10 февраля 2022
Но из-за особой структуры предложения палладия на мировом рынке решающую роль в недавнем резком росте цен в настоящее время играет совершенно другой фактор. После достижения 4 мая 2021 года исторического максимума в 3009 долларов США за тройскую унцию, цена палладия неожиданно упала почти на 50% к концу года.
Важнейший источник спроса на этот промышленный металл рухнул из-за резкого сокращения производства автомобилей. Надежды на быстрое восстановление производственных мощностей среди производителей автомобилей не оправдались из-за появления всё новых вариантов вируса, что в свою очередь привело к новым узким местам в поставках и производственным ограничениям.
С другой стороны, добыча палладия на шахтах восстановилась с -10,9% в 2020 году до +6,1% в прошлом 2021 году. Такое сочетание падения спроса со стороны промышленности и незначительного роста предложения со стороны шахт и вторичной переработки привело к профициту предложения драгметалла впервые в этом десятилетии.
Тем не менее, в течение нескольких недель цена палладия смогла резко восстановиться. В ходе этого процесса драгоценный металл смог восстановить почти половину предыдущего падения цен с исторического максимума в течение шести недель и при этом пробить вверх как отметку 2000$ за унцию, так и две важные 50- и 200-дневные скользящие средние линии. Следующее горизонтальное сопротивление находится на уровне около 2484$ за унцию. Однако после взлёта цен, напоминающего флагшток, в настоящее время следует ожидать консолидации цен.
Если посмотреть на наиболее важные компоненты спроса без учёта ETF-фондов, акции которых обеспечены физическим драгметаллом, то окажется, что столь сильный импульс для нынешнего скачка цен был напрасным. За исключением химического и ювелирного секторов, спрос значительно снизился по сравнению с и без того слабым предыдущим годом.
Автомобильная промышленность является крупнейшим потребителем палладия, который используется в бензиновых двигателях для очистки выхлопных газов в каталитических нейтрализаторах. Последние данные ACEA (Ассоциации автопроизводителей Европы) свидетельствуют о том, что продажи автомобилей в Европе по-прежнему остаются плачевными.
Даже по сравнению с очень слабым пандемическим 2020 годом, продажи новых легковых автомобилей в прошлом 2021 году снова упали на двузначную величину. Соответственно, спрос на палладий продолжал снижаться.
Ситуация усугубляется тем, что автомобили с альтернативными системами привода, например, электромобили и подключаемые гибриды, пользуются в Европе большими государственными льготами на покупку и отбирают долю рынка у автомобилей с двигателями внутреннего сгорания. В прошлом году было продано почти на 60% больше электромобилей, чем годом ранее. При этом доля рынка электромобилей выросла до 17,1%.
Из-за нехватки сырья и деталей ситуация в производстве автомобилей сейчас настолько драматична, что для автомобилей с двигателем внутреннего сгорания приходится учитывать сроки поставки до шести месяцев, в зависимости от требуемой комплектации. В результате спрос на палладий также отодвигается всё дальше и дальше.
Единственными бенефициарами турбулентности в автомобильной промышленности являются владельцы подержанных транспортных средств, цены на которые заметно выросли с лета прошлого года.
Поэтому причина резкого роста цен на палладий в последние недели не связана с ситуацией со спросом со стороны автомобильного производства или промышленности в целом, а объясняется повышенным интересом к хеджированию рисков на случай эскалации конфликта НАТО и России.
Как и сырая нефть, золото или природный газ, палладий в настоящее время рассматривается в качестве антикризисной инвестиции. И не зря: как и в случае с нефтью и газом, Россия является крупным поставщиком на мировой рынок всё ещё незаменимого драгоценного металла.
Как и в случае с природным газом и сырой нефтью, участники финансового рынка предполагают, что президент России Владимир Путин также может использовать палладий в качестве оружия против санкций Запада - если военная конфронтация вообще произойдёт. В этом случае у Путина будет возможность ввести эмбарго на экспорт и на время задержать часть добываемого в России палладия. Затем Россия могла бы продавать остальную продукцию по самым высоким ценам тому, кто больше заплатит, например, Китаю.
Для долгосрочных инвесторов, которые в любом случае предпочитают палладий в качестве защитного актива, уровень цен ниже 2000$ за унцию представляет собой относительно благоприятную возможность для входа или наращивания существующих позиций - по крайней мере, по сравнению с ценами в предыдущие месяцы.
После словесной эскалации между НАТО и Россией к перезапуску автомобильной промышленности добавляется ещё один ценовой импульс для палладия.
Можно предположить, что после сокращения или полного прекращения действия чрезвычайно щедрых льгот в разных странах на покупку электрических и гибридных автомобилей, относительно чистые бензиновые двигатели также испытают оживление спроса, а вместе с ними и палладий.
Рынок драгоценных металлов в январе 2022 года продемонстрировал незначительное движение вниз по сравнению с предыдущим месяцем. Цена золота закончила месяц на уровне 1798 долларов США за тройскую унцию.
Институт серебра опубликовал недавно отчёт. В нём содержится предположение о будущем спросе на серебро в 2022 году. Мировой спрос на серебро в 2022 году вырастет до рекордно высокого уровня в 1,112 млрд. унций.
Малкольм Маклин является человеком, который оказал заметное влияние на мир, но о нём вы никогда не слышали. Что же он сделал? Однажды у него возникла идея разработать серию стандартных интермодальных стальных контейнеров.
Опасения инвесторов, что ФРС не сможет контролировать инфляцию, способствуют росту цены золота, несмотря на резкий рост доходности облигаций США, который обычно должен приводить к снижению цен на драгметалл.
Финансовая компания StoneX ожидает, что в текущем 2022 году золото получит поддержку для роста от ослабления доллара США и роста геополитической напряжённости. Об этом сообщает Kitco News со ссылкой на прогноз аналитиков.
Известный инвестор и аналитик Марк Мобиус заявил в интервью агентству Bloomberg на прошлой неделе о том, что он советует инвесторам покупать золото, китайские акции, а также акции других развивающихся рынков.
Монетные дворы разных стран мира продолжают радовать своих клиентов новой продукцией. Далее представлены некоторые монеты, которые могут быть интересны широкому кругу инвесторов и нумизматов.
Прошедшая неделя завершилась противоположной корреляцией цен, характерной для кризисов. Более того, преобладали опасения по поводу войны в Украине. Сохраняется неопределённость в отношении ставок ФРС.
В то время как фондовые рынки и криптовалюты значительно упали в цене на прошлой неделе, стоимость золота на этом фоне держалась молодцом. Аналитики уверены в хороших перспективах золота в 2022 году.
Пьер Лассонд, почётный председатель совета директоров Franco-Nevada, дал недавно интервью Kitco News, в котором он рассказал о своей точке зрения на геополитические события и их потенциальное влияние на золото.
Питер Гросскопф, генеральный директор инвестиционной компании Sprott Inc, недавно заявил, что золото остаётся привлекательным средством хеджирования, в частности, от растущих рисков на рынках акций.
Трейдеры умело использовали начало военного конфликта на Украине в свою пользу. За восемь торговых дней они позволили золоту вырасти с 1840$ до 1975$ за унцию. Золото закрыло прошлую неделю ниже 1900$.
Рост спроса на золотые инвестиционные монеты привёл к вполне ожидаемому эффекту, а именно, к увеличению их веса. По данным WGC, в течение последних двух лет мировой объём продаж монет составил около 300 тонн в год.
Потребление золота в Китае резко возросло во время китайского Лунного Нового года, что указывает на радужные перспективы дальнейшего роста продаж. Всё больше молодых китайцев интересуется покупкой драгметалла.
Фил Стрейбл, главный рыночный стратег в Blue Line Futures, рассказал недавно агентству Kitco News о текущем кризисе в России. Эта страна является крупным поставщиком не только нефти, но и ряда стратегических товаров.
Таможенное управление Швейцарии опубликовало данные по импорту и экспорту золота по итогам января текущего 2022 года. Как стало известно из отчёта банка, Китай импортировал 70 тонн швейцарского золота.
Федеральное таможенное управление Швейцарии опубликовало данные по внешней торговле золотом, серебром и монетами по состоянию на конец декабря 2021 года. Крупнейшим поставщиком золота была Великобритания.
Канадский Scotiabank понизил свой прогноз по золоту на текущий 2022 год. Причиной этого аналитики банка называют ожидание более раннего и частого повышения процентных ставок. Чего ожидать от ФРС США?
Доминик Шнайдер из швейцарского банка UBS в недавнем интервью высказал свою точку зрения на развитие сырьевых товаров, сообщает агентство Kitco News. Банк пессимистично настроен относительно золота.
Рынок драгоценных металлов показал по итогам февраля 2022 года заметный ценовой рост по сравнению с январём. Акции золото- и серебродобывающих компаний также выросли вслед за трендом драгоценных металлов.
Цена золота в евро выросла по итогам февраля на 6%. С наступлением марта начинается самый слабый в сезонном отношении месяц года для мирового рынка золота. Каким может быть месяц март для цены жёлтого драгметалла?
Текущий кризис, который разворачивается во всём мире, уже сейчас начинает раскрывать истинную ценность золота. Конечно, вы не можете кушать драгметалл, но он может, по крайней мере, спасти ваше финансовое существование.
Рэнди Смоллвуд из Всемирного совета по золоту дал интервью информационному агентству Kitco News. Во время беседы они обсудили текущую ситуацию в Восточной Европе и угрозу, которую она представляет для остального мира.
Новые данные по официальным золотым резервам разных стран мира показывают множество небольших изменений по итогам декабря 2021 года по сравнению с предыдущим периодом. Среди крупных покупателей - Индия и Узбекистан.
Всемирный совет по золоту (WGC) опубликовал данные по спросу и предложению золота как по итогам 4 квартала 2021 года, так и за весь прошлый 2021 год. В целом наблюдается восстановление спроса после коронакризиса.