11 сентября 2019
Кроме того, заявления со стороны регуляторов, сделанные в последнее время, посеяли сомнения в снижении процентных ставок в сентябре и начале стимулирующих программ. Доходности казначейских облигаций США подросли, что негативно отразилось на привлекательности драгоценных металлов.
На текущей неделе 12 сентября состоится заседание ЕЦБ, от которого рынок ожидает снижения, как минимум, депозитной ставки, а возможно и ключевой ставки, и запуска стимулирующих программ. Впрочем, меры по смягчению денежно-кредитной политики могут отложиться до ноября, т.к. 1 ноября приступит к работе новый глава ЕЦБ.
Народный Банк Китая снизил нормы обязательных резервов для банков в третий раз с начала текущего года для поддержания экономического роста. Сокращение вступит в силу с 16 сентября, что уже поддержало азиатские фондовые рынки и также оказало негативное влияние на краткосрочный интерес к драгоценным металлам.
На следующей неделе 17-18 сентября состоится очередное заседание ФРС США, в ходе которого ожидается снижение процентных ставок. Однако накануне представители регулятора выпустили множество сообщений о том, что экономика США продолжает развиваться хорошо, а регулятор будет действовать по мере необходимости поддержания роста. В связи с этим рынок начал сомневаться в смягчении денежно-кредитной политики, что способствует продажам драгоценных металлов.
Цены на золото и серебро в Шанхае на SGE в прошедший период снижались в корреляции с мировым рынком, а стоимость платины подросла, объёмы торгов понизились. Курс юаня к доллару США немного укрепился. По сообщению Народного Банка Китая, запасы золота в резервах в августе выросли до 65,45 млн. унций против 62,26 млн. унций в июле. С декабря 2018 года банк добавил в резервы около 180 тонн золота.
Рост цен снизил спрос на золото в Азии, хотя политические беспорядки в Гонконге и торговая война Китая и США, по данным Refinitiv GFMS, повышает инвестиционный интерес к металлам. Кроме того, трейдеры отмечают активные продажи золота и покупки серебра. Премии на поставку физического золота в Китае в конце прошлой недели составляли +$9,0/+$10,0/унция, но активность снизилась ввиду высоких цен.
В Индии спрос понизился в связи с завершением недельного фестиваля Ганеши, поставки лома остаются высокими, спрос на серебро также растёт. Дилеры предлагали золото с дисконтом в -$45,0/унция, запасы не пополняются ввиду очень высоких цен. Неожиданное повышение импортных пошлин с июля 2019 г. усилило давление на спрос во 2 полугодии. Импорт золота в Индию в августе составил всего 30 т. против 111,5 т. годом ранее. Импорт золота в Индию в сентябре может составить менее 35 т. против 81,7 т в сентябре 2018 г.
По данным Союза золотопромышленников РФ, производство золота в России в 1 полугодии 2019 г. составило 142,2 т., что на 11% больше, чем в аналогичный период 2018 г. Первичная добыча металла выросла на 12%, попутное производство – на 24%, а вторичная переработка снизилась на 5%. Производство серебра в России в 1 полугодии 2019 г. упало на 7% к аналогичному периоду 2018 г. до 723,4 т. Добыча серебра упала на 2%, вторичная переработка подросла на 1%, а попутное производство упало на 38%.
По прогнозу Союза золотопромышленников РФ, производство золота в России в 2019 г. может достичь 340 т., а производство серебра – 1600 т. По прогнозу министра промышленности и торговли Д.Мантурова, добыча золота в России к 2030 г. может достичь 427 т. По данным ЦБ РФ, объём золота в резервах на 1 августа составил 71,3 млн. унций или 2219,8 т., что составляет 19,6% всех золотовалютных резервов.
В прошедший период запасы в золотых и платиновых ETF-фондах продолжали расти в результате роста инвестиционного спроса. Наибольший приток отмечался в платиновые фонды. В серебряных и палладиевых ETF-фондах сократились. По данным GFMS, запасы в золотых ETF-фондах выросли на 122 т. до 2733 т., чистый приток капитала составил $6 млрд. По данным отчёта CFTC, за 3 сентября 2019 г. во всех драгоценных металлах наблюдался перевес коротких позиций. При этом спекулятивные длинные позиции выросли во всех металлах, но в основном в серебре и платине – на 6% и 14% соответственно.
В прошедший период цены на золото протестировали уровень $1564,7/унция на волне резкого роста поступивших в рынок спекулятивных средств, после чего цены начали корректироваться и нашли поддержку на уровне $1495/унция. По данным Bank of America Merrill Lynch со ссылкой на данные EPFR, совокупный приток в золото за последнюю неделю до 4 сентября составил 48,4 млрд. долларов США. Высокий приток спекулятивных средств перегрел рынок, обеспечив коррекцию цен вниз.
В прошедший период цены на серебро на волне закрытия коротких спекулятивных позиций взлетели к уровню $19,733/унция, после чего рынок начал корректироваться вниз до уровня $18,0/унция. Отношение золота к серебру вновь подросло до 83,18 пункта. Отношение платины к серебру составляет 52,29 пунктов. Спекулятивно рынок серебра выглядит перекупленным, что подтверждается текущей коррекцией цен вниз, а в связи со слабыми фундаментальными факторами дальнейший рост цен пока остаётся под вопросом.
Цены на платину в корреляции с рынком серебра протестировали сильный уровень сопротивления 1000$/унция, после чего цены понизились до $945/унция. Спрэд между золотом и платиной составляет +$552/унция. Спрэд между платиной и палладием составляет -$598/унция.
Генеральный секретарь AMCU (ЮАР) сообщил, что профсоюз начал спор о заработной плате с компаниями Anglo American Platinum и Sibanye-Stillwater, что вызывает опасения по поводу возможного начала забастовки в платиновой промышленности ЮАР. По обновленному прогнозу WPIC, избыток на рынке платины на конец 2019 г. снизится почти в два раза относительно 2018 г. до 345 тыс. унций. Мировое предложение платины в 2019 г. вырастет на 4%, а мировое потребление увеличится на 9% к 2018 г. При этом наземные запасы металла вырастут на 12%.
Рынок палладия получает поддержку от ожидаемого возобновления торговых переговоров между США и Китаем. Цены на палладий в прошедший период взлетели до уровня $1560/унция, после чего понизились к уровню $1544/унция. Компания «Норильский никель» продолжает покупать металл в свой «Глобальный палладиевый фонд», поставив план закупки палладия на уровне 300-500 тыс. унций в 2019 г. Резервы фонда по оценке компании на конец года составят не менее 100 тыс. унций. Кроме того, фонд выкупает запасы палладия у существующих держателей металла, в том числе в ETF-фондах, а затем продаёт его промышленным потребителям «Норильского никеля». По оценке компании, дефицит на мировом рынке палладия составит 600 тыс. унций в 2019 г. из-за растущего спроса в автомобильном секторе на фоне ужесточения норм выбросов на всех основных рынках
Автор: Лукичева О.И., банк "Открытие"
В прошедший период рынки золота, серебра и платины оказались под давлением продаж из-за закрытия спекулятивных длинных позиций перед ожидаемым решением ФРС США в ходе предстоящего на этой неделе заседания.
В прошедший период рынки золота и серебра вновь выросли, получив импульс от обострения геополитической напряжённости на Ближнем Востоке. Нападение на НПЗ в ОАЭ привело к отправке военных сил США в регион.
Цена серебра - это известный индикатор инфляционных ожиданий. Серебро всё еще очень дёшево по отношению к золоту. Однако эта ситуация вскоре изменится. За последнюю неделю цена на серебро уже выросла на 10%.
Банк России 28 августа 2019 года выпустил в обращение памятную серебряную монету номиналом 3 рубля под названием «100-летие Всероссийского государственного института кинематографии имени С.А. Герасимова».
Банк России 5 сентября 2019 года выпустил в обращение серебряную монету номиналом 2 рубля «Конструктор оружия М.Т. Калашников, к 100-летию со дня рождения» из серии «Выдающиеся личности России».
Банк России 5 сентября 2019 года выпустил в обращение памятную серебряную монету номиналом 3 рубля «Охотник и змея» из серии «Легенды и сказки народов России». Боковая поверхность монеты рифлёная.
Банк России 5 сентября 2019 года выпустил в обращение памятную серебряную монету номиналом 3 рубля под названием «5-летие ЕАЭС». Боковая поверхность монеты рифлёная. Тираж монеты ограниченный.
Банк России 5 сентября 2019 года выпустил в обращение памятную монету из недрагоценных металлов номиналом 10 рублей «г. Клин, Московская область» из серии «Древние города России». Тираж монеты ограниченный.
После достижения в начале августа минимума на уровне 1384$ за унцию, цена палладия продемонстрировала с тех пор ценовое ралли и смогла достичь 16 сентября новое рекордное значение 1628$ за одну унцию.
В США завершилось расследование против банка JP Morgan, связанное с манипуляциями на рынке драгметаллов. На фоне серьёзного судебного процесса на рынке золота больше не наблюдаются манипуляции.
Монетный двор Австралии в городе Перт (The Perth Mint) принял решение запустить в продажу серебряную монету «Кенгуру 2020» на шесть недель раньше запланированного срока в виду повышенного спроса на серебро.
По мнению канадского банка TDS, рост опасений по поводу перспектив мировой экономики будут способствовать тому, что инвесторы продолжат интересоваться защитными активами для сохранения своих капиталов.
Монетный двор Австралии опубликовал данные по продажам золотых и серебряных монет по итогам сентября, а также других инвестпродуктов из драгоценных металлов. Из них следует, что продажи снова стали расти.
Банк России 1 октября 2019 года выпустил в обращение памятную серебряную монету из серии «Ювелирное искусство в России» (изделия ювелирной фирмы «Болин») номиналом 3 рубля. Тираж монеты ограниченный.
С мая этого года Китай ограничил импорт золота в страну. Финансовые власти КНР намерены остановить отток капитала и укрепить национальную валюту на фоне замедления китайской экономики из-за торговой войны.
Курс золота вырос почти на +1% в течение минувшей недели, остановившись на отметке в 1515 долларов за одну тройскую унцию. Множество обстоятельств повлияли на продолжение ралли жёлтого драгметалла.
В России наблюдается дефицит качественного инвестиционного золота для частных инвесторов. Но недавно на рынке монет России появилась уникальная одноунцовая золотая монета международного стандарта.
Импорт и экспорт золота в Швейцарию приобрёл интересную закономерность. Например, Великобритания получила в июле 90 т. золота, а ОАЭ стали крупнейшим поставщиком драгметалла с объёмом 28 т.
Знаменитый американский инвестор и аналитик Марк Мобиус рекомендует в интервью агентству Bloomberg покупать золото. Он считает, что цена золота будет и дальше расти на фоне роста денежной массы в мире.
Цена физического монетарного золота более инертна, чем цена золота на бирже, и это означает, что на коррекции биржевой цены золотые монеты могут не подешеветь. Что будет с ценой на монету «Георгий Победоносец»?
Центральный банк России сообщил недавно, что в июле этого года он добавил в золотые резервы страны ещё 300.000 унций. С начала текущего 2019 года золотой запас России вырос уже на более, чем 100 тонн.
По сообщению агентства Kitco News, в сервисе Google Trends выросло число запросов, касающихся золота. Всплеск интереса к жёлтому драгметаллу начался летом этого года на фоне роста его стоимости.
С мая 2019 года импорт золота в Китай замедлился по причине строгих требований со стороны Центробанка страны. Но теперь ситуация должна измениться, так как спрос на жёлтый драгметалл всегда на высоком уровне.
Золото продолжило дорожать на минувшей неделе, остановившись на отметке в 1526 долларов за одну тройскую унцию. Главным драйвером роста стало заявление главы ФРС по поводу дальнейшей политики его ведомства.
Ответ Китая на американские пошлины вызвал ярость Трампа, обвал на фондовом рынке США и скачок цены золота на 3% за 30 минут. Ситуация в мире накаляется, и цена золота реагирует на эту ситуацию своим ростом.