Обзор рынка драгметаллов: с 7 августа по 3 сентября 2019

4 сентября 2019

Обзор рынка драгметаллов: с 7 августа по 3 сентября 2019

В прошедший период цены на драгоценные металлы продолжали расти высокими темпами под влиянием усилившегося инвестиционного спроса и спекулятивных покупок. Основной импульс рынкам продолжают придавать опасения рецессии мировой экономики, что способствует перетеканию портфелей в страховые активы.

Переговоры США и Китая продолжаются с переменным успехом, но результаты неизменно сопровождаются повышением импортных пошлин, ведущих к усилению экономического разрыва. Это провоцирует уход инвесторов с фондового рынка, что также обеспечивает приток средств в рынки драгоценных металлов.

По данным Bank of America Merrill Lynch со ссылкой на данные EPFR, за последнюю неделю до 28 августа в золото поступило около 1,9 млрд. долларов США. В ходе июльского заседания ФРС США понизила ставку на 0,25 пункта, но сообщила, что это не является началом цикла смягчения, а лишь корректировкой текущей политики. Тем не менее, дальнейшее развитие событий привело к тому, что рынок повысил оценку вероятности снижения базовой ставки ФРС США на 0,75 пунктов за текущий год. По данным FedWatch CME Group, трейдеры оценивают вероятность снижения ставки в ходе сентябрьского заседания в 82%.

По мнению банка Goldman Sachs, ФРС США еще дважды до конца 2019 г. снизит процентные ставки, вероятность снижения в сентябре оценивается в 75%, а в октябре – в 50%. Тем не менее, по итогам встречи Центробанков в Джексон Хоул (США) в конце августа прозвучали весьма сдержанные заявления по поводу стимулирующей политики. Это несколько охлаждает надежды инвесторов, но в то же время усиливает опасения по поводу рецессии.

В прошедший период запасы во всех ETF-фондах драгоценных металлов продолжали расти в результате роста инвестиционного спроса. Наибольший приток отмечался в серебряные и золотые фонды. По данным отчёта CFTC за 27 августа 2019 г., спекулятивные длинные позиции в золоте выросли на 3,5%, в серебре – на 6,9% к предыдущей неделе.

По сообщению Reuters, китайские власти ограничивают импорт золота в страну в попытке сдерживания оттока капитала. С мая 2019 г. были сокращены или вовсе не продлевались ежемесячные квоты на импорт золота для банков. Поставки золота в страну по оценкам сократились примерно на 300-500 т., а по таможенным данным импорт золота в 1 полугодии 2019 г. составил 575 т против 883 т за аналогичный период 2018 г. По данным Hong Kong Census and Statistics Department, чистый импорт золота в Китай через Гонконг в июле 2019 г. упал на -42% до 10,915 т. по сравнению с июнем, что стало минимальным уровнем за последние восемь лет.

В Индии спрос на золото был активным из-за начала религиозного фестиваля на следующей неделе, поставки лома остаются высокими, спрос на серебро также растёт. Дилеры предлагали золото с дисконтом в -$24,0/унция. По данным МВФ, в июле 2019 г. Центробанки продолжали покупать золото. Самыми крупными покупателями стали: Банк России - закупил 12,2 т золота, повысив золотой резерв до 2219,2 т; Банк Казахстана - закупил 4,7 т (резерв - 380 т), Банк Турции - закупил 3,7 т (резерв – 510,6 т). Кроме того, золото покупали Банки Катара и Монголии. По оценке GFMS, Центробанки могут приобрести 500-600 т золота в 2019 г.

В августе 2019 г., по данным Монетного двора США, продажи золотых монет составили 6 тыс. унций, продажи серебряных монет - 1,007 млн. унций. Продажи золотых монет за 8 мес. 2019 г. пока остаются на 32% ниже, чем в аналогичный период 2018 г. Однако продажи серебряных монет за 8 мес. 2019 г. уже на 34% превышают продажи за 8 мес. 2018 г. По данным австралийского монетного двора (The Pert Mint), продажи золотых монет в августе 2019 г. также выросли совсем немного до 21,766 тыс. унций против 21,518 тыс. унций в июле. Однако продажи серебряных монет взлетели в августе 2019 г. до 1,171 млн. унций против 987 тыс. унций в июле 2019 г.

В прошедший период цены на золото протестировали уровень $1565/унция под влиянием полученного импульса от эскалации торговых войн, после чего рынок стабилизировался на уровне $1538/унция. Вероятность продолжения роста к уровню $1600/унция высока, т.к. неопределённость в политике и экономике увеличивается, что способствует притоку средств в страховые активы. Цены на серебро в прошедший период в корреляции с рынком золота взлетели к уровню $18,735/унция, после чего рынок откорректировался вниз до уровня $18,56/унция. Отношение золота к серебру понизилось до 82,92 пункта. Отношение платины к серебру составляет 50,408 пунктов.

Цены на платину в корреляции с золотом вырастали до уровня $944/унция, после чего произошла небольшая коррекция вниз. Спрэд между золотом и платиной составляет +$600/унция. Спрэд между платиной и палладием расширился до -$601/унция. Цены на палладий в прошедший период взлетели до уровня $1538/унция в корреляции с рынком золота и платины, однако косвенно цены получили поддержку от сокращения производства в ЮАР и аварии на никелевом заводе в Папуа Новая Гвинея. В настоящее время наблюдается небольшая коррекция цен вниз. По данным Statistics South Africa, добыча золота в ЮАР в июне 2019 г. снизилась на 16% в годовом выражении, а производство платиноидов упало на 6,3%, что поддерживает цены на патину и палладий.

Автор: Лукичева О.И., банк "Открытие"

Актуальная цена на монету "Георгий Победоносец" - ЗДЕСЬ

Самая популярная монета в мире "Филармоникер" - ДАЛЕЕ

Комментарии читателей 0
Читайте также:
Google Trends: в США вырос интерес к золоту

Google Trends: в США вырос интерес к золоту

Аналитик: на этот раз золото уже не остановить

Аналитик: на этот раз золото уже не остановить

Цена золото снова торгуется на максимуме 6 лет

Цена золото снова торгуется на максимуме 6 лет

Bloomberg: цена золота приближается к отметке 1500$

Bloomberg: цена золота приближается к отметке 1500$

Китай становится лидером на мировом рынке золота

Китай становится лидером на мировом рынке золота

JP Morgan выступил против доллара, но за золото

JP Morgan выступил против доллара, но за золото

Экспорт золота из США на минимуме за 3 года

Экспорт золота из США на минимуме за 3 года

Перемирие: рынки «выдохнули» и коррекция цены золота

Перемирие: рынки «выдохнули» и коррекция цены золота

WGC: рынок золота во втором квартале 2019

WGC: рынок золота во втором квартале 2019

Китай ограничил импорт золота в страну с мая 2019

Китай ограничил импорт золота в страну с мая 2019

Импорт-экспорт золота Швейцарии за июль 2019

Импорт-экспорт золота Швейцарии за июль 2019

Марк Мобиус: покупайте золото при любой цене

Марк Мобиус: покупайте золото при любой цене

Новый рекорд добычи золота в Австралии с 1997 г.

Новый рекорд добычи золота в Австралии с 1997 г.

В России началось производство частных золотых монет

В России началось производство частных золотых монет

Крупнейший приток капитала в SPDR Gold Trust

Крупнейший приток капитала в SPDR Gold Trust

Индия: импорт золота на минимуме 3-х лет

Индия: импорт золота на минимуме 3-х лет

Алан Гринспен: люди ищут надёжные активы

Алан Гринспен: люди ищут надёжные активы

GlobalData: прогноз по добыче золота в мире до 2023 г.

GlobalData: прогноз по добыче золота в мире до 2023 г.

WGC: золото - средство защиты капитала во время кризиса

WGC: золото - средство защиты капитала во время кризиса

Аналитика: рынок золота во 2 половине 2019 г.

Аналитика: рынок золота во 2 половине 2019 г.

Wells Fargo: золото подорожало - покупайте платину

Wells Fargo: золото подорожало - покупайте платину

Goldman Sachs: цена золота может вырасти до 1600$

Goldman Sachs: цена золота может вырасти до 1600$

Цена золота 1500$ - когда закончится ралли?

Цена золота 1500$ - когда закончится ралли?

Читайте также:

МОНЕТЫ В МОСКВЕ

В России выгодно покупать только золотые инвестиционные монеты. Почему? ЧИТАТЬ ДАЛЕЕ.