумажные деньги была дополнена поправками о платёжных средствах, так как во многих странах после Второй мировой войны государство взяло прямой контроль над центральным банком. Это создало нестабильную денежную систему, которая была подвержена инфляции.

Тем не менее, денежная система — по крайней мере во время действия золотого стандарта с начала 19 века и до 1914 года — оказывала эффективные ограничения для центральных банков в их склонности к созданию денег, так как каждая банкнота подлежала обмену на золото по первому требованию. Как результат, рост денежной массы был ограничен, что привело к знаменитому периоду денежной и ценовой стабильности.

В настоящее время мы имеем денежные системы, основанные на бумажных деньгах. Банкноты нельзя больше обменять на золото. Признание этих банкнот, как и стабильность всей экономики в целом, лежит на способности центральных банков сохранять дисциплину в выпуске денег. Но как показала вторая половина 20 века, центральные банки редко придерживались строгих стандартов. Однако, в нашем глобализированном мире люди могут часто избавляться от негативных эффектов необдуманной денежной политики, покупая крепкую валюту, золото и серебро. Перед лицом такой реакции в конце 20 века у государств не было больше выбора, как восстановить независимый статус центральных банков и позволить им руководить монетарным правилом, призванное сохранять низкую инфляцию. Но этого, однако, было недостаточно, и центральные банки продолжили выпускать чрезмерное количество денег — это стало причиной последнего финансового кризиса 2007-08 годов.

Может быть, однажды правительства снова осознают преимущества твёрдых денег.

АКЦИЯ! Неделя африканских монет по клубной цене - ЧИТАТЬ ДАЛЕЕ

 

Комментарии читателей 1
Читайте также:
Нейтан Льюис о привязке денег к золоту

Нейтан Льюис о привязке денег к золоту

Глава инвестиционного фонда New World Economics Нейтан Льюис рассуждает в своей статье о Золотом стандарте, при котором валюта должна быть привязана к золоту и свободно обмениваться на золото при первой же необходимости....

Цена на золото после речи Бернанке

Цена на золото после речи Бернанке

Каждая речь Бена Бернанке имеет значение. За его выступлениями внимательно следит весь финансовый мир. От его слов зависят важные решения. В своей последней речи он высказал свои прогнозы на ближайшее будущее...

История цен на золото

История цен на золото

История цен на золото берёт своё начало в 17 веке, когда Исаак Ньютон, тогда ещё работник монетного двора, установил первую цену на золото. С тех пор Лондон считается центром торговли золотом и другими драгоценными металлами...

Штат Юта разрешил монеты из золота и серебра

Штат Юта разрешил монеты из золота и серебра

В американском штате Юта вступил в силу закон, согласно которому изготовленные из золота и серебра монеты могут приниматься к оплате товаров и услуг не по своему номиналу, а по реальной стоимости содержащегося в них драгметалла...

ЦБ Зимбабве за введение золотого стандарта

ЦБ Зимбабве за введение золотого стандарта

Зимбабве пришлось отказаться от своей валюты в 2009 году, чтобы пережить гигантский уровень инфляции. Теперь первые лица государства выступают за национальную валюту, обеспеченную золотом...

Что такое инвестиционное золото?

Что такое инвестиционное золото?

Инвестиционное золото - это золото высокой пробы в виде весовых слитков, чистота которых не менее 995 пробы, что составляет 23,88 карат, или в виде золотых весовых монет с чистотой не менее 900 пробы, произведенные после 1800 года...

Герман Стерлигов о золоте и продуктах питания

Герман Стерлигов о золоте и продуктах питания

Предприниматель Герман Стерлигов был одним из участников конференции «Золото: деньги прошлого и будущего», которая прошла в конце апреля 2011 года и была организована инвестиционным фондом Нейтана Льюиса New World Economics...

Инвестиционные монеты России

Инвестиционные монеты России

Коллекционирование монет является не только интересным хобби, но и отличным способом для инвестиций. Как правило, инвестиционные монеты изготавливаются из золота, серебра или платины небольшим тиражом...

Ювелирные изделия в интернет-магазине

Ювелирные изделия в интернет-магазине

Купить ювелирные изделия из золота, серебра и платины можно, не выходя из дома. Покупка ювелирных изделий через интернет стала как никогда удобной и доступной. В интернет-магазине имеется большой выбор изделий из золота...

Лондонский фиксинг на золото

Лондонский фиксинг на золото

Лондонский фиксинг на золото проводится в здании банка Rothschild два раза в день для установления цены на золото, которая используется в качестве ориентира для установления цены на золото по всему миру...

С чего начать инвестировать в золото?

С чего начать инвестировать в золото?

В настоящее время существует много возможностей инвестировать свои денежные средства в золото для их сохранения во время экономического кризиса, особенно когда инфляция обесценивает бумажные деньги...

"Полюс Золото" ищет партнёра

"Полюс Золото" ищет партнёра

"Полюс Золото" заявляла о своём желании объединится с крупной иностранной золотодобывающей компанией ещё в течение 2010 года. И вот наконец стало предположительно ясно, кто же будет потенциальным партнёром для слияния...

Стандарт слитков золота Good Delivery

Стандарт слитков золота Good Delivery

В мире существует большое количество слитков золота разных размеров. Но золотые слитки по стандарту Good Delivery являются мировым эталоном золотых слитков, которые принимаются по всему миру...

Спрос на золото в Индии в 2010 году вырос

Спрос на золото в Индии в 2010 году вырос

На сегодняшний день Индия является самым крупным потребителем золота в мире. В Индии золото является символом благополучия и процветания. Аналитики считают, что спрос на золото в Индии продолжит расти дальше...

Во Вьетнаме обнаружили фальшивое золото

Во Вьетнаме обнаружили фальшивое золото

Рынок ювелирных изделий во Вьетнаме наводнён фальшивым золотом, что вызывает опасение у всех участников рынка. Многие продавцы понесли большие убытки, но никто точно не может сказать, откуда оно появилось...

Золотой динар Каддафи

Золотой динар Каддафи

Быстрое начало войны произошло после объявления Каддафи о намерении перейти к расчётам в «золотых динарах». Именно золотых, из натурального золота. Каддафи намеревался чеканить их сам из своего золота...

Золотые инвестиционные монеты разных стран

Золотые инвестиционные монеты разных стран

Покупая золотые инвестиционные монеты, Вы гарантируете вложения в удобный и ликвидный инструмент, который стал очень популярным средством для инвестирования с целью сохранения своих накоплений от инфляции...

Долг США хуже, чем в Греции

Долг США хуже, чем в Греции

Сейчас многие говорят о долговых проблемах Греции. Но почему-то мало кто говорит о долговых обязательствах правительства США, которые гораздо больше, чем у любой другой страны в Европе, их влияние гораздо сильнее...

Госдолг США достиг своего потолка

Госдолг США достиг своего потолка

Согласно законодательству, госдолг США не может превысить 14,29 трлн. долларов. Впервые в истории госдолг США превысил 14$ трлн. в начале января 2011 года. К 16 мая 2011 года США достигнут установленного законом лимита госдолга...

Читайте также:

КУПИТЬ МОНЕТЫ В МОСКВЕ

Золотые монеты - это очень выгодный инструмент для вложения денег в российских условиях. УЗНАТЬ ПОДРОБНОСТИ...